Комітет з освіти Санкт-Петербурга

Державна освітня установа

КОЛЕДЖ «ВИЩА БАНКІВСЬКА ШКОЛА»

« ЗАТВЕРДЖУЮ"

Директор Коледжу «ВБШ»

__________________

«» 200 р

Реєстраційний № ___________________

ЛЕКЦІЇ

«ФІНАНСИ, ГРОШОВИЙ ОБІГ

І КРЕДИТ »

для середньої професійної освіти

за фахом 080108 «Банківська справа»

за очною формою навчання,

з нормативним терміном навчання - 56 год

(Продовження)

Санкт-Петербург

РОЗДІЛ I. ГРОШІ .............................................. .................................................. .................... 5

Глава 1. НЕОБХІДНІСТЬ ГРОШЕЙ, ЇХ ВИНИКНЕННЯ І СУТНІСТЬ ...... 5

1.1. Передумови і значення появи грошей ............................................. ...................... 5

1.2. Сутність грошей ................................................ .................................................. .................. 7

ГЛАВА 2. Функції, ВИДИ ГРОШЕЙ ........................................... ...................................... 10

2.1. Функції грошей, склад і особливості ............................................ ............................. 10

2.2. Види грошей ................................................ .................................................. ......................... 16

2.3. Гроші безготівкового обороту ............................................... ........................................ 19

Здійсненні кредитних і розрахункових операцій;

Здійсненні операцій з цінними паперами;

Заощадженні і накопиченні в якості засобу;

Оцінці обсягу ресурсів, що беруть участь в процесі виробництва (основні та оборотні фонди) і т. П.

Гроші виникають при певних умовах здійснення виробництва і економічних відносин в суспільстві і сприяють подальшому їх розвитку. Під впливом мінливих умов розвитку економічних відносин змінюються і особливості функціонування грошей.

До безпосередніх передумов появи грошей відносяться:

Перехід від натурального господарства до виробництва товарів та обміну товарами;

Майнове відокремлення виробників товарів - власників виготовленої продукції.

У початковий період існування людського суспільствапанувало натуральне господарство, в якому вироблялася продукція, призначена для власного споживання. Поступово в інтересах збільшення виробництва, а в певній мірі під впливом природних умов (наприклад, таких як умови для розвитку тваринництва, землеробства, рибного лову і т. Д.) Відбувалася спеціалізація людей на виготовленні певних видів продукції. При цьому зростання кількості продукції виявилося можливим використовувати не тільки для задоволення потреб виробника, але і для обміну на іншу продукцію, необхідну даному виробнику. Така найважливіша передумова виникнення обміну продукції.

Перехід до виробництва товарів та обміну товарами супроводжувався насамперед тим, що замість виготовлення продукції для задоволення власних потреб господарюючого суб'єкта розвивалося виробництво продукції для обміну на інші товари або для реалізації. Такий перехід ґрунтувався на спеціалізації виробників на виготовленні певних видів продукції, що збільшувало її виробництво на основі підвищення продуктивності праці.

Майнове відокремлення товаровиробників, які є власниками вироблених товарів, дозволяло обмінювати належні їм товари на інші чи реалізувати товари за гроші.

Безпосередній обмін товару на товар може бути лише при наявності потреби продавця саме в тому товарі, який пропонується до обміну іншою стороною. Це передбачає також, що інші товаровиробники мають можливість пред'явити до обміну продукцію, потрібну даному виробнику, а відповідно даний виробник має продукцією, потрібної іншому товаровиробникові.

Отже, обмін товарами може відбуватися при наявності потрібних товарів у сторін, що вступають в обмінну операцію. Однак це суттєво обмежує можливості обміну товарів. До того ж при обміні повинні враховуватися інтереси товаровиробників і дотримуватися вимога еквівалентності вартості обмінюваних товарів, що в свою чергу також обмежує обмін, в тому числі в зв'язку з неделимостью обмінюваних товарів (наприклад, великої рогатої худоби).

Дотримання вимог еквівалентності обміну передбачає вимірювання вартості товарів виходячи з витрат праці на їх виготовлення.

Прагнення до розвитку обміну спонукало до збільшення виробництва товарів, виділенню з різноманіття обмінюваних товарів загального еквівалента, використовуваного для вимірювання вартості і при обміні товарів. Збільшення виробництва товарів підсилювало прагнення до розвитку обміну і зацікавленість у виділенні з різноманіття обмінюваних товарів загального еквівалента, використовуваного при обміні товарів.

Розвиток обміну, поступове зростання його інтенсивності викликало використання спочатку окремих видів товарів (худоби, хутра), а потім дорогоцінних металів (головним чином золота) як загального еквівалента. Виділенню золота як загального еквівалента і в кінцевому рахунку в якості грошей сприяла його однорідність, подільність і збереження від псування.

Перехід від натурального господарства до товарного, а також вимога дотримання еквівалентності обміну зумовили необхідність появи грошей, без участі яких неможливий масовий обмін товарів, що складається на основі виробничої спеціалізації і майнової відокремленості товаровиробників.

Необхідність виникнення і застосування грошей підтверджується численними безрезультатними спробами обійтися без них. Про це свідчить банкрутство здійсненої Р. Оуеном в 1832 р спроби обміну товарів без грошей, за допомогою оцінки товарів, виходячи з витрат робочого часу із застосуванням «трудових бон». Невдалі були і спроби здійснення в Росії продуктообмена на базі натуральних коефіцієнтів, що проводився в 1918 і 1921 рр.

Приклад.У 1921 р застосовувалися такі натуральні коефіцієнти обміну:

1 аршин ситцю = 20 фунтам зерна;

1 пачка сірників = 13,5 фунтам зерна;

1 пуд цвяхів = 23 пудам 7 фунтам зерна.

У зв'язку з відмінностями окремих видів зерна було встановлено:

100 вагових одиниць пшениці =	135 одиницям вівса;
200 ваговим одиницям кукурудзи.

Виникнення грошей та їх застосування супроводжувалося важливими наслідками. Поява грошей дозволило подолати вузькі рамки взаємного обміну окремих виробників товарами і створити умови для виникнення ринку, в операціях якого можуть брати участь багато власників різних товарів. Це, в свою чергу, сприяло подальшому розвитку спеціалізації виробництва і підвищення його ефективності.

Важливе значення мало те, що завдяки застосуванню грошей з'явилася можливість розділити одноразовий процес взаємного обміну товарами (Т-Т)на два різночасно здійснюваних процесу: перший полягає в продажу свого товару (Т-Д).другий - в придбанні потрібного товару в інший час і в іншому місці (Д-Т).

При цьому застосування грошей вже не зводиться до участі в якості посередника в процесах обміну товарів. Навпаки, функціонування грошей набуває рис самостійного процесу: товаровиробники можуть зберігати гроші, отримані від реалізації свого товару, до моменту придбання потрібного товару. Звідси виникли грошові накопичення, які могли бути використані як для придбання товарів, так і для надання грошей у борг і погашення боргів.

В результаті таких процесів рух грошей набуло самостійного значення, відокремилося від руху товарів.

Ще більшу самостійність функціонування грошей отримало у зв'язку з заміщенням повноцінних грошей, що володіють власною вартістю, грошовими знаками, а також при подальшій скасування фіксованого золотого вмісту грошової одиниці. При цьому в обороті стали функціонувати гроші, не володіють власною вартістю, що дозволило емітувати грошові знаки відповідно до потреби обороту, незалежно від наявності золотого забезпечення.

Самостійність функціонування грошей значно розширилася при появі безготівкових розрахунків, в тому числі і розрахунків на базі застосування електронної техніки.

1.2. сутність грошей

Розглянуті процеси свідчать про те, що гроші служать необхідним активним елементом і складовою частиною економічної діяльності суспільства, відносин між різними учасниками і ланками відтворювального процесу.

Сутність грошей характеризується їх участю в:

Здійсненні різних видів суспільних відносин; сутність грошей не може бути незмінною: вона повинна відображати розвиток економічних відносин в суспільстві і зміни самих грошей;

Засоби звернення;

Засоби платежу;

Засоби накопичення.

Крім перерахованих функцій, нерідко визнається виконання грошима функції світових грошей(Міжнародного платіжного засобу), в якій вони використовуються для грошових операцій між країнами. Виконання такої функції при існуванні золотих грошей або вільно конвертованої валюти не викликало сумнівів. В сучасних умовах грошова одиниця РФ - рубль - не володіє власною вартістю та фіксованим золотим вмістом. Як правило, рублі не застосовуються для розрахунків з іншими країнами, не виконують функцію світових грошей.

Функції грошей розглядаються як прояв їх сутності. Разом з тим вони можуть виконуватися тільки за участю людей.Саме люди, використовуючи можливості грошей, можуть визначати ціни товарів, застосовувати гроші в процесах реалізації та платежів, а також використовувати їх в якості засобу накопичення.

Такий підхід до функцій грошей означає, що гроші представляють інструмент економічних відносин в суспільстві, а функції грошей можуть здійснюватися лише за участю людей.

виконання грошима функції міри вартостіполягає в оцінці вартості товарів шляхом встановлення цін.

Основою встановлення цін товарів є величина їх вартості, що залежить насамперед від величини витрат суспільно необхідної праці на виготовлення товарів. При встановленні ціни вихідною величиною служить не індивідуальний рівень витрат праці окремого товаровиробника на виготовлення товару, а суспільно необхідний рівень витрат. Відповідно в цінах фіксуються суспільно необхідні витрати на виробництво окремих видів товарів.

У випадках однакових цін на окремі види товарів переваги мають виробники, у яких витрати на виготовлення товарів нижче суспільно необхідних. Навпаки, у виробників, у яких витрати на виготовлення товарів вище суспільно необхідних, виникають втрати аж до того, що вони змушені скоротити або припинити виробництво таких товарів. В цьому проявляється активність впливу грошей, завдяки застосуванню яких стимулюється зниження витрат на виготовлення товарів.

Разом з тим коли мова йде про вимірювання величини вартості товару, то мається на увазі її вираження в цінах, які характеризують ще відносний рівень ціни в порівнянні з цінами інших товарів.Тут немає нічого незвичайного, оскільки і в деяких сферах людської діяльності застосовується метод вимірювання в відносних величинах. Іншими словами, ціни товарів відображають не тільки абсолютну, а й відносну величину їх вартості, а також співвідношення вартості різних товарів.

Деякі труднощі визначення ціни товару виникають у зв'язку з переходом від застосування грошей, що володіють власною вартістю, до використання грошових знаків, які не розмінних на золото. При застосуванні повноцінних грошей є достатні підстави встановлення ціни товару виходячи зі співвідношення вартості товару до вартості грошової одиниці.

До того ж при використанні повноцінних грошей зазвичай фіксується золотий вміст (вага) грошової одиниці, що дозволяє застосовувати таку величину як масштабу цін.

Однак якщо в сучасних умовах замість повноцінних грошей повсюдно використовуються грошові одиниці, що не володіють власною вартістю, то встановлення цін істотно ускладнюється. Проте і неповноцінні гроші використовуються для встановлення цін. З цього питання поки що не існує вичерпного, прийнятного пояснення. Так, певне поширення отримала точка зору, згідно з якою в процесі ціноутворення може брати участь не реальне, а мислиме золото; відповідно в процесі ціноутворення немає необхідності використовувати повноцінні гроші.

В економічній літературі з цього питання існують різні думки. Одні автори вважають, що неповноцінні гроші є представниками золота і заміщають його у всіх функціях, в тому числі і в функції міри вартості. При цьому певний вплив на рівень цін роблять зміни ціни золота. Інші автори висловлюють думку про можливе використання грошей для ціноутворення в зв'язку з наділенням їх правом служити законним засобом платежу. Іноді звертається увага на те, що співвідношення цін на різні товари визначається і на основі сформованих традицій.

У зв'язку з розглянутими питаннями велике значення має масштаб цін. При застосуванні повноцінних грошей в законодавчому порядку визначається ваговий вміст золота в грошовій одиниці.ця величина використовується в якості масштабу цін;встановлюються ціни ув'язуються з вмістом золота в грошовій одиниці.

Внаслідок скасування фіксованого золотого вмісту грошової одиниці та переходу до неповноцінних грошових знаків виникли деякі особливості характеристики масштабу цін. З цього питання склалися різні точки зору.

Одна з них полягає в тому, що неповноцінні гроші виступають представниками золота і, відповідно, при збільшенні маси таких грошей в обороті кожна з грошових одиниць являє меншу величину золота. Можна було б з певними застереженнями погодитися з такою точкою зору, якби вдалося (що малоймовірно) визначити ту величину золота, яку представляють нерозмінні на золото гроші.

Інша точка зору полягає в можливості визначення масштабу цін при застосуванні не розмінних на золото грошей виходячи з рівня прожиткового мінімумуоднієї людини. Прихильники такої точки зору приймають наслідок (зміни прожиткового мінімуму, що враховує зміни цін) за вихідну величину визначення вартості грошової одиниці. До того ж тут величина масштабу цін характеризується виходячи з змін цін товарів особистого споживання і не враховує зміни цін товарів виробничого призначення. Цілком можливо, що масштаб цін, рівні і співвідношення цін різних товарів грунтуються значною мірою на традиційних співвідношеннях, що існували при застосуванні повноцінних грошей. При цьому необхідно мати на увазі, що зміни цін відбуваються не тільки в зв'язку зі змінами масштабу цін, інфляційними процесами, але також у зв'язку зі змінами вартості товарів. Разом з тим поки що в цьому питанні відсутня необхідна ясність.

Орієнтиром при встановленні цін з використанням грошей, т. Е. З допомогою функції міри вартості, служить, головним чином, величина вартості товарів. Однак при встановленні цін цим не обмежуються, враховують ще деякі обставини, в тому числі споживчу вартість товарів, а також вартість і ціни наявних взаємозамінних товарів.

Відносно обліку при встановленні цін особливостей споживчої вартості відповідних товарів потрібно звернути увагу на наступне. Ціни на нові види продукції повинні відповідати змінам їх споживчої вартості в порівнянні з раніше виготовлену продукцію. Якщо, наприклад, продуктивність нової турбіни перевищує продуктивність раніше виготовляли вдвічі, то ціна нової продукції, незважаючи на відмінності в рівні витрат, не може більше ніж удвічі перевищувати ціну раніше вироблялася. Іншими словами, при встановленні ціни на нову продукцію враховується її споживча вартість.

При встановленні цін на окремі види товарів необхідно враховувати рівень цін взаємозамінних товарів. Ігнорування цієї обставини може призвести до обмеження можливості реалізації окремих товарів.

Крім того, при встановленні цін на товари має бути врахована наявність платоспроможного попиту, фактично складаються співвідношення обсягу пропозиції товарів і платоспроможного попиту та ін. Зокрема, при перевищенні пропозиції над попитом ціни можуть знизитися і, відповідно, для можливості реалізації товарів виявляється необхідним знизити ціну товарів, пропонованих до реалізації.

Тому при встановленні цін на окремі види товарів вихідною величиною є їх вартість, але, крім того, повинні бути враховані і інші обставини. Зокрема, ціни можуть змінюватися під впливом заходів, що вживаються державою, в тому числі у вигляді встановлення податків (податок на продаж), акцизів, митних зборів.

Різнобічне застосування грошей в процесах ціноутворення свідчить про необгрунтованість та обмеженості характеристики їх участі в таких процесах як рахункова одиниця або, як стверджують деякі автори, як «рахункових грошей», або одиниці рахунку.

Така характеристика видається неприйнятною ще й тому, що в ній відсутній об'єкт рахунку - вартість. Більш обґрунтованим є визначення участі грошей в ціноутворенні в якості міри вартості.

гроші як засіб обігувикористовуються для оплати товарів. При цьому особливістю такої функції грошей є те, що передача товару покупцеві і його оплата відбуваються одночасно.У цій функції вживаються готівкові грошові знаки. Слід мати на увазі, що в РФ її може виконувати лише російська валюта (рублі). Застосування іноземної валюти при реалізації або придбання товарів не дозволяється.

Як засіб оплати товарів гроші використовуються короткочасно. Одні і ті ж грошові знаки можуть застосовуватися багаторазово в різних угодах, переміщаючись від одних учасників угод до інших. Тут велике значення набуває швидкість обігу грошей: чим швидше відбувається оборот, тим менше потрібно грошей для обігу товарів. Відповідно швидкість обігу грошей важлива для регулювання маси грошей, необхідних для звернення.

У участю грошей як засобу обігу закладені можливості впливу на економічні відносини між продавцями і покупцями. Так, покупець товару попередньо повинен переконатися в тому, що споживча вартість пропонованого товару відповідає висунутим вимогам. Без дотримання цієї вимоги реалізація не здійснюється. Покупець піддає також контролю ціну пропонованого товару. При цьому враховуються рівень цін, співвідношення попиту і пропозиції по товару, наміченому до реалізації, а також рівень цін на товари, які можуть замінити пропонований товар.

Розмір оплати придбаного товару може регулюватися сторонами, які беруть участь в реалізації (продавцем і покупцем) і відхилятися від спочатку запропонованої ціни.

Зі свого боку продавець повинен переконатися в наявності коштів у покупця.

Все це означає, що в функції засобу обігу гроші можуть використовуватися як інструмент взаємного контролю учасників угоди по реалізації товару.

Сукупний обсяг обороту, в якому беруть участь гроші в функції засобу обігу, відносно невеликий і становить лише частину обсягу сукупного грошового обороту.

При виконанні грошима функції засобу обігу і підтримці стабільності цін важливо, щоб обсяг платоспроможного попиту відповідав пропозиції товарів. Дотримання такої вимоги обумовлене прагненням запобігти затримці реалізації товарів у зв'язку з недостатністю коштів звернення, а також можливістю необґрунтованого зростання цін і впливом штучного перевищення платоспроможного попиту над пропозицією товарів.

Саме тому постачання обороту необхідної масою грошових знаків набуває великого значення.Однак рішення такого завдання пов'язане з чималими труднощами. Перш за все наявні рекомендації з цього питання не дозволяють визначити дійсну потребу в грошах. Це відноситься до закону кількості грошей в обігу, який характеризує залежність потреби в готівці від обсягу реалізації товарів, сум платежів і швидкості обігу грошей. Правильна характеристика залежності потреби обороту в готівці виявляється недостатньою для конкретного розрахунку такої потреби, тим більше на майбутній період (див. Докладніше про це далі). В рівній мірі такий розрахунок практично неможливий при застосуванні рівняння обміну.

В сучасних умовах визначити дійсну потребу в грошах складно з різних причин. Одна з них полягає в тому, що кордони готівково-грошового обігу і безготівкових розрахунків «розмиті». Так, підприємства здійснюють розрахунок готівкою в порівняно великих розмірах і передбачити обсяг таких операцій складно. Поряд з цим розширюються грошові обороти населення за допомогою пластикових карток. Передбачати обсяг оборотів, що здійснюються за допомогою таких карток, замість обороту готівки дуже важко. Потрібно врахувати і те, що нерідко в Росії надходження готівки в обіг затримується, в тому числі і в зв'язку з платіжною кризою.

Все це свідчить про доцільність заходів щодо поліпшення використання грошей при виконанні ними функції засобу обігу.

Функцію засобу платежу виконують і готівка, головним чином у взаєминах, в яких беруть участь фізичні особи. Лише невелика частина платежів юридичних осіб (в основному на не дуже великі суми) проводиться готівкою. Однак переважна частина грошового обороту, в якому гроші виступають як засіб платежу, доводиться на безготівкові грошові розрахунки між юридичними особами і в певній частині в розрахунках фізичних осіб (перерахування коштів з вкладу в банку на сплату за комунальні послуги та ін.).

При здійсненні деякої частини грошових оборотів в функції засобу платежу, на відміну від оборотів в функції засобу обігу, допускається застосування крім російської валюти (рублів) іноземної валюти. Це відбувається, наприклад, при внеску громадянами готівкової інвалюти у внески в банки і подальшому отриманні з банку вкладених коштів.

Порівняно часто здійснюються розрахунки в інвалюті при проведенні платежів за експортними та імпортними операціями, у разі виникнення та погашення заборгованості у взаєминах з іноземними фірмами і державами.

Переважна маса платежів здійснюється при проведенні безготівкових розрахунків, в яких рух готівки заміщається кредитними операціями, що здійснюються в грошових одиницях.

Деяка частина взаємних платежів учасників грошового обороту відбувається на умовах заліку взаємних вимог, застосування якого сприяє прискоренню погашення заборгованості учасників таких операцій та зменшує потребу обороту в грошах. При проведенні операцій в частині зачитуємо обороту не відбувається обороту грошей; в цій частині гроші служать мірою вартості і використовуються в якості одиниці рахунку. Лише незараховані суми перераховуються за допомогою грошей в функції засобу платежу.

Виконання грошима функції засобу платежу як в готівково-грошовому обороті, так і в безготівкових розрахунках не можна зводити до переміщення грошових коштів. Невіддільним елементом платежів є їх використання для регулювання відносин учасників таких операцій.

Розрахунки за придбані товарно-матеріальні цінності та надані послуги передбачає вчинення платежів за умови контролю платника за дотриманням постачальником умов договору.

В економічній літературі, особливо в роботах зарубіжних авторів, нерідко визнається виконання грошима в обороті лише однієї функції - засобу обігу замість двох функцій - засобу обігу і засобу платежу. При подібній позиції приймається до уваги схожість операцій з передачі грошей в оплату товарів і в оплату боргів. Так, при характеристиці однієї функції - засобу обігу - зазначається, що в ній виступають «... гроші, які використовуються для оплати товарів і послуг, а також для оплати боргів». Іншими словами, функції засобу обігу і засобу платежу об'єднані в одній функції - засобу обігу.

При цьому береться до уваги подібність операцій з оплати товарів і оплату боргів. Прихильники такої позиції ігнорують те, що, незважаючи на наявність подібності операцій з оплати товарів і оплату боргів, між ними є істотні відмінності. Дійсно, при реалізації товару на умовах негайної оплати між учасниками таких операцій не виникають кредитні відносини. Навпаки, при оплаті боргів між учасниками операцій існують кредитні відносини. Саме ці обставини, що враховують різний характер відносин між учасниками грошового обороту, обумовлюють обгрунтованість виділення в грошовому обороті двох функцій - засобу обігу і засобу платежу.

Гроші, безпосередньо не беруть участь в обороті, в тому числі у функціях засобу обігу і засобу платежу, утворюють грошові накопичення і виконують функцію засоби накопичення.

До складу грошових накопичень входять залишки готівки, що зберігаються у окремих громадян, а також залишки грошей на рахунках в банках. Освіта грошових накопичень окремих громадян обумовлено: перевищенням їхніх доходів над витратами, необхідністю створення резерву для майбутніх великих і сезонних витрат.

Наявність грошових накопичень дозволяє населенню використовувати їх в майбутні періоди для оплати товарів і погашення різних зобов'язань. Гроші у функції засобу накопичення складаються, крім того, із залишків, що накопичуються підприємствами та організаціями на їх рахунках в банках.

Виконання грошима функції засобу накопичення є важливою передумовою розвитку кредитних відносин, за допомогою яких стає можливим використання тимчасово вільних коштів, що утворюються в різних ланках господарства і у населення для надання позичок підприємствам і організаціям інших ланок господарства і окремим громадянам. Виникаючі і систематично поновлювані кредитні відносини сприяють доцільному використанню ресурсів господарства, розвитку виробництва і більш повному задоволенню потреб населення. Такі народногосподарські результати використання грошей при виконанні ними функції засобу накопичення.

Зіставляючи різні види грошових накопичень, слід виділити накопичення готівки у населення.Практично щодо таких залишків відсутні будь-які обмеження в їх використанні для оплати товарів і зобов'язань. Це найбільш мобільний і ліквідний вид грошових накопичень. Тим більше, що готівкові гроші служать законним платіжним засобом і обов'язкові до прийому в усі види платежів.

Дещо менші мобільність і ліквідність притаманні з різних причин залишками коштів юридичних і фізичних осіб на рахунках у банках. Що стосується використання таких коштів можуть виникнути при певних умовах деякі обмеження. Так, при недостатності коштів на розрахунковому рахунку підприємства для задоволення всіх претензій наявні кошти можуть використовуватися відповідно до встановленої черговості задоволення претензій, а не тільки за розпорядженням підприємства-власника рахунку. Проте не можна випускати з уваги, що залишки на рахунках в банках в певній мірі представляють собою не тільки накопичення грошей, а й вкладення коштів, що приносять дохід.

У зв'язку з цим слід зазначити, що гроші, вкладені в акції, облігації та інші цінні папери, є вже не стільки накопичення грошей, скільки їх вкладення для одержання доходу.

Разом з тим гроші в функції засобу накопичення у вигляді найбільш мобільного та ліквідної їх частини, якими є готівкові гроші, з одного боку, не приносять дохід; з іншого (особливо в умовах інфляції) - схильні до небезпеки знецінення. Різні умови використання грошей у функції засобу накопичення передбачають необхідність певних зусиль щодо доцільного розміщення накопичених грошей.

При вирішенні проблеми доцільного розміщення грошових заощаджень приймається до уваги наступний комплекс вимог:

Можливість безперешкодного використання розміщених грошових коштів;

Надійність вкладень;

Мінімізація ризику;

Можливість отримання доходу від вкладень коштів. Накопичення готівки в населення володіє таким важливим перевагою, як практично безперешкодна можливість їх використання для різних витрат. Це служить чималим спонукальним мотивом збільшення таких накопичень.

Що стосується використання готівки, що перебувають у підприємств, існують певні обмеження. Вони полягають перш за все у встановленні граничної величини залишку готівки в касі. Крім того, підприємства можуть витрачати готівку відповідно до їх цільового призначення.

Однак залишки готівки не приносять доходу. Разом з тим в умовах інфляції існує значний ризик втрат у зв'язку зі знеціненням грошей. Все це підсилює зацікавленість у зменшенні залишку грошових коштів, в першу чергу у населення.

Прагнення до можливо більш швидкої витрати грошових заощаджень і зниження залишків готівки проявилися в застосуванні терміна «гарячі гроші», від яких прагнуть позбутися. Чималими перевагами в порівнянні з залишками готівки мають вкладення коштів у кредитні установи, тим більше що вклади і депозити приносять дохід.

Таким вкладенням властиві й негативні риси. Зокрема, повна гарантія збереження вкладів і депозитів відсутня в зв'язку з можливими втратами у випадках неспроможності кредитних установ. До того ж доходи за вкладами і депозитами не завжди компенсують знецінення грошової одиниці. В результаті знижується зацікавленість в приміщенні грошових заощаджень в кредитні установи. Зазначене відноситься багато в чому і до вкладень в цінні папери.

Одним з напрямків запобігання втрат від знецінення грошових заощаджень є їх використання для придбання майна та товарно-матеріальних цінностей. Проте такого застосування грошових заощаджень притаманні певні недоліки і перш за все обмежена можливість швидкого використання для різних витрат коштів, вкладених в майно.

Не можна також ігнорувати труднощі обґрунтованої оцінки майна при його придбанні, а також можливості його реалізації. До заходів запобігання втрат при зберіганні грошових накопичень відноситься їх вкладення в залишки вільно конвертованих валют. При уявній надійності вкладень заощаджень в інвалюту можна залишати поза увагою можливість втрат при змінах курсу, а також безприбуткові вкладень в готівкову інвалюту. До того ж не можна не враховувати, що вкладення грошових заощаджень у готівкову інвалюту представляють собою безвідсоткове надання коштів у позику країні - емітенту валюти.

Таким чином, краще використовувати грошові накопичення не в якості залишку готівки, а як різні вкладення з урахуванням особливостей кожного виду вкладень. При таких умовах гроші нерідко перестають виконувати функцію засобу накопичення.

Незважаючи на відмінності функцій грошей, між ними існує взаємозв'язок і єдність, обумовлене сутністю грошей. Так, функція міри вартості реалізується у функціях засобу обігу і засобу платежу. Разом з тим гроші можуть поперемінно виконувати функції засобу обігу і засобу платежу, а також служити засобом накопичення. У свою чергу грошові накопичення можуть бути використані як засіб обігу і як засіб платежу.

Функція світових грошейпроявляється у взаєминах між країнами або між юридичними і фізичними особами, які перебувають в різних країнах. У таких взаєминах гроші використовуються для оплати товарів, при здійсненні кредитних і деяких інших операцій. При застосуванні різними країнами повноцінних грошей, які мали власної вартістю, не виникали скільки-небудь серйозні ускладнення з їх використанням в міжнародних відносинах. Тут гроші окремих країн могли застосовуватися для розрахунків з іншими країнами, виходячи з дійсної вартості грошової одиниці кожної країни.

Коли ж був здійснений перехід до неповноцінних грошей, колишня практика виявилася недостатньо прийнятною. У нових умовах розрахунки між країнами стали проводитися за допомогою вільно конвертованих валют (долари США, ієни, німецькі марки тощо.) Або в таких міжнародних одиницях, як ЕКЮ (Europian Currency Union), або з 1999 р - євро.

Якщо ж платник, який перебуває в Росії, має в своєму розпорядженні неконвертованій валютою, він може її обміняти на вільно конвертовану валюту за вживаним курсу і при наявності дозволів здійснити перерахування в інші країни. Навпаки, під час вступу з-за кордону вільно конвертованої валюти вона зараховується на транзитний рахунок. З цього рахунку може бути проведена реалізація частини надійшла конвертованої валюти на місцеву валюту за вживаним курсу, а при наявності дозволу можна використовувати частину валюти для розрахунків із зарубіжними кореспондентами. Це означає, що функцію світових грошей можуть виконувати грошові одиниці вільно конвертованих валют. Неконвертовані грошові одиниці таку функцію виконувати не можуть.

2.2. види грошей

Гроші являють собою розвивається категорію і з часу свого виникнення зазнали значних змін, що проявилися в переході від застосування одних видів грошей до інших, а також у зміні умов їх функціонування та у підвищенні їх ролі.

В окремих сферах грошового обігу та в різні періоди при певних умовах застосовуються різні види грошей.

Попередниками грошей були окремі види товарів, що застосовувалися при обміні як еквіваленти. Такими еквівалентами служили худобу, хутра та навіть тютюн (в штаті Вірджинія, США).

Розвиток обміну, його інтенсивність зумовили виділення грошей як загального еквівалента, матеріальною основою яких з'явилися дорогоцінні метали і перш за все золото.Перевага золотих грошей в порівнянні з іншими еквівалентами (худобою, хутром) складалися в однорідності грошового матеріалу, його подільності, збереження від псування.

У порівняно недавньому минулому (XIX ст. І на початку XX ст.) В обороті досить широко застосовувалися готівкові гроші у вигляді золотих монет(В Росії після грошової реформи рр. До початку першої світової війни в обороті були десятикарбованцеві і п'ятирубльових золоті монети).

Особливість таких грошей полягає в тому. що вони володіють власною вартістю і не схильні до знецінення.Це означає, що при наявності повноцінних золотих грошей в обороті в кількості, що перевищує дійсну потребу, вони йдуть з обороту в скарб. Навпаки, при збільшенні потреби обороту в готівці золоті монети безперешкодно повертаються в обіг із скарбу. Тим самим золоті монети здатні досить гнучко пристосовуватися до потреб обороту без шкоди для власників грошей.

При таких умовах не виникає необхідність в певних заходи щодо регулювання маси грошей в обігу відповідно до потреб обороту, що характерно для паперових грошових знаків.

Однак золотим грошей притаманні чималі недоліки:

Дорожнеча використання золотих грошей, які коштують набагато більше, ніж грошові знаки, виготовлені з паперу;

Неможливість забезпечити потребу обороту золотими грошима, оскільки потреби в грошах зростають швидше, ніж збільшується видобуток золота.

У зв'язку із зазначеними, а також деякими іншими причинами в усьому світі поступово перестали застосовувати золото в якості матеріалу для виготовлення грошей.

Навпаки, широко стали застосовуватися грошові знакиз паперу, в тому числі паперові грошіі кредитні гроші (банкноти).

При переході від застосування повноцінних грошей до грошових знаків насамперед з'явилися в обороті розмінні на золото кредитні квитки. В процесі заміщення повноцінних грошей паперовими грошовими знаками виникла проблема ув'язки свокупной маси таких грошових знаків з потребами обороту. Значення вирішення подібної проблеми було обумовлено тим, що при випуску в обіг грошових знаків понад потребу в них виникає загроза їх знецінення, чого не буває при використанні золотих грошей.

В цьому відношенні важливо, що золоті монети навіть невеликого розміру (які до того ж легко втратити) володіли значною вартістю, в зв'язку з чим виникали труднощі при купівлі товарів на невелику суму. Тому чимала частина населення (наприклад, в Росії в кінці XIX ст. І на початку XX в.) Вважала за краще користуватися грошовими знаками, які вільно обмінювалися на золото.

При таких умовах в обороті постійно перебували і не пред'являлися до обміну на золото паперові грошові знаки. Це дозволило випускати в обіг частина грошових знаків без повного їх забезпечення золотом, оскільки тут не виникала потреба пред'явлення грошових знаків до обміну на золото. Така можливість була використана в Росії в 1897 р наступним чином. Указом від 01.01.01 р було визначено, що золоте забезпечення банкнот має становити не менше половини випущених в обіг кредитних квитків, якщо сума останніх не перевищує 600 млн руб .; всі кредитні квитки, випущені понад цю суму, повинні були повністю забезпечуватися золотом. Однак це означає, що 300 млн руб. могли випускатися без золотого забезпечення. Про значення можливого випуску в обіг не забезпечених золотом кредитних грошей (квитків) свідчить той факт, що сукупна маса грошей в обігу (без низькопробної срібної і мідної монети) становила в рр. 1-2 млрд руб.

Надалі в Росії і в усьому світі тривав процес перетворення грошових знаків в самостійну різновид грошей і разом з тим зменшувалася їх зв'язок з золотом.

Згодом при проведенні в Росії в рр. грошової реформи зв'язок грошових знаків з золотом була частково збережена. Це проявилося у встановленні фіксованого золотого вмісту грошової одиниці і в забезпеченні грошових знаків золотом і дорогоцінними металами в розмірі 25% суми випущених в обіг банкнот. Проте вільного обміну грошових знаків на золото не було - тривав процес відділення паперових грошових знаків від золота. До 1992 р в Росії зберігалася ще зв'язок грошових знаків з золотом у вигляді фіксованого золотого вмісту грошової одиниці (рубля), але відповідно до закону Російської Федерації від 01.01.01 р «Про грошову систему РФ» розмір золотого забезпечення банківських квитків вже не фіксується. Тим самим був практично завершений процес відділення грошових знаків від золота.

У сучасних умовах в Росії золоті монети п'ятирубльової і десятирублевой гідності (за номіналом) продаються відповідно за ціною, набагато перевищує номінал. Це свідчить про самостійність застосування грошових знаків.

Такий процес охопив усі країни світу, в яких повсюдно був припинений розмін грошових знаків на золото і не застосовується фіксований золотий вміст грошової одиниці. Цим завершився перехід від застосування повноцінних золотих грошей до грошових знаків, виготовленим з паперу. У готівково-грошовий обіг широко поширюються кредитні гроші (банкноти). В обороті застосовуються і паперові знаки, які називаються паперовими грошима, що відрізняються значною мірою від банкнот.

Паперові гроші.До них відносяться такі грошові знаки, головною особливістю яких є не те, що вони виготовлені на папері, а то, що вони зазвичай випускаються державою (як правило, казначейством) для покриття своїх витрат. Зворотний приплив паперових грошей (казначейських квитків) відбувається при сплаті податків та інших неподаткових платежів. Казначейські квитки обов'язкові до прийому для платежів, в тому числі за товари, послуги та ін. Казначейські білети, що випускалися в обіг, не мали золотого забезпечення. Такі грошові знаки зазвичай випускалися в нашій країні органами казначейства з початку непу до 1925 р

Найважливіший недолік паперових грошей полягає в тому, що вони надходять в обіг без необхідної ув'язки з потребами в грошових знаках (для оплати товарів, послуг та інших потреб). У зв'язку з цим, оскільки випуск паперових грошей обумовлений потребою в коштах для покриття витрат держави (казначейства), стає можливим надмірний (у порівнянні з потребою обороту) випуск таких грошей в обіг, при якому цілком ймовірно знецінення грошей, зменшення їх купівельної спроможності.

Недоліки, властиві паперовим грошам, можуть значною мірою усуватися завдяки застосуванню кредитних грошей.

Кредитні гроші(Банкноти). Вони також виготовляються з паперу, але випуск в обіг кредитних грошей виробляють зазвичай банки при виконанні кредитних операцій, здійснюваних у зв'язку з різними господарськими процесами (освіта запасів товарно-матеріальних цінностей на термін їх використання та ін.). Надаючи позику, банк може видати позичальникові свої банкноти: після закінчення терміну користування позичкою надані кошти підлягають поверненню до банку для погашення позикової заборгованості. Частина виникла позичкової заборгованості погашається при надходженні в банк готівки (виручка торговельних організацій і ін.).

Випуск в обіг банкнот і їх вилучення з обігу відбуваються на основі кредитних операцій, що виконуються в зв'язку з господарськими процесами, а не під час здійснення витрат і отримання доходів державою.

Зв'язок між видачею готівки з кас банку і наданням позик, між надходженням в банк готівки та погашенням позичкової заборгованості проявляється не в кожній окремій позичкової операції, а в сукупному обсязі операцій з надання і погашення позик і операцій з видачі готівки та їх надходженням в каси банку.

Особливістю кредитних грошей є те, що їх випуск в обіг ув'язується з дійсними потребами обороту. Це передбачає здійснення кредитних операцій в зв'язку з реальними процесами виробництва і реалізації продукції. Позика видається, як правило, під забезпечення, яким служать певні види запасів, а погашення позик відбувається при зниженні залишків цінностей. Завдяки цьому може досягатися ув'язка обсягу платіжних засобів, що надаються позичальникам, з дійсною потребою обороту в грошах. Така особливість являє собою найбільш важлива перевага кредитних грошей.

При порушенні зв'язку з потребами обороту кредитні гроші втрачають свої переваги і перетворюються в паперові грошові знаки. Це підтверджується сучасним досвідом грошового обігу в Росії, де в обіг надходять (емітуються) банкноти.

Ув'язка обороту кредитних грошей (їх випуск в обіг та вилучення з обігу) відбувається не при здійсненні кожної кредитної операції, а по їх сукупності, в цілому по народному господарству. Якщо, наприклад, промислове підприємство, взявши в банку позику і використавши позикові кошти для отримання готівки (для видачі зарплати), не зобов'язана погасити позику готівкою; утворилася позичкову заборгованість промислове підприємство може погасити не готівкою, а за рахунок безготівкових надходжень.

Готівкові гроші в касу банку можуть бути повернуті торговим підприємством, яке внесе в банк виручку, яка використовується для погашення заборгованості, що виникла при отриманні позики для оплати завезених товарів (на умовах безготівкових перерахувань).

У Росії в обороті використовуються банкноти Центрального банку РФ. Ці грошові знаки випускаються в обіг банком на основі кредитних операцій. З розглянутої боку такі гроші, здавалося б, можуть бути визнані кредитними. Значну частину кредиту центральний банкРФ надавав до 1995 р бюджету, який використовував отримані позички для покриття своїх витрат. Тому такі грошові знаки, що надходять в обіг за рахунок отриманих позик і використовуються для покриття витрат бюджету, скоріше можна віднести до паперових, з огляду на те, що вони надходили в обіг для покриття бюджетних витрат, а кредитні операції, на основі яких відбувалася емісія, не пов'язані з процесами виробництва і реалізації продукції.

Найбільш істотна відмінність між такими видами грошей, як кредитні гроші (банкноти) і паперові грошові знаки, полягає в особливостях їх випуску в обіг. Так, банкноти випускаються в обіг в зв'язку з кредитними операціями, що здійснюються в ув'язці з реальними процесами виробництва і реалізації продукції, паперові гроші надходять в обіг без такої ув'язки.

Важливими за своїм значенням і наслідків їх застосування є гроші безготівкового обороту,рух яких фіксується у формі записів по рахунках клієнтів у банку (оборот відбувається без грошових знаків). Розширюється застосування таких грошей обумовлено рядом їх переваг, до числа яких належить в першу чергу зниження витрат здійснення грошового обороту за рахунок зменшення таких видатків, як друкування грошових знаків, їх пересилання, перерахунок, охорона. Чимале значення має запобігання можливості розкрадання грошових знаків та ін.

Особливістю грошей безготівкового обороту є те, що операції з їх використанням здійснюються в кредитних установах шляхом записів по рахунках учасників розрахункових операцій. У подібних операціях відбувається заміщення обороту готівки кредитними операціями.

Безготівкові розрахунки здійснюються відповідно до встановлених правил, дотримання яких контролюють кредитні організації.

2.3. Гроші безготівкового обороту

Гроші безготівкового обороту відрізняються специфікою, на яку слід звернути увагу, тим більше що застосовувана термінологія не розкриває особливості таких грошей і їх обороту.

Особливості безготівкових грошових розрахунків проявляються в наступному:

У розрахунках готівкою беруть участь платник і одержувач, передають наявні кошти. У безготівкових грошових розрахунках учасників троє: платник, одержувач і банк, в якому здійснюються такі розрахунки у формі записів по рахунках платника і одержувача;

Учасники безготівкових грошових розрахунків полягають у кредитних відносинах з банком. Ці відносини проявляються в сумах залишків на рахунках учасників таких розрахунків. Подібні кредитні відносини в готівково-грошовому обороті відсутні;

Переміщення (перерахування) грошей, що належать одному учаснику розрахунків, на користь іншого виробляються шляхом записів по їх рахунках, в результаті чого змінюються кредитні відносини банку з учасниками таких операцій. Іншими словами, тут виробляється кредитна операція, що здійснюється за допомогою грошей. Тим самим обіг готівки заміщається кредитною операцією. Це підкреслює значення доцільною організації процесів кредитування для регулювання грошової маси, що складається з грошей безготівкового обороту і готівки.

Поряд з широким розповсюдженням безготівкових грошових розрахунків певний розвиток отримало використання різних цінних паперів(Зобов'язань підприємств і банків) для здійснення платежів без безпосереднього обороту грошових коштів. Між цими видами розрахункових операцій існують загальні риси і чималі відмінності.

На відміну від безготівкових грошових розрахунків, що складаються в перерахуванні грошових коштів по рахунках клієнтів банків і здійснюваних за участю банку в кожній операції, є досить значний безготівковий оборот, який здійснюється за допомогою різних цінних паперів (зобов'язань підприємств і банків).

У подібних операціях оборот готівки заміщається рухом цінних паперів, що виражають різні кредитні відносини. Таке заміщення обороту готівки характеризується особливостями в порівнянні з безготівковими розрахунками. Одна з особливостей - при безготівковому обороті необов'язковим є участь банку в кожній розрахункової операції,здійснюваної за допомогою цінних паперів. Так, вексель або інше зобов'язання можуть бути використані для сплати за умови здійснення передавального напису (індосамент), але без перерахування грошей за рахунками учасників операцій в банку.

Інша особливість полягає в наступному. При безготівкових грошових розрахунках кошти платника, що зберігаються на його рахунку в банку, можуть бути використані як загальний платіжний засіб для розрахунків з різними одержувачами: їх згоду на це не потрібно.

Щодо оплати за допомогою цінних паперів, то вона може бути здійснена за умови згоди одержувача на таку оплату.Можливість згоди ускладнюється ще й тим, що при оплаті, наприклад. векселем одержувач повинен перерахувати податки за реалізовану продукцію, незважаючи на те. що виручка який ще не надійшла.

Існує ще одна особливість. Вона полягає в тому, що учасники розрахунків за допомогою цінних паперів приймають на себе певну відповідальність за погашення цінного паперу.Так, якщо вексель використовувався для розрахунків між юридичними особами, про що є відповідна передавальний напис (індосамент), то в випадку нездатності векселедавця погасити заборгованість відповідальність за оплату боргу за векселем несуть учасники розрахункової операції. виконаної за допомогою векселя.

Подібну відповідальність не приймають на себе учасники безготівкових грошових розрахунків.

Зазначене свідчить про наявність підстав для розмежувань безготівкових грошових розрахунків і безготівкового обороту.

Важливою перевагою безготівкового обороту, що виконується за допомогою передачі цінних паперів, є те, що такі операції можуть здійснюватися при відсутності грошових коштів на рахунку платника в банку. Саме ця обставина зумовила розширення застосування таких операцій в умовах існуючого в РФ платіжної кризи.Завдяки безготівковим обороту за допомогою цінних паперів (векселів та ін.) Певною мірою усуваються негативні наслідки платіжної кризи.

Однак не слід, з одного боку, випускати з уваги, що розрахунки за допомогою цінних паперів виконуються за участю кредиту (облік векселів, кредиту під цінні папери та ін.); з іншого - не можна ігнорувати розглянуті раніше особливості таких розрахунків.

Це свідчить про доцільність зваженого підходу до розширення застосування безготівкових розрахунків за допомогою цінних паперів, тим більше, що не виключена можливість появи в обороті цінних паперів, не пов'язаних з процесами виробництва і товарообігу.

Розширення практики безготівкових грошових розрахунків за допомогою електронної техніки сприяло появи терміну «електронні гроші». По суті ж в подібних операціях виробляються безготівкові грошові розрахунки з тією різницею, що замість розпорядження грошовими коштами за допомогою документів, складених на папері (доручення, чеки та ін.), При електронній техніці відповідні розпорядження виконуються за допомогою електронних сигналів. Тому навряд чи є підстави для визнання існування такої самостійної різновиду грошей, як електронні гроші.

Окрім грошової безготівкового обороту, що відбувається на основі заміщення руху готівки кредитними операціями, в господарській практиці виділяють і рахункові гроші, які не здійснюють обороту, але використовуються при проведенні взаємних розрахунків.Так, при проведенні заліків взаємних вимог в розмірі зарахованої суми функціонують, але не здійснюють обороту рахункові гроші.

Подібне використання грошей має місце і при застосуванні бартеру, коли вартість взаємних поставок зачитується(Тут виступають рахункові гроші) лише при її нерівності, бартерна угода завершується за допомогою перерахування незарахована суми.

Незважаючи на особливості, властиві грошам безготівкового обороту, вони володіють багатьма загальними рисами з готівкою. Це проявляється насамперед у однаковою грошовій одиниці готівки або грошей безготівкового обороту.Істотно також, що між цими видами грошей є тісний зв'язок, що виражається в переході одних в інші.Наприклад, готівкові гроші при внеску їх на який-небудь рахунок в банку перетворюються на гроші безготівкового обороту. Навпаки, при отриманні готівки із залишку на рахунку в банку гроші безготівкового обороту переходять в готівку.

Прояв єдності цих видів грошей полягає в тому, що регулювання обсягу грошей безготівкового обороту, як і готівки, здійснюється за допомогою кредиту. Так, поява, а також збільшення або зменшення маси грошей безготівкового обороту відбуваються в результаті кредитних операцій подібно до того, як це має місце з масою готівки.

2.4. Грошова маса та грошова база

Єдність грошей безготівкового обороту і готівки зумовило можливість розгляду їх як сукупності у вигляді грошової маси, під якою розуміється сукупний обсяг готівки і грошей безготівкового обороту.У Федеральному законі «Про Центральний банк РФ» від 01.01.01 р передбачено наступне: «Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання одного або декількох показників грошової маси ...» (ст. 43).

Важливо підкреслити, що мова йде про сукупну величиною грошової маси, що включає гроші безготівкового обороту і готівкові гроші.

Відмінності між безготівковими розрахунками та безготівковим оборотом, який відбувається за допомогою передачі цінних паперів, виявляється і в тому, що до складу грошової маси в обігуне належать цінні папери.

Грошова маса в обігу характеризується величиною грошового агрегату M2, до складу якого включаються готівка в обігу М0 (сума готівки в обігу поза банками, т. е. за вирахуванням залишків у касах банків, а також залишки коштів в національній валюті на розрахункових, поточних рахунках і депозитах нефінансових підприємств, організацій та фізичних осіб , які є резидентами РФ. у цей агрегат не включаються депозити в іноземній валюті).

Порівняно недавно в РФ для характеристики величини грошової маси почали застосовувати показник М2Х,до складу якого крім величини М2включаються також всі види депозитів в іноземній валюті (у рублевому еквіваленті - X).При цьому для характеристики відносної забезпеченості обігу грошовою масою використовується коефіцієнт К2 = М2Х / ВВП.Величина цього коефіцієнта (К2)покликана характеризувати відносну забезпеченість обороту платіжними засобами. У РФ величина К2в 1995 р склала 0,16, в той час як в інших (розвинутих) країнах його величина досягає 0,6-1,0. Це свідчить про відносно невисокою забезпеченості обороту платіжними засобами в РФ, що побічно проявляється в зростанні неплатежів в господарстві, затримки у видачі заробітної плати та пенсій.

Сукупний обсяг грошової маси, в тому числі і її приріст, багато в чому визначається збільшенням абсолютних розмірів кредиту банків. З цього боку величина грошової маси в обігу є результат грошово-кредитної політики.

У РФ структура грошової маси характеризується порівняно великою питомою вагою готівки, який досягає в окремі періоди 35% її сукупного обсягу, щонабагато більше, ніж в розвинених країнах. Тому в міру розвитку безготівкових розрахунків буде поліпшуватися і структура грошової маси в напрямку зменшення частки готівки і підвищення питомої ваги грошей безготівкового обороту.

Для характеристики обсягу і доданків грошової маси в РФ наведемо наступні дані.

Грошова маса в РФ (трлн руб.) 1

Ці дані підтверджують порівняно велику питому вагу готівки в сукупному обсязі грошової маси, що перевищив на 1 липня 1997 р 37%. Разом з тим наведені дані характеризують наявність значних резервів економії за допомогою заміщення готівково-грошових оборотів безготівковими розрахунками.

Важливо і те, що застосування великої масиготівки обумовлено значним обсягом розрахунків готівкою, завдяки чому з'являється можливість звільнення деяких операцій від оподаткування. Тому отримання бюджетом належних йому доходів сприяє посиленню зацікавленості суспільства в розвитку безготівкових розрахунків і, відповідно, в зниженні маси готівки в обороті.

Певний інтерес в Останнім часомвикликає грошова база,величина якої є результат:

Суми готівки в обігу і в касах комерційних банків;

Можна навести й багато інші аргументи, які свідчать про складність визначення величини окремих показників, включених в рівняння обміну, а також про обмеженому значенні взаємозв'язку і взаємозалежності між ними.

В цілому ж виявляється, що є одне рівняння з багатьма невідомими. При оцінці значення рівняння обміну слід звернути увагу на найважливіший недолік, який полягає в тому, що вирішальний вплив на рівень цін роблять зміни кількості грошей в обігу, в той час як в дійсності зміни цін в чималому ступені обумовлені змінами вартості товарів.

Поряд з кількісною теорією з'явилися і інші погляди на характер, особливості і результати функціонування грошей і їх впливу на рівень цін. Так, англійський економіст А. Філліпс, спираючись на результати проведеного аналізу, прийшов до висновку про залежність змін рівня цін не від змін кількості грошей в обігу, а від рівня зайнятості населення та відповідного цього рівня заробітної плати.Такий взаємозв'язок була сформульована і названа «Кривої Філіпса».

Економісти, які поділяють цю позицію, визнають, що зростання зайнятості та збільшення рівня заробітної плати супроводжується зростанням цін, навпаки, при зниженні оплати праці знижуються ціни. Однак це означає, що не кількість грошей в обігу, а зміна рівня платоспроможного попиту, обумовленого зміною рівня оплати праці, впливає на ціни.

На основі кількісної теорії виникли і інші, часом суперечать один одному, думки вчених про роль грошей і їх вплив на розвиток економіки. В цьому відношенні слід виділити два напрямки: кейнсіанство і монетаризм.

Обидва напрямки визнають важливість значення грошей і їх впливу на господарські процеси. Відповідно до них вважається за необхідне проведення заходів з підтримки оптимальної кількості грошей в обігу.

Кейнсіанський і монетаристский підходи розрізняються головним чином тим, що заходи при кейнсианском підході спрямовані на посилення ролі грошей в стимулюванні попиту, в той час як при монетаристском - на стимулювання обмеження попиту в порівнянні з пропозицією товарів.

прихильники кейнсіанства передбачають активну участь держави в регулюванні маси грошей в обігу і віддають перевагу заходам щодо доцільного збільшення кількості грошей в обігу для стимулювання зайнятості та ділової активності.Такі заходи можуть при певних умовах сприятиме зростанню виробництва, але також розвитку інфляції. Це передбачає необхідність зважених заходів щодо збільшення кількості грошей в обігу.

Інша позиція характерна для монетаристів. Визнаючи роль грошей і наявності в обігу необхідної їх кількості, вони розраховують на те, що в умовах ринкової економіки, з одного боку, кількість грошей в обігу схильне саморегулювання; з іншого - має значення стримуючий вплив держави на масу грошей в обігу.Тут важливо, щоб обгрунтоване зменшення маси грошей в обігу стимулювало посилення зацікавленості в отриманні грошей, а відповідно і зростання пропозиції товарів. Не можна ігнорувати при цьому можливі труднощі з реалізацією товарів при обмеженій кількості грошей в обігу.

Таким чином, можна зробити висновок, що загальним для розгляду теорії грошей є визнання ролі грошей у розвитку економіки та необхідності регулювання маси грошей в обігу.Однак відмінності в трактуваннях кейнсіанських і монетаристських підходів зумовлюють рекомендації неоднакових заходів з регулювання кількості грошей в обігу з метою стимулювання безперебійності зростання обсягу виробництва і реалізації товарів. Жодній з рекомендацій не можна віддавати перевагу.

Це обумовлює необхідність розробки і здійснення обґрунтованої грошово-кредитної політики, яка може змінюватися в залежності від особливостей і завдань розвитку економіки в різні періоди.

3.3. Особливості прояву ролі грошей при різних моделях економіки

Роль грошей схильна до змін в зв'язку з характерними рисами функціонування економіки. Особливості прояву ролі грошей при різних моделях економіки помітні у всіх аспектах застосування грошей.

При існувала до недавнього часу в Росії адміністративно-командної економіці роль грошей була обмежена. Цьому сприяли і існували погляди про можливу повне скасування грошей і переходу до прямого продуктообмену. Грошам відводилася допоміжна роль, головним чином як інструменту обліку і контролю з боку центральних та інших органів управління господарством.

В умовах адміністративно-командної економіки обсяг і асортимент продукції, що виробляється встановлювався вищестоящими органами для кожного підприємства у формі планів в натуральних і вартісних показниках. При цьому вартісні показники планованого обсягу і асортименту продукції мали підлегле значення і розраховувалися на основі натуральних показників, виходячи, як правило, з цін, встановлених центральними органами.

Вироблена продукція розподілялася між споживачами в натуральних одиницях по фондам і нарядам, на підставі яких між учасниками процесів реалізації продукції укладалися договори, які передбачали обов'язки сторін з відпуску і придбання продукції в натуральних і вартісних показниках. Вартісні показники визначалися залежно від даних про поставки продукції в натуральних одиницях із застосуванням встановлених цін.

При реалізації продукції грошах і грошових розрахунків відводилося підлегле значення. Роль грошей в подібних умовах зводилася до їх використання в якості допоміжного інструменту обліку і контролю.

В адміністративно-командній економіці роль грошей знижується, що пов'язано із застосуванням стабільних цін, що встановлювалися центральними органами. Такі ціни залишалися незмінними і при різних співвідношеннях попиту і пропозиції товарів і продовжували застосовуватися при нестачі товарів і нормированном їх розподілі.

Однак в подібній ситуації виникала «пригнічена інфляція», що супроводжується зниженням ролі грошей, оскільки для придбання товарів не настільки важливо було наявність грошей у покупця, якою є можливість їх отримання відповідно до встановлених норм.

Разом з тим використання грошей мало неабияке значення і в адміністративно-командній економіці. Так, лише при застосуванні грошей ставало можливим визначення сукупного обсягу різних витрат (матеріалів, амортизації, заробітної плати та ін.) На виготовлення продукції, з яких складається собівартість. Зіставлення планового і фактичного рівнів собівартості надавало можливість оцінювати відхилення фактичного рівня від планового і вживати заходів по його нормалізації, що без застосування грошей виявилося б неможливим.

Точно так же лише за допомогою грошей стає можливим зведення (в грошовому вираженні) обсягів різних видів продукції і отримання узагальненого показника її сукупного обсягу. Використання грошей дозволяє оцінювати виконання плану за сукупним обсягом продукції і розробити заходи щодо поліпшення виконання плану.

Застосування грошей посилювало і в умовах адміністративно-командної економіки можливість обліку і контролю виконання різних планових натуральних показників і визначення заходів щодо поліпшення діяльності підприємств.

Проте не слід переоцінювати дійсну роль грошей в такій економіці, оскільки, незважаючи на те, що їх застосування підвищує можливості обліку та контролю, це не дозволяє відводити грошей самостійне і тим більш важливе значення у функціонуванні економіки. Тут роль грошей залишається підпорядкованою.

У ринковій економіці роль грошей значно підвищується, чому сприяють створення і використання передумов, характерних для нових умов господарської діяльності.

Перехід від адміністративно-командної до ринкової економіки включав різні істотні зміни, в тому числі в формах власності на знаряддя і предмети праці, у виробництві і реалізації продукції, що послужило причиною для створення нових умов управління процесами виробництва і реалізації продукції.

У ринковій економіці товаровиробники, що діють на основі різних форм власності (державної, кооперативної, приватної), набувають самостійність у встановленні обсягу, асортименту виробленої і реалізованої продукції. Цьому вже не перешкоджають планові показники, які перш за встановлювалися вищестоящими органами. У нових умовах зростають можливості прояву ініціативи в господарській діяльності.

При цьому посилюється роль грошей, за допомогою яких може бути дана оцінка такого орієнтиру, як платоспроможний попит: з його урахуванням формуються обсяг і асортимент виробленої і реалізованої продукції. Разом з тим приймаються до уваги міркування вигідності окремих напрямків виробничо-господарської діяльності, які передбачають врахування рівня цін на виготовлені та реалізовані товари і рівня витрат на їх виробництво.

Підвищення ролі грошей в ринковій економіці відбувається і в сфері роздрібної торгівлі, в якій скасовано розподіл по нормам, картками, талонами, і вирішальне значення при визначенні можливості покупки товарів набувають гроші.

У зазначених сторонах діяльності і при визначенні її результатів у вигляді прибутку також істотну роль відіграють гроші.

Специфіка діяльності підприємства не означає, що в ринковій економіці відсутнє централізоване регулювання. Воно здійснюється не за допомогою адміністративних, а головним чином економічними методами.

Особливості прояву ролі грошей при різних моделях економіки складаються в:

Впливі на поліпшення господарської діяльності;

Посилення зацікавленості різних ланок господарства в розвитку виробництва, перш за все за допомогою обґрунтованого ціноутворення, що стимулює зростання обсягу продукції і зниження витрат на її виготовлення;

Створення режиму залежно грошових витрат від надходжень грошей, що підвищує зацікавленість трудящих, підприємств, державних органів у збільшенні грошових надходжень в результаті зростання виробництва і економного використання ресурсів;

Здійсненні в процесі грошового обороту контролю за цінами, обсягом і якістю продукції, що поставляється, покликаного сприяти більш повному задоволенню потреби.

Ефективність застосування грошей передбачає використання стійкої грошової одиниці, що підсилює прагнення до подолання таких негативних процесів, як інфляція.

Питання для самоконтролю

1. Чим характеризується роль грошей?

2. Яка роль грошей у розвитку і підвищенні ефективності виробництва, активізації діяльності громадян, виконанні державних функцій?

3. Які особливості ролі грошей у зовнішньоекономічному торговельному обороті?

4. У чому полягають особливості та недоліки рівняння обміну?

5. У чому полягають особливості різних теорій грошей?

6. Які особливості застосування грошей в адміністративно-командній економіці?

7. У чому проявляється підвищення ролі грошей в ринковій економіці?

ГЛАВА 4.

ЕМІСІЯ І ВИПУСК ГРОШЕЙ В ГОСПОДАРСЬКИЙ ОБОРОТ

4.1. Поняття «випуск грошей» і «емісія грошей». форми емісії

Гроші в господарському обороті в умовах ринку існували і існують завжди. Нові гроші в оборот надходять з банків, що створюють їх в результаті кредитних операцій. Ось чому кредитний характер грошової емісії є одним з основоположних принципів організації грошової системи держави.

Поняття «випуск грошей» і «емісія грошей» - нерівнозначні. Випуск грошей в обігвідбувається постійно. Безготівкові гроші випускаються в обіг, коли комерційні банки надаютьпозику своїм клієнтам. Готівкові гроші випускаються в обіг, коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам зі своїх операційних кас. Однак одночасно клієнти погашають банківські позики і здають готівку в операційні каси банків. При цьому кількість грошей в обороті може і не збільшуватися.

Під емісією ж розуміють такий випуск грошей в обіг, який призводить до загального збільшення грошової маси, що знаходиться в обороті. Існує емісія безготівкових та готівкових грошей (остання і називається емісією грошей в обіг).

В умовах адміністративно-розподільчої економіки (по типу колишнього СРСР) і ту, і іншу емісію, як правило, здійснював Державний банк. В умовах ринкової економіки емісійна функція поділяється: емісія безготівкових грошей проводиться системою комерційних банків, емісія готівки - державним центральним банком. При цьому первинна емісія безготівкових грошей.Перш ніж готівка з'являться в обігу, вони повинні відображатися у вигляді записів на депозитних рахунках комерційних банків.

Головна мета емісіїбезготівкових грошей в обіг - задоволення додаткової потреби підприємств в оборотних коштах. Комерційні банки задовольняють цю потребу, надаючи підприємствам кредити. Однак кредити банки можуть видавати тільки в межах наявних у них ресурсів, т. Е. Тих коштів, які вони мобілізували у вигляді власного капіталу і засобів, що знаходяться на депозитних рахунках. За допомогою ж цих ресурсів можна задовольнити лише звичайну, аНЕ додаткову потребугосподарства в оборотних коштах. Тим часом або в зв'язку з ростом виробництва, або в зв'язку з ростом цін на товари постійно виникає додаткова потреба господарства і населення в грошах. Тому повинен існувати механізм емісії безготівкових грошей, що задовольняє цю додаткову потребу.

В умовах країн з адміністративно-розподільчої системою господарства емісія безготівкових грошей здійснювалася на основі кредитних планів, шляхом розширення послуг відповідно до них кредитів.

У країнах з ринковою моделлю економіки, коли монополія на емісію зруйнована, дія подібного механізму стає неможливим.

4.2. Сутність і механізм банківського мультиплікатора

При існуванні дворівневої банківської системи механізм емісії діє на основі банківського (кредитного, депозитного) мультиплікатора.

Банківський мультиплікатор являє собою процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їхнього руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний і депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.

Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації з позиції суб'єктів мультиплікації.Тут дається відповідь на питання: хто мультиплікує гроші? Такий процес здійснюється комерційними банками. Один комерційний банк не може мультиплікувати гроші, їх мультиплікує система комерційних банків.

Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації,то, що мультиплікація може здійснюватися тільки в результаті кредитування господарства.

Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації -гроші на депозитних рахунках комерційних банків (саме вони збільшуються в процесі мультиплікації).

Як же діє механізм банківського мультиплікатора? Цей механізм може існувати тільки в умовах дворівневих (і більше) банківських систем, причому перший рівень - центральний банк управляє цим механізмом, другий рівень - комерційний банк змушує його діяти, причому діяти автоматично незалежно від бажання фахівців окремих банків. Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо пов'язаний з вільним резервом.

Вільний резерв являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний моментчасу можуть бути використані для активних банківських операцій.

Таке поняття прийшло в Росію з західної економічної літератури. Слід зазначити, що воно не зовсім точно. Насправді вільні (оперативні) резерви комерційних банків - це їх ліквідні активи, з визначення ж видно, що дане поняття відноситься до ресурсів, т. Е. Пасивами комерційних банків.

Дане поняття грунтується на тому, що комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції (видавати позики, купувати цінні папери, валюту і т. Д.) Тільки в межах наявних у них ресурсів. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому від збільшення або зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється. Величина вільного резерву окремого комерційного банку

Ср = До + ПР + ЦК ± МБК - ОЦР-А0,

де К -капітал комерційного банку;

ПР -залучені ресурси комерційного банку (кошти на депозитних рахунках);

ЦК -централізований кредит, наданий комерційному банку центральним банком;

МБК -міжбанківський кредит;

ОЦР -відрахування в централізований резерв, що знаходиться в розпорядженні центрального банку;

А0 -ресурси, які на даний момент вже вкладені в активні операції комерційного банку.

Розглянемо механізм банківського мультиплікатора на умовному прикладі (рис. 4.1, розміри кредиту і відрахувань дано в млн руб.), Причому для спрощення зробимо три припущення:

Комерційні банки на даний момент не мають вільними резервами;

Кожен банк має тільки двох клієнтів;

Банки використовують свої ресурси тільки для кредитних операцій.

клієнт 1 потребує кредиту для оплати поставок від клієнта 2, але банк 1 не може надати йому кредит, оскільки не має вільного резерву. банк 1 звертається до центрального банку і отримує від нього централізований кредит в сумі 10 млн руб. У нього утворюється вільний резерв, за рахунок якого видається позичка клієнту 1.

клієнт 1 зі свого розрахункового рахунку оплачує поставку клієнту 2 . В результаті вільний резерв в банку 1 вичерпується, але виникає вільний резерв в банку 2 , Оскільки клієнт 2 тримає свій розрахунковий рахунок саме в цьому банку, і залучені ресурси (ПР) цього банку зростають (див. формулу).

Частина вільного резерву банк 2 віддає в розпорядження центрального банку у вигляді відрахувань у централізований резерв (ОЦР).Умовно приймаємо норму таких відрахувань у розмірі 20% залучених ресурсів. Частина, що залишилася (8 млн руб.) Вільного резерву використовується для надання кредиту в розмірі 8 млн руб. клієнту 3.

клієнт 3 розплачується за рахунок цього кредиту з клієнтом 4, які обслуговує комерційним банком 3. Таким чином вже у цього банку виникає вільний резерв, в той час як у банку 2 він зникає. банк 3 частина вільного резерву 1,6 млн руб. (20% ПР)відраховує в централізований резерв, а частина, що залишилася - 6,4 млн руб. використовується для видачі позики клієнту 5. При цьому гроші на розрахунковому рахунку клієнта 4 залишаються недоторканими.

клієнт 5 за рахунок позики, отриманої від банку 3, розплачується з клієнтом 6, переводячи їх на його розрахунковий рахунок, відкритий у банку 4. Звідси в банку 3 вільний резерв зникає: у банку 4 - виникає. Знову ж 20% цього резерву (1,3 млн руб.) Відраховується в централізований резерв, решта використовується для видачі позики в розмірі 5,1 млн руб. клієнту 7, який за рахунок цієї позики розплачується з клієнтом 8, розрахунковий рахунок якого знаходиться в комерційному банку 5.

Вільний резерв комерційного банку 4 зникає (хоча кошти на розрахунковому рахунку клієнта 6 залишаються невитраченими), у комерційного банку 5 він з'являється. У свою чергу цей банк частину сво його вільного резерву - 1 млн руб. (20% ПР)залишає в центральному банку у вигляді відрахувань у централізований резерв, а решту (4,1 млн руб.) використовує для видачі позики клієнту 9. Далі процес триває до повного вичерпання вільного резерву, який у підсумку за рахунок відрахувань в централізований резерв акумулюється в центральному банку і досягає розміру початкового вільного резерву (10 млн руб. в банку 1).

У відповідності зі схемою гроші на розрахункових рахунках клієнтів 2, 4, 6, 8 і т. д. (всіх парних клієнтів) залишаються цілими, і тому загальна сума грошей на розрахункових (депозитних) рахунках складе в кінцевому рахунку величину, багаторазово більшу, ніж початковий депозит - 10 млн руб., що утворився при видачі позики клієнту 1. Однак гроші на депозитних рахунках можуть збільшитися не більше ніж в 5 разів, оскільки величина коефіцієнта мультиплікації, що представляє собою відношення утворилася грошової маси на депозитних рахунках до величини початкового депозиту, обернено пропорційна нормі відрахувань в централізований резерв.

Таким чином, якщо норма відрахувань в централізований резерв дорівнює 20%, то коефіцієнт мультиплікації буде становити 5 (1/20 х 100). Він ніколи не буде досягати 5, тому що завжди частина вільного резерву використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, в касі будь-якого банку повинні бути готівкові гроші для касових операцій).

Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу (рік) і характеризує, наскільки за цей період часу збільшилася грошова маса в обігу.

Банківський мультиплікатор діє незалежно від того, надані кредити комерційним банкам або вони надані федеральному уряду. Гроші в цьому випадку надійдуть на бюджетні рахунки в комерційних банках, а вони теж відносяться до залучених ресурсів (ПР),тому вільний резерв комерційних банків, де знаходяться ці рахунки, збільшиться (див. формулу) і включиться механізм банківського мультиплікатора.

Механізм банківського мультиплікатора запрацює не тільки від надання централізованих кредитів. Він може бути задіяний і в тому випадку, коли центральний банк купує у комерційних банків цінних паперів або валюти. В результаті цього зменшуються ресурси банків, вкладені в активні операції, і збільшуються вільні резерви цих банків, використовувані для кредитних операцій, т. Е. Включається механізм банківської мультиплікації. Включити цей механізм центральний банк може і тоді, коли він зменшить норму відрахувань в централізований резерв. У цьому випадку також збільшиться вільний резерв системи комерційних банків, що за інших рівних умов призведе до зростання кредитування і включенню банківського мультиплікатора.

Управління механізмом банківського мультиплікатора, отже, емісією безготівкових грошей здійснюється виключно центральним банком, в той час як емісія проводиться системою комерційних банків. Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширює або звужує емісійні можливості комерційних банків, тим самим виконуючи одну з основних своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання.

4.3. Емісія готівки

Емісія готівки є їх випуск в обіг, при якому збільшується маса готівки, що знаходиться в обігу.

Монополія на емісію готівки належить державному центральному банку. Раніше при адміністративно-розподільчій системі величина емісії служила об'єктом директивного планування державою і ні в якому разі не могла перевищуватися. В умовах, ринкової економіки директивного планування не існує, проте центральні банки прогнозують розмір передбачуваної емісії,використовуючи прогнози касових оборотів комерційних банків і власні аналітичні матеріали. При цьому важливо не тільки встановити оптимальну прогнозовану величину емісії, а й розподіл її по окремих регіонах країни.

Емісія готівки здійснюється децентралізовано.Це пов'язано з тим, що потреба комерційних банків (саме вона визначає розмір емісії) в готівці залежить від потреби в них юридичних і фізичних осіб, що обслуговуються цими банками, а вона постійно змінюється. Тому кожен раз завозити гроші з Центру, щоб задовольнити цю потребу, було б не тільки недоцільно (через багаторазово зростаючих витрат обігу), а й неможливо.

Навчальний посібник «Фінанси і кредит» підготовлено відповідно до програми курсу «Фінанси і кредит»; призначене для студентів, які навчаються за спеціальностями «Менеджмент« Економіка »,« Комерція справа) »,« Математичні методи в економіці »і ін. У посібнику розкрито сутність фінансів та їх роль у розвитку економіки і соціальної сфери, теорія практика розвитку фінансових відносин. Розглянуто форми кредиту, етапи організації кредитного процесу в банку. Розв'язана задача дати необхідний мінімум знань студентам і тим, кого цікавлять питання фінансів і кредиту. Тому відібрані основні питання в галузі фінансів кредиту, що дають можливість орієнтуватися в них.

Книги та підручники з дисципліни Фінанси і кредит:

1. Під ред. Т.М. Ковальової. Фінанси, грошовий обіг і кредит: підручник / колектив авторів ;. - М .: КНОРУС. - 168 с. - 2016 рік
2. Климович В.П .. Фінанси, грошовий обіг і кредит: підручник В.П.. Климович. - 4-е изд., Перераб. і доп. - М .: ІД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, - 336 с. - (Професійну освіту). - 2015 рік
3. Нешітой А. С .. Фінанси і кредит: Підручник / А. С. Нешітой. - б-е изд., Перераб. і доп. - М .: Видавничо-торгова корпорація «Дашков і К °», - 576 с. - 2011 рік
4. В. В Асаул, А. В. Дементьєв, Д. К. Молчанов; під ред. В. В. Асаул. Фінанси, грошовий обіг і кредит: навч. посібник; СПбГАСУ. - СПб., - 322 с. - 2010 рік
5. Трошпн А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. І .. Фінанси і кредит: Підручник. - М .: ИНФРА-М, - 408 с. - (Вища освіта). - 2009 рік
6. Макарова Л. А .. Фінанси і кредит: навчальний посібник / Л. А. Макарова. - Тамбов: Вид-во Тамбо. держ. техн. ун-ту, - 120 с. - 2009 рік
7. Миколаєва Т.П. .. ФІНАНСИ І КРЕДИТ: Навчально-методичний комплекс. - М .: Изд. центр ЕАОІ. - 371 с. - 2008 рік
8. Під ред. Г.Б. Поляка. Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: підручник для слуден- тов вузів, які навчаються за напрямами економіки (080100) та менеджменту (080500) - 3-е изд., Перераб. і доп. - М .: ЮНИТИ-ДАНА, - 639 с. - (Серія «Золотий фонд російських підручників») - 2008 рік

Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

[Введіть текст]

Юр'єв-Польський фінансово-економічний коледж - філія федерального державного

освітнього бюджетної установи вищої професійної освіти

«Фінансовий університет при Уряді Російської Федерації»

КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ

з дисципліни

«Фінанси, грошовий обіг і кредит»

Розділ 1. Гроші

1.2 Грошовий обіг і характеристика сукупного грошового обороту

Розділ 2. Фінанси

2.2 Державний бюджет і функції казначейства

2.3 Податки і їх функції

2.4 Державні цільові фонди

2.5 Страхування

Розділ 3. Кредит і банки

3.1 Сутність, функції та форми кредиту

3.2 Банківська система Російської Федерації

3.4 Банківський прибуток і ліквідність

3.5 Центральний Банк Росії

3.6 Грошово-кредитна політика. Інструменти грошово-кредитної політики

Розділ 4. Еволюція грошового обігу та банківської системи Росії

4.1 Розвиток банківської справи в Росії з 1917 року

Розділ 5. Цінні папери і фондовий ринок

5.1 Ринок цінних паперів, його значення, основні поняття. Цінні папери

5.2 Учасники ринку цінних паперів

5.3 Фондова біржа, організація баржевой діяльності

Розділ 6. Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути

6.1 Страхові компанії, інвестиційні фонди, ощадні установи, компанії та банки

6.2 Фінансові компанії, фінансово-промислові групи, кредитні товариства, кредитні спілки

Розділ 1. Гроші

Історія грошей

Гроші як суспільні відносини, т. Е. Зв'язок в суспільстві, історично з'являються раніше фінансів. Поява грошей викликано суспільним поділом праці та розвитком обміну. Виникнення таких суспільних відносин, як фінанси, пов'язане з формуванням держави. На ранніх стадіях розвитку обміну грошима - загальним еквівалентом - ставав товар, найбільш затребуваний в даній місцевості. У країнах, де були родовища золота і срібла, саме ці метали стали використовуватися ще в давнину в якості грошей. Так, знайдені в руїнах міста Ур (Месопотамія) глиняні таблички містять відомості про те, що майже 3,5 тис. Років до н. е. грошима служило срібло. У XIX ст. відставання видобутку благородних металів від потреб зростаючого торгового обороту в платіжних засобах привело до поширення паперових грошей, що випускаються урядами, а також кредитних грошей, емітованих банками. Після Першої світової війни (1914-1918 рр.) Весь грошовий оборот склав паперово-кредитна грошова маса. Таким чином, розвиток грошей пройшло шлях від грошей-товару до так званих декретних грошей з встановлюється державою купівельної силою. Традиційні гроші визначалися як товар, стихійно виділений зі світу товарів на роль загального еквівалента. Однак дати визначення сучасним декретною грошей дуже складно. Їх суть намагалися висловити в різних формулюваннях. Наприклад, "Гроші - це те, що вони виконують". Або: "Гроші - це вмістилище купівельної сили". Навряд чи такі визначення можна визнати вдалими. Для того щоб правильно сказати, що ж таке гроші, необхідно звернути увагу на таку обставину. Грошам, як відомо, притаманні чотири функції: міра вартості; засіб обігу; засіб накопичення; засіб платежу. Але дуже важко дати формулювання, що об'єднує всі ці функції. Адже гроші - це і купюри, це і цифри в ощадній книжці, і електронні коди кредитної картки. У вченні про гроші ще на початку XIX ст. склалися два основних напрямки. Перше, переважна, стверджувало, що повноцінними грошима можуть бути тільки золото, а паперові гроші - це замінники золота. Призупинення обміну паперових грошей на благородний метал, на думку представників цього напряму, могла носити лише тимчасовий характер. Такі погляди розділяли А. Сміт, Д. Рікардо, Дж. Мілль, К. Маркс. Цей напрямок мало безліч прихильників в ХХ ст. Для його представників було цілковитою несподіванкою крах золотого звернення в Англії, Франції та Німеччини після Першої світової війни і остаточне скасування золотого вмісту долара в 1971 р Однак існувала й інша теоретичне спрямування, яке стверджувало, що паперові гроші можуть бути в обігу без золотої основи. У 1923 р в роботі "Трактат про грошову реформу" Дж. Кейнс написав, що "золотий стандарт є тільки варварським пережитком минулого". При міністрі фінансів С. Ю. Вітте російський уряд взяло курс на введення золотої валюти. Це мотивувалося тим, що в умовах паперових грошей неможливо забезпечити стійкість курсу рубля до іноземної валюти.

Отже, розвиток обміну призводить до появи товару-еквівалента. У більш пізній історичний період відбувається процес формування державних почав.

Для матеріального забезпечення державного управління правителі починають стягувати зі своїх підданих податки. Формуються з них доходи витрачаються на певні цілі: будівництво оборонних споруд, утримання війська, суддів і т. Д. Із зібраних у вигляді податків грошей починають формуватися фонди для подальшого витрачання. Вони складають державні фінанси. Таким чином, у визначенні фінансів ключовим словом стає слово "фонди".

Приватні особи та їх об'єднання теж формують свої грошові фонди. Так з'являються фінанси господарюючих суб'єктів-організацій, а також фінанси домашніх господарств.

Гроші: сутність, еволюція, види і функції

Гроші - одне з основних винаходів людства, які можна порівняти з винаходом писемності, електрики, електронних засобів зв'язку (всесвітньої мережі Інтернет). Вся сучасна глобальна світова економіка має основну характеристику - грошову. Еволюція окремих приватних, регіональних, національних господарств до сучасного глобального світового ринку - тривалий процес, що нараховує майже п'ять тисячоліть. Гроші з'явилися в результаті подібних економічних процесів майже одночасно у всіх цивілізованих людських суспільствах (Древній Єгипет, Вавилонське царство, Стародавні Греція та Рим і т. П.). Отже, гроші мають об'єктивну економічну сутність, вони універсальні і безумовно необхідні в процесі обміну, який неможливий без відносин власності.

Існує дві концепції походження грошей:

Перша - походження грошей як результат угоди між людьми, переконайтеся в тому, що для пересування вартостей в міновому обороті необхідні спеціальні посередники.

Друга - гроші з'явилися в результаті еволюційного процесу, який незалежно від волі людей призвів до того, що деякі предмети виділилися із загальної маси і посіли особливе місце посередника в акті обміну.

сутність грошей

Відповідно до концепції визначається і сутність грошей. За раціоналістичної концепції гроші - це штучна соціальна умовність, продукт правопорядку, експериментальна теоретична конструкція. Еволюційна концепція сутності заснована на товарній природі грошей, з якої випливає, що гроші - це особливий товар службовець загальним еквівалентом.

Відповідно до еволюційної теорії гроші з'явилися в результаті розвитку товарного обігу.

Еволюція обміну товарів припускає розвиток форм вартості:

Проста (випадкова);

розгорнута;

Загальна;

Грошова.

Для перетворення товару в гроші необхідно:

а) загальне визнання за цим товаром ролі загального еквівалента;

б) тривале виконання цим товаром ролі загального еквівалента;

в) наявність особливих фізичних властивостей придатних для постійної обмениваемости.

Властивості грошей:

Гроші забезпечують загальну безпосередню обмениваемость. На них купується будь-який товар.

Гроші виражають мінову вартість товару.

Гроші виступають матеріалізацією загального суспільно-необхідного робочого часу, укладеного в товарі.

Оскільки гроші володіють двома властивостями - вартістю і споживною вартістю - можна говорити про наступне.

Походження грошей пов'язане з тим, що будь-який товар має споживчу вартість і вартостями, які знаходяться один з одним в суперечливій єдності. При цьому споживча вартість характеризує речові властивості товару, що дозволяють задовольняти відповідні потреби, а вартість - суспільна властивість товару як частини суспільного багатства. Споживча та мінова вартості існують як єдність протилежностей. Мінова вартість - це властивість споживної вартості, її здатність обмінюватися на інші споживчі вартості, т. Е. Кількість споживчої вартості, яке індивід або організована група людей (корпорація) згодні обміняти на відповідну кількість іншого споживчої вартості.

Оскільки вартість є суспільними відносинами, вона сам по собі в фізичному, матеріальному вигляді існувати не може. Її суспільний характер вимагає вираження в суспільно прийнятною і визнаною формою. Щоб вартість була адекватно представлена ​​в якості суспільних відносин, необхідна деяка субстанція, яка прийме на себе цю функцію. Цією субстанцією і є гроші.

Передумови виникнення грошей:

Перехід від натурального господарства до виробництва і обміну товару;

Виникнення власників, які виробляють продукцію для продажу;

Дотримання еквівалентності.

З виникненням грошей створюються умови для появи, а потім і розширення ринку, оскільки грошовий еквівалент дозволяє спростити обмін товару на товар.

Єдиний акт обміну розпадається на 2 стадії:

1стадія: Товар - Гроші

2Стадіі: Гроші - Товар

Гроші набувають самостійний рух.

Обмін - це рух товару від одного виробника до іншого. Припускає порівняння різних за виглядом, якістю та призначенням товарів. Основою порівняння товарів є їхня вартість.

Гроші - це товар, стихійно виділився в процесі історичного розвитку товарного виробництваі обміну.

Гроші - це особливий привілейований товар, що грає роль загального еквівалента.

Гроші - це механізм, який дозволив протиріччя між вартістю і споживною вартістю.

функції грошей

Функція грошей як міри вартості

Гроші як загальний еквівалент вимірюють вартість усіх товарів. Порівнянними усі товари робить суспільно необхідна праця, витрачена на їх виробництво.

Вартість товару, виражена в грошах, називається ціною. Для порівняння цін різних за вартістю товарів необхідно звести їх до одного масштабу, тобто висловити їх в однакових грошових одиницях. Масштабом цін при металевому зверненні називається вагове кількість грошового металу, прийнята в даній країні за грошову одиницю і слугує для вимірювання цін всіх інших товарів. Спочатку вагове зміст грошової одиниці збіглося з масштабом цін, що знайшло відображення в назвах деяких грошових одиниць. Так, англійський фунт стерлінгів дійсно важив фунт срібла

2. Функція грошей як засіб обігу

При прямому товарообмін (товар на товар) купівля і продаж збігалися в часі і розриву між ними не було. Товарний обіг включає два самостійні акти, розділених в часі і просторі. Роль посередника, що дозволяє подолати розрив у часі і просторі і забезпечити безперервність процесу виробництва, виконують гроші.

До особливостей грошей як засобу обігу слід віднести реальну присутність грошей в обігу і короткочасність їх участі в обміні. У зв'язку з цим функцію звернення можуть виконувати неповноцінні гроші - паперові і кредитні.

3. Функція грошей як засіб накопичення і заощадження

Гроші, забезпечуючи їх власнику отримання будь-якого товару, стають загальним втіленням суспільного багатства. Так, у людей виникає прагнення до їх заощадження.

При металевому зверненні цю функцію грошей виконувала роль стихійного регулятора грошового обороту: зайві гроші йшли в скарби, нестача наповнювався з скарбів.

В умовах розширеного товарного відтворення акумуляція (тобто накопичення і заощадження) тимчасово вільних грошових коштів є необхідною умовою вантажообігу капіталу. Створення фінансових резервів згладжує нерівномірність і особливості господарського життя.

У масштабі держави потрібне створення золотого запасу. У зв'язку з вилученням золота з обігу величина золотого запасу свідчить про багатство країни і забезпечує довіру резидентів і нерезидентів до національної грошової одиниці.

4.Функция грошей як засіб платежу

Гроші як засіб платежу мають специфічну, не пов'язану із зустрічним рухом товарів схему руху (Т-ДО-Т): товар - термінове боргове зобов'язання - гроші.

5. Функція світових грошей

У ролі світових гроші функціонують як загальний платіжний засіб, загальний купівельний засіб і загальна матеріалізація суспільного багатства.

Світовими грошима виступало золото як засіб регулювання платіжного балансу і кредитні гроші окремих держав, розмінні на золото: в основному долар США та англійський фунт стерлінгів.

При цьому гроші є:

Загальним купівельним засобом при оплаті товарів, що ввозяться в одну країну з іншою;

Загальним платіжним засобом при погашенні міжнародник боргових зобов'язань, при сплаті відсотків за зовнішніми позиками та іншими зобов'язаннями;

Загальним втіленням суспільного багатства при перенесенні грошей з однієї країни в іншу для розміщення їх в іноземних банках, надання позик і ін. Переміщення багатства відбувається також тоді, коли золото у втечі від соціально-економічних конфліктів, інфляції, від загрози поразки у війні спрямовується в банки інших країн.

види грошей

Гроші в своєму розвитку виступали в 2 видах:

Дійсні гроші;

Знаки вартості (замінники).

Дійсні гроші - це гроші, у яких номінальна вартість (позначена на них вартість) відповідає реальній вартості, тобто вартості металу, з якого вони виготовлені і з урахуванням витрат на виробництво. Металеві гроші (мідні, срібні, золоті) мали різну форму: спочатку штучні, потім вагові. Монета більш пізнього розвитку грошового обігу мала встановлені законом відмітні ознаки ( зовнішній вигляд, Вагове зміст). Найбільш зручною для обігу виявилася кругла форма монети (менше стиралася), лицьова сторона якої називалася аверс, зворотний - реверс і обріз - гурт. З метою запобігання монети від псування гурт робився нарізною.

Перші монети з'явилися майже 26 століть тому в Стародавньому Китаї і Давньому Лидийском державі. У Київській Русі перші карбовані монети відносяться до IX - X ст. Спочатку в обігу знаходилися водночас златники (монети з золота) і срібники (монети з срібла).

До золотого обігу країни перейшли в другій половині XIX ст. Провідною з цих країн була Великобританія, яка разом зі своїми колоніями і домініонами посідала перше місце по видобутку золота. Причинами переходу до металевого обігу і передусім до золотого послужили властивості благородного металу, що робить його найбільш придатним для виконання призначення грошей: однорідність за якістю, подільність і з'єднане без втрати властивостей, портативність (велика концентрація вартості), збереженість, складність видобутку і переробки.

Особливість таких грошей полягає в тому, що вони володіють власною вартістю і не схильні до знецінення. Це означає, що при наявності повноцінних золотих грошей в обороті в кількості, що перевищує дійсну потребу, вони йдуть з обороту в скарб. Навпаки, при збільшенні потреби обороту в готівці золоті монети безперешкодно повертаються в обіг із скарбу. Тим самим золоті монети здатні досить гнучко пристосовуватися до потреб обороту без шкоди для власників грошей.

При таких умовах не виникає необхідність в певних заходи щодо регулювання маси грошей в обігу відповідно до потреб обороту, що характерно для паперових грошових знаків.

Однак золотим грошей притаманні чималі недоліки: 1. Золотодобування не встигає за виробництвом товарів і не забезпечувала повну потребу в грошах;

2. Золоті гроші високої портативності не могли обслуговувати дрібний за вартістю оборот;

3. Золоте звернення не володіло в силу об'єктивності економічної еластичністю, тобто швидко розширюватися і стискуватися;

4. Золотий стандарт в цілому не стимулював виробництво і товарообіг.

У зв'язку із зазначеними, а також деякими іншими причинами в усьому світі поступово перестали застосовувати золото в якості матеріалу для виготовлення грошей. Навпаки, широко стали застосовуватися заступники дійсних грошей або знаки вартості.

Заступники дійсних грошей (знаки вартості) - гроші, номінальна вартість яких не відповідає реальній, тобто витраченого на їх виробництво суспільної праці. До них відносяться: -металеві знаки вартості (стершиеся золоті монети і Біллона монета, тобто дрібна монета, виготовлена ​​з міді і алюмінію); паперові знаки вартості, зроблені, як правило, з паперу. Розрізняють паперові гроші та кредитні гроші.

Паперові гроші з'явилися як заступники перебували в обігу золотих монет. У Росії з 1769 р право випуску паперових грошей належить державі. Різниця між номінальною вартістю випущених грошей і вартістю їх випуску утворює емісійний дохід казни, що є істотним елементом державних надходжень. Надмірна випуск грошей для покриття бюджетного дефіциту веде до їх знецінення. Паперові гроші виконують дві функції: засіб обігу та засіб платежу. Вони зазвичай нерозмінні на золото і наділені державою примусовим курсом.

Кредитні гроші. Їх поява пов'язана з функцією грошей як засобу платежу, де гроші виступають зобов'язанням, яке повинно бути погашено через обумовлений термін дійсними грошима. Кредитні гроші пройшли наступний шлях розвитку: вексель, акцептований вексель, банкнота, чек, електронні гроші, кредитні картки

Вексель - письмове безумовне зобов'язання боржника сплатити певну суму в заздалегідь обумовлений термін і у встановленому місці. В СРСР векселі застосовувалися у внутрішньому обороті з 1922 по 1930 рр. і з 1991 року по теперішній час. Розрізняють простий і перекладної вексель, відмінність яких у тому, що платником за простим векселем є особа, яка видала вексель, а за переказним - якась третя особа. Казначейські векселі - векселі, що випускаються державою для покриття дефіциту бюджету і касового розриву. Комерційний вексель - вексель, що видається під заставу товару. Банківський вексель - вексель, що видається банком своєму клієнтові.

Банкнота - безстрокове боргове зобов'язання, забезпечене гарантією центрального (емісійного) банку країни. Спочатку банкноти мали золоту гарантію, що забезпечує її обмін на золото. Банкноти випускаються суворо певної вартості, і по суті вони є національними грошима на всій території держави. У РФ емітентом банкнот є Центральний Банк Росії ..

Чек - грошовий документ встановленої форми, що містить безумовний наказ власника рахунку в кредитній установі про виплату власникові чека певної суми. Вперше чеки з'явилися в XVI-XVII ст. в Великобританії та Голландії. Розрізняють три основні види чеків: іменний - на певну особу без права передачі; представницькою - без вказівки імені одержувача; ордерний - на певну особу, але з правом передачі за індосаментом. Відповідно до "Положення про чеки" від 1929 року також розрізняють: розрахункові чеки - це письмове доручення банку здійснити грошовий платіж з рахунку чекодавця на рахунок чекодержателя, тобто службовці для здійснення безготівкових розрахунків; грошові чеки- чеки, призначені для отримання в кредитних установах готівки.

З 1 березня 1992 р прийнято нове "Положення про чеки", що визначає порядок чекового звернення в країні.

За допомогою електронних грошей, Тобто на основі безпаперових носіїв у вигляді електронних сигналів здійснюється переважна частина міжбанківських операцій.

Роль грошей в сучасних умовах

У сучасній ринковій економіці усі товари, послуги, природні ресурси, а також здатність людей до праці набувають грошову форму. Якісно нова роль грошей на відміну від грошей простого товарного виробництва полягає в перетворенні їх в грошовий капітал, або самовозрастающую цінність. Нова роль грошей простежується через п'ять колишніх функцій.

Так, в першій функції гроші не тільки вимірюють вартість всіх товарів і послуг, вони вимірюють і вартість капіталу.

При купівлі-продажу різних цінностей за готівковий розрахунок гроші виступають засобом обігу, як товару, так і капіталу. Гроші як засіб накопичення і заощадження концентруються в кредитній системі та забезпечують власнику прибуток, а накопичення в формі тезаврації золота (злитків і монет в якості скарби) захищає грошові багатства від знецінення.

Гроші обслуговують різноманітні платіжні відносини, включаючи і трудові. Ця функція в основному і забезпечила широкий розвиток кредитної системи. Функціонуючи на світовому ринку, гроші забезпечують перелив капіталу між країнами. Вони також обслуговують виробництво і реалізацію суспільного капіталу через систему грошових потоків між сферами господарства, галузями виробництва та регіонами країни. А організовують ці потоки держава, господарюючі суб'єкти і почасти - окремі особи, при цьому оборот вартості суспільного продукту починається і закінчується у власника капіталу.

У сучасних ринкових умовах ефективність застосування валюти багато в чому залежить від стійкості її грошової одиниці, т. Е. Від сталості курсу і наявності тенденції до його підвищення.

Поняття грошової системи

Грошова система - історично сформована форма організації грошового обігу в країні, закріплена національним законодавством.

Розрізняють два типи грошових систем: системи металевого обігу і системи обігу грошових знаків, коли золото і срібло витіснені з обігу нерозмінними на них кредитними і паперовими грошима. Системи металевого грошового обігу, в свою чергу, діляться на біметалеві і монометалічні системи. Біметалеві - це грошові системи, при яких держава законодавчо закріплює роль, загального еквівалента (т. Е. Грошей) за двома благородними металами золотом і сріблом. При цьому здійснюється вільне карбування монет з. Цих металів і їх необмежену звернення. При монометаллизме загальним еквівалентом служить один грошовий метал (золото або срібло). Одночасно в грошовому обігу функціонують інші грошові знаки: банкноти, казначейські білети, розмінна монета. Ці грошові знаки вільно обмінюються на грошовий метал (золото або срібло).

Найбільшого поширення в світі отримав золотий монометалізм. Різниться три види золотого монометалізму: золотомонетний, золотослітковий і золотодевізний стандарти.

При золотомонетному монометаллизме (існував в Росії до 1914-1918 рр.) Ціни товарів обчислюються в золоті, у внутрішньому обігу країни функціонують повноцінні золоті монети, золото виконує всі функції грошей. Проводиться вільне карбування золотих монет; всі грошові знаки (банкноти, розмінні монети) вільно обмінюються на золото; допускається вільне вивезення та ввезення золота, і функціонування вільних ринків золота. Після Першої світової війни замість золотомонетного монометаллизма були встановлені золотослітковий і золотовалютний (золотодевізний) види монометалізму. При золотозливковому стандарті обмін банкнот і інших грошей здійснюється тільки на злитки вагою 12,5 кг; при золотодевизном - обмін банкнот і інших грошей став проводитися на валюту девізів країн, де дозволявся обмін на золоті злитки.

Після 1929-1933 рр. були ліквідовані всі форми золотого монометалізму, а після Другої світової війни на конференції в Бреттон-Вудсі (США) в 1944 році була оформлена так звана Бреттон-Вудська грошова система, що характеризується такими рисами: золото витісняється з вільного обороту і виступає лише засобом остаточного розрахунку між країнами; поряд з золотом міжнародним засобом і резервною валютою виступають долар (США) і фунт стерлінгів (Великобританія); на золото обмінюються тільки резервні валюти за встановленим співвідношенням, а також на вільних золотих ринках; міждержавне регулювання валютних відносин здійснюється МВФ (Міжнародним валютним фондом). Бреттон-Вудська грошова система являла Собою систему міжнародного золотодевизного монометаллизма на основі долара.

У 70-і рр. XX ст. в зв'язку з Скороченням золотих запасів в США ця система зазнала краху. У 1976 р. на зміну Бреттон-Вудської грошовій системі прийшла Ямайська грошова система, оформлена Угодою країн - членів МВФ (о. Ямайка) в 1976 р. і ратифікована країнами - членами МВФ в 1978р.

Згідно Ямайської грошову систему світовими грошима були оголошені спеціальні права запозичення СДР, які стали міжнародної одиницею. При цьому долар зберіг важливе місце в міжнародних розрахунках і валютних резервах інших країн. Крім того, юридично була завершена демонетизація золота, т. Е. Втрата золотом грошових функцій. У той же час золото залишається резервом держави воно необхідне для придбання валюти інших країн. В даний час ні в одній країні немає металевого обігу; основними видами грошових знаків є кредитні банківські квитки (банкноти), державні гроші (казначейські білети).

Офіційною грошовою одиницею Росії є рубль. Офіційний курс рубля до іноземних грошових валют визначається Центральним банком і публікується у пресі. На території Росії функціонують готівкові гроші (банкнот ти і монети) і безготівкові гроші (у вигляді коштів на рахунках в кредитних установах). Виключним правом емісії готівки, організації їх обігу та вилучення на території Росії володіє Банк Росії.

Принципи організації сучасних грошових систем

Принципи організації грошової системи залежать від інших елементів базового (фундаментального) блоку грошової системи. До основних принципів організації грошової системи належать такі.

1. Принцип стійкості і еластичності грошового обороту: грошова система повинна задовольняти потреби економіки в грошових коштах, але не допускати розвиток інфляційних процесів. Центральний банк в кінцевому рахунку бере на себе зобов'язання регулювати безготівкову емісію відповідно до потреб господарського обороту, а також пов'язувати емісію банкнот з процесом виробництва і обміну товарів і послуг або зобов'язання не випускати такої кількості банкнот, на яке власники товарів, виконавці робіт і послуг не згодні обмінювати свої власні активи. Необхідність обслуговування товарообігу фактично означає, що нові випуски готівки можуть здійснюватися або в цілях заміни фізично зношених банкнот, або під зростання національного багатства.

2. Порядок і види забезпечення грошових знаків, що встановлюються законодавством, на підставі якого визначається, що може служити забезпеченням емісії грошових знаків. Це можуть бути товарно-матеріальні цінності, золото або інші дорогоцінні метали, валютні цінності, цінні папери, страхові поліси, гарантії уряду, банків та ін. Сьогодні у всіх країнах емісія грошових знаків здійснюється під забезпечення активами центрального банку.

інфляція

Інфляція - це переповнення фінансових каналів паперовими грошима, що призводить до їх знецінення.

Інфляція - це грошове явище, але вона не обмежується знецінюванням грошей. Вона проникає у всі сфери економічного життя і починає руйнувати ці сфери. Від неї страждає держава, виробництво, фінансовий ринок, але більше за все страждають люди. Під час інфляції має місце:

1. Знецінення грошей по відношенню до золота;

2. Знецінювання грошей по відношенню до товару;

3. Знецінювання грошей по відношенню до іноземної валюти.

Ще одне визначення інфляції ми можемо прочитати в сучасних американських підручниках.

Інфляція - це підвищення загального рівня цін. Це звичайно не означає, що підвищуються обов'язково всі ціни, навіть в періоди досить швидкого зростання інфляції деякі ціни можуть залишатися відносно стабільними, а інші падати. Одне із головних хворих місць - це те, що ціни мають тенденцію підніматися дуже нерівномірно. Перші підстрибують, другі підіймаються понад помірними темпами, а треті зовсім не підіймаються. Інфляція вимірюється за допомогою індексу цін. Згадаймо, що індекс цін визначає їх загальний рівень по відношенню до базового періоду. Темп інфляції для даного року можна обчислити таким чином: відняти індекс цін минулого року із індексу цін цього року, розділити цю різницю на індекс минулого року, а потім помножити на 100%.

Для того, щоб економіка не переживала інфляційних криз:

1. Має бути постійна рівновага державного бюджету;

2. Центральний банк повинен вести ідеальну політику;

3. Держава не повинна втручатися в розподіл прибутку

4. Країну повинні населяти громадяни зі здоровою ринковою психологією, люди, позбавлені інфляційних очікувань.

1.2 Грошовий обіг і характеристика сукупного грошового обороту

Готівкові гроші

Готівково-грошовий обіг включає рух всієї готівково-грошової маси за певний період часу між населенням і юридичними особами, між фізичними особами, між юридичними особами, між населенням і державними органами, між юридичними особами і державними органами.

Готівково-грошовий рух здійснюється за допомогою різних видів грошей: банкнот, металевих монет, паперових грошей (казначейських квитків). Емісію готівки здійснює центральний банк (як правило, державний). Він випускає готівку в обіг і вилучає їх, якщо вони прийшли в непридатність, а також робить заміну грошей на нові зразки купюр і монет.

Готівкові гроші використовуються:

для кругообігу товарів і послуг;

для розрахунків, не пов'язаних безпосередньо з рухом товарів і послуг, а саме: розрахунків по виплаті заробітної плати, премії, допомоги; по виплаті страхових відшкодувань за договорами страхування; при оплаті цінних паперів і виплат по них доходу; по платежах населення за комунальні послуги та ін.

Готівкові гроші - валюта однієї з країн в будь-якому фізичному поданні у конкретної фізичної або юридичної особи.

Прикладом фізичних уявлень можуть бути купюри і монети. Готівкові гроші незручні тим, що ними не можна заплатити віддалено (наприклад, в Інтернеті), для цього потрібно використовувати електронні гроші або безготівкову оплату, але дуже зручні, коли потрібно оплатити що-небудь конфіденційно.

Безготівковий грошовий оборот - це рух вартості без участі готівки шляхом перерахування грошових коштів по рахунках кредитних установ, а також в залік взаємних вимог.

Безготівкові розрахунки проводяться на підставі розрахункових документів встановленої Центральним банком форми і з дотриманням відповідного документообігу. Безготівковий оборот реалізується через відповідні методи організації безготівкових розрахунків.

Залежно від способу платежу, види розрахункових документів і організації документообігу в банку можна виділити наступні основні форми безготівкових розрахунків між платниками і одержувачами: розрахунки платіжними дорученнями, за акредитивом, чеками, по інкасо, платіжними картками.

Основою безготівкових розрахунків є міжбанківські розрахунки. Розрахунки між банками на території Росії проводяться, як уже зазначалося, через розрахунково-касові центри, створені Центральним банком РФ. Банківські операції з розрахунків можуть здійснюватися і за кореспондентськими рахунками банків, що відкриваються один одного на основі міжбанківських угод.

грошові агрегати

Готівкові гроші є базисом усієї грошової системи, найбільш ліквідним фінансовим засобом і грошовим резервом, що надає особливого значення забезпеченню міцності і стійкості готівкової складової грошової маси. Найважливішим кількісним показником грошового обігу є грошова маса. Грошова маса являє собою сукупний обсяг купівельних і платіжних засобів, що обслуговують господарський обіг і належать фізичним, юридичним особам і державі. Характеристика сукупного грошового обороту знаходить відображення в грошових агрегатах, які є показниками обсягу і структури грошової маси. В економічній теорії агрегат - це сукупність специфічних економічних одиниць, які розглядаються так, як якщо б вони складали одну одиницю. Грошові агрегати використовуються для аналізу кількісних змін грошового обігу на визначену дату і за певний період, а також для розробки заходів по регулюванню темпів зміни грошової маси і окремих її компонентів. На підставі цього аналізу Центральний банк виробляє основні орієнтири грошово-кредитної політики та здійснює контроль за грошовою масою в обігу. Принцип побудови агрегатів заснований на тому, що всі блага можна ранжувати від абсолютно ліквідних до абсолютно неліквідних. Послідовно приєднуючи до найбільш ліквідних коштів менш ліквідні, ми отримуємо відповідно показники М0, М1, М2 ... Агрегати М0, Ml, М2, МЗ складають сукупну грошову масу. Кожен з агрегатів є частиною грошової маси. За показник грошової маси, використовуваної для макроекономічного аналізу і статистики, приймають агрегат М2.

Грошові агрегати є показниками структури грошової маси. Грошовими агрегатами називаються види грошей і грошових коштів, що відрізняються один від одного ступенем ліквідності (можливістю швидкого перетворення в готівку). У різних країнах виділяються грошові агрегати різного складу. МВФ розраховує загальний для всіх країн показник М1 і більш широкий показник «квазігроші» (термінові і ощадні банківські рахунки і найбільш ліквідні фінансові інструменти, які обертаються на ринку).

Грошові агрегати являють собою ієрархічну систему - кожний наступний агрегат включає до свого складу попередній.

Грошовий агрегат М1 включає готівкові гроші в обігу поза банківською системою (грошовий агрегат М0) і залишки коштів в національній валюті на розрахункових, поточних та інших рахунках до запитання населення, нефінансових і фінансових (крім кредитних) організацій, які є резидентами Російської Федерації.

Грошовий агрегат М2 включає грошовий агрегат М1 та залишки коштів в національній валюті на рахунках термінових депозитів та інших залучених на термін коштів населення, нефінансових і фінансових (крім кредитних) організацій, які є резидентами Російської Федерації.

У фінансовій статистиці Росії для аналізу змін, що відбуваються використовують грошові агрегати M0, M1, M2, M3.

Агрегат M0 - готівка в обігу.

Агрегат M1 - агрегат M0 + кошти підприємств на різних рахунках у банках, вклади населення до запитання, кошти страхових компаній.

Агрегат M2 - агрегат M1 + строкові депозити населення в ощадних банках, в тому числі компенсації.

Агрегат M3 - агрегат M2 + сертифікати та облігації державної позики.

Центральний банк Російської Федерації розраховує грошові агрегати М0 і М2. Агрегат М2 являє собою обсяг готівки в обігу (поза банками) і залишків коштів у національній валюті на рахунках нефінансових організацій, фінансових (крім кредитних) організацій і фізичних осіб, які є резидентами Російської Федерації.

Закон грошового обігу

Закон грошового обігу був сформульований К. Марксом. У своїй праці «Капітал» К. Маркс дав наукове пояснення зв'язку таких економічних показників як грошова маса, сума цін на товари і послуги, кредит, взаємних і безготівкових платежів, швидкості обігу грошей. Закон може бути представлений формулою:

КД = СЦТ-К-П-ВП / С

де КД - кількість грошей, необхідних для обігу;

СЦТ - сума цін реалізованих товарів і послуг;

К - сума цін товарів, проданих у кредит;

П - сума платежів за зобов'язаннями;

ВП - сума взаємно погашаються зобов'язань;

С - швидкість обороту однойменної грошової одиниці.

Із закону грошового обігу випливає основний принцип грошового обігу - обмеження грошової маси потребами товарообігу. Необхідна економіці кількість грошей залежить від наступних трьох факторів:

Кількість проданих на ринку товарів і послуг;

Рівня цін товарів і тарифів;

Швидкості обігу грошей.

Кількість грошей в обігу, перш за все, залежить від кількості звертаються товарів. Чим більше кількість обертаються в країні товарів, тим більше, за інших рівних умов, потрібно грошей для обслуговування товарообігу. Цільові орієнтири приросту грошової маси визначаються на контрольний термін, наприклад, на рік вперед, але можуть коригуватися протягом зазначеного періоду. При встановленні цільових орієнтирів Банк Росії керується такими основними показниками: прогнозоване зростання ВНП в реальному вираженні; розрахункова швидкість обігу грошей в прогнозованому періоді; максимально допустимий рівень зростання цін.

Розділ 2. Фінанси

Термін «фінанси» походить від латинського слова «finansia», що в перекладі означає «грошовий платіж». Тривалий процес розвитку товарно-грошових відносин змінив зміст явища фінансів.

Фінанси - це економічні суспільні відносини, предметом яких є процеси накопичення, розподілу і використання грошових коштів в процесі використання суспільного продукту і доходів.

Грошові відносини перетворюються на фінансові, коли в результаті виробництва товарів і надання послуг при їх реалізації створюються фонди грошових коштів. Фонди грошових коштів, що створюються на рівні держави, органів місцевого самоврядування, називаються централізованими фондами, а грошові фонди, що створюються на рівні господарюючих суб'єктів, домогосподарств, - децентралізованими.

Фінанси як суб'єктивний вартісний інструмент функціонування економічних суб'єктів утворюють конкретний механізм прийняття рішень з приводу процесів формування та використання грошових фондів. Об'єктом фінансів є фінансові ресурси, що представляють собою сукупність фондів грошових коштів, що знаходяться в розпорядженні господарюючих суб'єктів, держави, домашніх господарств, т. Е. Це гроші, які обслуговують фінансові відносини. Вони утворюються в процесі матеріального виробництва, де створюється нова вартість і виникають валовий внутрішній продукт і національний дохід.

Фінанси - сукупність суспільних відносин, що утворюються в реальному грошовому обороті при формуванні, розподілі та використанні фондів грошових коштів.

Фінанси виражають економічні відносини, пов'язані із забезпеченням джерелами фінансування державного, муніципального та приватного секторів економіки, сфер виробництва, обігу та домашніх господарств. Функціонування фінансів направлено на ефективний розвиток соціально орієнтованої економіки. Фінанси сприяють досягненню загальних цілей економічного розвитку, для чого потрібні їх оптимальна організація.

Основними учасниками фінансових відносин є:

1) держава;

2) господарюючі суб'єкти;

3) населення.

Основні ознаки державних фінансів:

1) грошові відносини між двома суб'єктами, (де немає грошей, не може бути фінансів);

2) суб'єкти мають різними правами, один з них (держава) має особливі повноваження.

3) в процесі цих відносин формується державний бюджет;

4) регулярне надходження коштів до бюджету забезпечено законодавством.

Ринковий механізм господарювання формує і реалізує систему економічних відносин:

Безпосередньо між господарюючими суб'єктами - виробниками і споживачами (продавцями і покупцями) товарів і послуг;

У сфері виробництва та обігу;

Між господарюючими суб'єктами (платниками податків і державою);

У фінансово-бюджетній сфері - між господарюючими суб'єктами (роботодавцями і найманими працівниками);

У сфері трудових відносин.

Господарюючі суб'єкти багатоликі і функціонують одночасно в якості:

Виробника і споживача на ринку товарів та послуг;

Позичальника та інвестора на фінансовому ринку;

У ринковій економіці взаємодіють 3 специфічних основних ринку:

1) ринок товарів і послуг;

2) ринок праці;

3) фінансовий ринок.

Всі три ринки знаходяться в постійній взаємодії, виконуючи специфічні функції ринкової системи господарювання.

Функціонування фінансів як економічної категорії обов'язково пов'язано з дією об'єктивних економічних законів.

На сучасному етапі особливо виділяються такі сутнісні характеристики фінансів, як соціальна спрямованість фінансових відносин, що підсилює значення питань чіткої взаємодії між усіма учасниками фінансових відносин в умовах ринкової економіки.

У світовій практиці розвинених країн виділяються дві основні моделі ринкової економіки, що забезпечують економічний і соціальний прогрессуспільства, що розрізняються між собою насамперед за ступенем державного регулювання економіки.

Сутність тієї чи іншої моделі визначається економічною і соціальною роллю держави в розвитку суспільства. Від того, яка з моделей ринкової системи господарювання реалізується в постсоціалістичних державах, залежить і податкова ємність виробництва і доходів.

Фінанси - невід'ємне сполучна ланка між створенням і використанням національного доходу країн. Фінанси впливають на виробництво, розподіл і споживання і носять об'єктивний характер. Вони висловлюють певну сферу виробничих відносин і відносяться до базисної категорії.

Роль фінансів в економіці постійно посилюється, відображаючи ускладнюються перерозподільнівідносини в суспільстві.

Централізовані фонди грошових коштів створюються шляхом розподілу і перерозподілу національного доходу, створеного в галузях матеріального виробництва. До них відносять:

державний бюджет;

позабюджетні фонди.

Децентралізовані фонди грошових коштів утворюються з грошових доходів і накопичень самих підприємств і населення. Вони є основою фінансової системи, оскільки саме в цій сфері формується переважна частка фінансових ресурсів держави. Частина цих ресурсів перерозподіляється відповідно до норм фінансового права в доходи бюджетів усіх рівнів і в позабюджетні фонди. При цьому значна частина зазначених коштів в подальшому спрямовується на фінансування бюджетних організацій; комерційних організацій вигляді субвенцій, субсидій, а також повертається населенню в формі соціальних трансфертів (пенсій, допомог, стипендій і т. п.).

Серед децентралізованих фінансів ключове місце належить фінансів комерційних організацій. Тут створюються матеріальні блага, виробляються товари, надаються послуги, формується прибуток, що є головним джерелом виробничого і соціального розвитку суспільства.

Характерними ознаками фінансів є:

розподільний характер відносин, який заснований на правових нормах або етики ведення бізнесу, пов'язаний з рухом реальних грошей незалежно від руху вартості в товарній формі;

односторонній (односпрямований), як правило, характер руху грошових коштів;

створення централізованих та децентралізованих фондів грошових коштів.

Сутність фінансів проявляється в їх функціях: розподільчої, контрольної та стимулюючої. При цьому розподільна і контрольна функції взаємопов'язані і виконуються одночасно.

Розподільна функція фінансів. При розподілі національного доходу створюються основні, або первинні, доходи, сума яких дорівнює національному доходу. Формуючись при розподілі національного доходу серед учасників матеріального виробництва, ці доходи діляться на дві групи:

заробітну плату персоналу, зайнятого в сфері матеріального виробництва;

доходи підприємств сфери матеріального виробництва.

Але оскільки держава має й інші сфери і галузі, де національний дохід не створюється, для їх розвитку необхідно виділяти кошти. Це такі галузі, як, наприклад, оборонна промисловість, освіта, охорона здоров'я, управління, соціальне забезпечення і підтримання депресивних районів. Щоб забезпечити ці грошові витрати, за допомогою фінансів держава вилучає частину доходів, створених у сфері матеріального виробництва, направляючи їх в інші сфери. Цим самим здійснюється перерозподіл національного доходу за активної участі фінансів. Зокрема, в нашій країні перерозподіл національного доходу відбувається в інтересах структурної перебудови і розвитку сільського господарства, транспорту, енергетики, конверсії військового виробництва і на користь найменш забезпечених верств населення.

Контрольна функція фінансів. Контрольна функція полягає в забезпеченні фінансового контролю за розподілом валового внутрішнього продукту, національного доходу за відповідними фондами, а також витрачанням їх за цільовим призначенням. Контроль охоплює як виробничу, так і невиробничу сферу, хоча доходи в ній не створюються. Метою фінансового контролю є забезпечення раціонального і економного витрачання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, природних багатств і скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Контрольна функція фінансів забезпечується багатогранною діяльністю фінансових органів: працівниками фінансової системи, казначейства, податкової служби, які здійснюють фінансовий контроль. Контроль може бути загальнодержавним, відомчим, внутрішньогосподарських і громадським.

Незалежним виглядом контролю є аудит.

У здійсненні фінансового контролю важливу роль відіграють Міністерство фінансів Росії і його органи на місцях.

Стимулююча функція фінансів. Ця функція фінансів дозволяє державі за допомогою різних фінансових важелів впливати на розвиток підприємств і цілих галузей в необхідному суспільству напрямку. Такими важелями впливу на економічні процеси є:

Бюджет, кошти з якого виділяються на розвиток конкретної галузі або об'єкта;

Ціни і тарифи, які і в умовах ринкової економіки дозволяють державі впливати на фінансовий стан компаній через державне втручання в механізм ціноутворення;

Податки, які як найбільш потужний фінансовий інструмент дозволяють при низькому рівні стимулювати виробництво, а при надмірно високому - гальмувати його;

Експортно-імпортні мита, які за рахунок низького, пільгового або високого рівня роблять експортно-імпортні операції разновигодность.

Одночасне вплив декількох фінансових важелів багаторазово підсилює ефект на розвиток виробництва.

Фінансові ресурси - це сукупність всіх грошових коштів, які є в розпорядженні держави, підприємств, організацій, установ для формування необхідних активів з метою здійснення всіх видів діяльності як за рахунок доходів, накопичень і капіталу, так і за рахунок різного виду надходжень. Важливою складовою частиною фінансових ресурсів є банківські ресурси.

Фінансові ресурси призначені:

для виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками, страховими організаціями, постачальниками матеріалів і товарів;

здійснення витрат по розширенню, реконструкції і модернізації виробництва, придбання нових основних засобів;

оплати праці та матеріального стимулювання працівників підприємств;

фінансування інших витрат.

Фінансові ресурси поділяються на:

Централізовані фонди (державний бюджет, позабюджетні фонди);

Децентралізовані фінансові ресурси (грошові фонди підприємств).

Є також фінансові ресурси держави, регіонів, підприємств.

Головним джерелом формування централізованих фондів на макрорівні є національний дохід. На базисі розподілу і перерозподілу національного доходу утворюються централізовані фонди грошових коштів. Частина національного доходу формується і залишається в розпорядженні підприємств, тобто створюються децентралізовані фінансові ресурси на мікрорівні, які використовуються на витрати виробництва.

Основним джерелом фінансових ресурсів підприємства є його прибуток від виробничої діяльності.

Використання фінансових ресурсів здійснюється в основному через грошові фонди спеціального призначення, хоча можлива і нефондовая форма їх використання.

Фінансові ресурси держави та підприємств є безпосередніми об'єктами управління фінансами, тобто управління їх формуванням, використанням та рухом грошових потоків.

Наявність в достатньому обсязі фінансових ресурсів, їх ефективне використання, зумовлюють хороше фінансове становище підприємства, платоспроможність, фінансову стійкість, ліквідність. У зв'язку з цим найважливішим завданням підприємств є пошук резервів збільшення власних фінансових ресурсів і найбільш ефективне їх використання з метою підвищення ефективності роботи підприємства в цілому. Ефективне формування і використання фінансових ресурсів забезпечує фінансову стійкість підприємств, запобігає їх банкрутство.

Фінансова система держави і її структура

Основними документами, регулюючими фінансову систему держави, є:

Податковий кодекс РФ;

Бюджетний кодекс РФ;

закони та підзаконні акти в галузі фінансів.

З інституційної точки зору фінансова система являє собою сукупність фінансових установ.

З економічної точки зору фінансова система являє собою сукупність форм, методів освіти, розподілу і використання фондів грошових коштів держави і підприємств.

Фінансова система - форма організації грошових відносин між усіма суб'єктами фінансових відносин з розподілу і перерозподілу суспільного продукту. Фінансова система держави складається з трьох ланок:

1) Загальнодержавні фінанси - мають трирівневу структуру:

Федеральні фінанси,

Суб'єктів федерації,

Фінанси муніципальних суб'єктів.

2. Фінанси підприємств - суб'єктів господарювання.

3. Фінанси домогосподарств.

Кожна ланка фінансової системи виконує свої конкретні завдання і обслуговує певну групу фінансових відносин.

Головним завданням загальнодержавних фінансів є концентрація фінансових ресурсів у розпорядженні держави і спрямування їх на фінансування загальнодержавних потреб. Вони формуються за рахунок податків, зборів, мит, доходів від власності держави і ін.

подібні документи

Гроші: готівковий і безготівковий грошовий обіг. Фінанси: політика, контроль. Державна бюджетна система і процес. Інфляція: форми її прояву, причини та соціально-економічні наслідки. Ринок цінних паперів; кредит; банківська система РФ.

навчальний посібник, Доданий 03.03.2011


Гроші як економічна категорія. Теорії грошей, їх види, походження і еволюція. Міра вартості, засобу обігу і платежу, накопичення і заощадження. Закон грошового обігу. Готівково-грошовий і безготівковий обіг. Грошова система Росії.

курсова робота, доданий 27.09.2014


Сутність і функції фінансів, фінансова система РФ. Поняття і структура фінансового ринку. Сутність, функції і види грошей, грошовий обіг. Сутність і функції бюджету. Кредитна система, принципи кредитування. Банківська система. Валютний ринок.

лекція, доданий 20.01.2009


Поняття "гроші", їх сутність, види і основні функції. Пристрій грошового обігу. Фінансова система та характеристика її основних сфер. Ринок цінних паперів і його структура. Соціальне, економічне зміст фінансів страхування. Бюджетна система.

курс лекцій, доданий 11.09.2011


Поняття грошового обігу та функції грошей. Фінансова система РФ. Державний бюджет як основна ланка фінансової системи. Доходи і витрати регіональних і місцевих бюджетів. Грошові фонди підприємств. Сутність кредиту, його функції та форми.

курс лекцій, доданий 25.11.2010


Гроші, грошовий обіг і грошова система. Сутність і функції грошей, їх роль в ринковій економіці. Характеристика грошового обігу та грошового обороту. Поняття, сутність і елементи грошової системи. Валютні відносини та валютні системи, їх суть.

книга, доданий 27.02.2009


Гроші, валюта і національна валютна система. Становлення в розвиток валютної системи в Російській Федерації. Готівково-грошовий і безготівковий грошовий обіг. Взаємозв'язок готівкового і безготівкового грошових оборотів. Проблеми грошового обігу в РФ.

курсова робота, доданий 20.12.2011


Інвестиційні інститути як професійні учасники ринку цінних паперів. Види інвестиційних інститутів: фінансові брокери, інвестиційні консультанти, компанії і фонди. Андеррайтинг цінних паперів. Найбільші російські інвестиційні компанії.

доповідь, доданий 07.04.2009


Структура грошового обороту. Готівково-грошовий обіг і безготівковий оборот в Російській Федерації. Грошова маса в обігу і її основні характеристики, рівняння обміну. Закон грошового обігу. Швидкість обігу грошей та умови її збільшення.

курсова робота, доданий 03.02.2011


Еволюція розвитку форм вартості. Виникнення грошей та їх. Ціна як грошове вираження вартості. Основні поняття грошового обігу. Грошова система і закон грошового обігу. Аналіз структури грошової маси республіки Казахстан на 2004 рік.

«ФІНАНСИ, ГРОШОВИЙ ОБІГ І КРЕДИТ Курс лекцій ДЛЯ НАВЧАЮТЬСЯ ОЧНО-заочної І ЗАОЧНОЇ ФОРМ НАВЧАННЯ ПО СПЕЦІАЛЬНОСТЯМИ: 38.02.01 ...»

МІНІСТЕРСТВО СІЛЬСЬКОГО ГОСПОДАРСТВА РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

ДЕРЖАВНА БЮДЖЕТНА освітні установи

ВИЩОЇ ОСВІТИ

«ОМСКИЙ ДЕРЖАВНИЙ АГРАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ П.Столипіна»

(ФГБОУ ВО Омський ГАУ)

Омський аграрний технікум

ФІНАНСИ, ГРОШОВИЙ ОБІГ І КРЕДИТ

Курс лекцій

ДЛЯ НАВЧАЮТЬСЯ ОЧНО-заочної І ЗАОЧНОЇ ФОРМ НАВЧАННЯ

ЗА СПЕЦІАЛЬНОСТЯМИ:

38.02.01 «Економіка та бухгалтерський облік (по галузях)»

21.02.05 «Земельно-майнові відносини»

Омськ Розглянуто і схвалено на засіданні ПЦМК загально-професійних дисциплін Протокол №__5__ «15» іюня_2016 р

Курс лекцій з дисципліни «Фінанси, грошовий обіг і кредит» для спеціальностей: 38.02.01 Економіка та бухгалтерський облік (по галузях), 21.02.05 та Земельно-майнові відносини, - Омськ, 2016.

Розробила: А.П. Пепеляєва, викладач 1 кваліфікаційної категорії.

Рецензент: Оводова Н.Д., викладач вищої категорії відділення економічної освітиОАТ ФГБОУ ВО Омський ГАУ Даний посібник призначений для оволодіння учнями теоретичних знань з дисципліни «Фінанси, грошовий обіг і кредит» для спеціальностей: 38.02.01 Економіка та бухгалтерський облік (по галузях), 21.02.05 та Земельно-майнові відносини У посібнику розкриваються головні елементи фінансової, бюджетної, фінансової, кредитної систем, ринку цінних паперів і валютного ринку.

Посібник укладено відповідно до робочої програми з дисципліни для зазначених спеціальностей, відповідає вимогам державного освітнього стандарту і призначений для студентів середніх спеціальних закладів.

ОАТ ФГБОУ ВО Омський ГАУ © А.П.Пепеляева, складання, 2016р Зміст Введение ........................................................................................ 3 Розділ 1. Сутність фінансів і управління ними

1.1. Сутність і функції фінансів ....................................... .. ...... 4

1.2. Фінансова система ............................................................. 6

1.3. Управління фінансами .............................................. ......... 7

1.4. Фінансова політика ......................................................... .. 8

1.5. Фінансовий контроль ................................................. ......... 9 Розділ 2. Бюджет і бюджетна система

2.1. Бюджетне пристрій РФ. Бюджетна система ............... .. ......... 12

2.2. Доходи бюджетів ...................................................... .. ...... .. 14

2.3. Витрати бюджетів ............................................................ .. 15 2.4.

- & nbsp- & nbsp-

ВСТУП

Ринкова економікависуває певні умови до ведення фінансово-господарської діяльності підприємства і пред'являє високі вимоги до знань в такій області, як фінансові відносини, т. к. саме ці знання дозволять отримати фінансовий результат, до якого прагне будь-яке підприємство - прибуток. Фінансове становище підприємство визначає його конкурентоспроможність і перспективи зростання. Відсутність фінансового управління (фінансового менеджменту) призводить до банкрутства.

Але відсутність фінансових результатів свідчить про кризу не тільки в комерційній організації, але і на державному рівні. При цьому фінанси є найголовнішим важелем державного регулювання з метою підтримки економіки країни на нормальному рівні.

Навчальний посібник присвячено вивченню таких елементів сучасного фінансового ринку, знання яких визначає грамотне управління державою.

Навчальний посібник являє собою курс лекцій, прочитаних автором з дисципліни «Фінанси, грошовий обіг і кредит».

РОЗДІЛ 1. СУТНІСТЬ ФІНАНСІВ І УПРАВЛІННЯ ІМІ

- & nbsp- & nbsp-

ФІНАНСИ представляють собою економічні відносини, пов'язані з формуванням, розподілом і використанням централізованих (державних) і децентралізованих фондів грошових коштів з метою виконання функцій і завдань держави і забезпечення умов розширеного відтворення.

ЦЕНТРАЛІЗОВАНІ ФІНАНСИ - економічні відносини, пов'язані з формуванням, розподілом і використанням грошових фондів держави, що накопичуються в бюджетну систему і державних позабюджетних фондах;

ДЕЦЕНТРАЛІЗОВАНІ ФІНАНСИ - грошово-економічні відносини, що забезпечує кругообіг грошових фондів підприємств різних форм власності.

Таким чином, фінансові відносини складають значну частину економічних грошових відносин.

Однак фінанси і гроші відрізняються один від одного.

Гроші - загальний еквівалент, вимірювач витрат суспільної праці.

Фінанси - економічний механізм, за допомогою якого розподіляються фінансові ресурси всередині держави.

Фінанси об'єднують такі групи грошових відносин:

Між підприємствами в процесі придбання ТМЦ, реалізації продукції, товарів послуг.

Між підприємствами і при об'єднанні фінансових ресурсів

Між державою і підприємствами при сплаті податків і фінансуванні їх витрат з бюджету і позабюджетних фондів.

Між державою і громадянами при сплаті податків і отриманні коштів з бюджету та позабюджетних фондів.

Між бюджетами різних рівнів

Між підприємствами, населенням і страховими організація при сплаті ними страхових внесків та відшкодування збитків

Усередині організації при формуванні виробничих фондів і розподілі доходів.

ФУНКЦІЇ ФІНАНСІВ

1. РОЗПОДІЛЬНА функція реалізується в 2 процесах.

1). Розподіл національного доходу серед учасників матеріального виробництва. Тут створюються т. Н. первинні доходи підприємств цієї сфери.

Первинні доходи забезпечують нормальний хід матеріального виробництва, але не дають можливість вирішувати загальнодержавні економічні, а також соціальні та політичні завдання. Тому необхідний 2 етап.

2). Перерозподіл національного доходу між виробничої та невиробничої сферою, між різними соціальними групами населення, між різними регіонами. Основою перерозподілу є стягнення податків і використання грошових коштів в інтересах держави.

2. Контрольна функція фінансів проявляється в контролі за розподілом ВВП (валовий внутрішній продукт) за відповідними напрямами та їх цільовим використанням.

Контрольна функція ґрунтується на нормативних актах з фінансових і податкових питань. Контроль здійснюють спеціальні органи (КРУ, податкова інспекція і т.д.), а також партнери з фінансових відносин (банк і т.д.).

- & nbsp- & nbsp-

УПРАВЛІННЯ - сукупність дій, спрямованих на забезпечення оптимального функціонування будь-якої системи, будь-якого процесу.

Управління притаманне всім сферам людської діяльності, в тому числі і фінансової. У будь-якій керованій системі, виділяються об'єкти і суб'єкти управління.

Метою управління фінансами є забезпечення стабільного розвитку економічних систем, до яких можна віднести підприємства і організації, галузі розвитку продуктивних сил, окремих територій і галузей економіки. Всі ці заходи тісно взаємопов'язані між собою і взаємозалежні.

Сукупність усіх організаційних структур, які здійснюють управління фінансами, - називається фінансовим апаратом.

- & nbsp- & nbsp-

ЕЛЕМЕНТИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ

1. Стратегічне управління виражається в розробці фінансової політики, визначенні фінансових ресурсів через прогнозування на перспектив встановлення обсягу фінансових ресурсів на реалізацію цільових програм, розробки фінансових планів, що забезпечують досягнення стратегічних цілей.

2. Оперативне управління фінансами включає комплекс заходів, спрямованих на досягнення максимальних фінансових результатів в умовах конкретної ситуації і забезпечення виконання фінансових планів.

3. Контроль за фінансами полягає у вивченні їх відповідності законодавчим та нормативним актам, планових показників, з'ясуванні резервів зростання ресурсів. Він служить основою стратегічного і оперативного управління.

1.4. фінансова політика

ФІНАНСОВА ПОЛІТИКА - це управлінський вплив, основним змістом якого є встановлення принципів функціонування фінансової систем держави, її окремих елементів або фінансів господарського суб'єкта (фінансова політика підприємства) і реалізація їх на практиці.

Напрямки фінансової політики:

1. Економічне

2. Соціальне

3. Культурна

4. Технічне

5. Бюджетне

6. Кредитне

7. Внутрішня і зовнішня політика

У складі фінансової політики виділяють:

1.БЮДЖЕТНУЮ політику, яка ставить собі за мету визначення:

Джерел формування «донора» державного бюджету;

Пріоритетних напрямів видатків бюджету;

Допустимих меж розбалансованості бюджету;

Джерел фінансування бюджетного дефіциту;

Принципів взаємовідносин між окремими ланками бюджетної системи.

У складі бюджетної політики виділяють: податкову, інвестиційну політику, політику управління державним боргом та ін.

2.КРЕДІТНО-ГРОШОВУ політику - забезпечує стійкість грошового обігу через управління емісією, регулювання інфляції і курсу національної грошової одиниці, своєчасність і безперебійність розрахунків через регулювання діяльності банківської системи.

У кредитної політики виділяють: емісійну, цінову, валютну, кредитну.

Держава в процесі свого функціонування здійснює політичну діяльність у різних сферах суспільного життя. Об'єктом цієї діяльності виступає економіка в цілому, а також окремі складові елементи: ціноутворення грошовий обіг, фінанси, кредити, валютні відносини та т. П.

Сукупність державних заходів щодо використання фінансових відносин для виконання державою своїх функцій - характеризує державну фінансову політику.

1. Розробка загальної концепції фінансової політики, визначення її основ, напрямів, цілей, головних завдань.

2. Створення адекватного фінансового механізму З. Управління фінансовою діяльністю держави та інших суб'єктів економіки в його інтересах.

Важливою складовою частиною фінансової політики є встановлення фінансового механізму, за допомогою якого відбувається здійснення всієї діяльності держави в галузі фінансів. Фінансовий механізм являє собою систему встановлених державою форм, видів і методів організації фінансових відносин. Фінансовий механізм - це зовнішня сторона фінансів, що виявляється у фінансовій практиці. До його елементів відносяться встановлені державою форми фінансових ресурсів, методи їх формування, система законодавчих норм і нормативів, які використовуються при визначенні доходів і витрат держави, організації бюджетної системи, фінансів підприємств і ринку цінних паперів.

1.5. Фінансовий контроль

ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛЬ - контроль за дотриманням фінансового законодавства в процесі формування та використання фондів грошових коштів, оцінка ефективності фінансових операцій та доцільності видатків.

ФК можна розділити на 2 сфери - державний і недержавний.

ДЕРЖАВНИЙ ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛЬ - забезпечує реалізацію фінансової політики держави і здійснюється державними фінансовими органами.

НЕДЕРЖАВНИЙ ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛЬ - підрозділяється на зовнішній і внутрішній. Зовнішній контроль можуть виконувати банки, страхові фірми і установи. Внутрішній контроль фінансовий менеджмент. Його головним змістом є оцінка фінансового стану, кредитоспроможності та інвестиційної привабливості підприємства.

Як зовнішній, так і внутрішній контроль може виконуватися із залученням аудиторських фірм.

Детальніше зупинимося на державний фінансовий контроль.

1. Фінансовий контроль з боку представницьких органів Для його проведення створюються спеціальні структури: комітети і комісії Ради Федерацій (СФ) і Державної Думи (ГД), Рахункова палата РФ. Комісія Державної думи по бюджету, податків, банків і фінансів проводить експертно аналітичну роботу з фінансових питань.

Перед Рахунковою палатою поставлені наступні завдання:

Організація контролю за виконанням федерального бюджету (ФБ) і позабюджетних фондів (ВБФ),

Підготовка пропозицій щодо усунення виявлених порушень та поліпшення бюджетного процесу,

Оцінка ефективності та доцільності витрачання державних коштів,

Визначення ступеня обгрунтованості статей проектів ФБ,

Фінансова експертиза, тобто оцінка фінансових наслідків прийняття федеральних законів для бюджету,

Контроль за надходженням і рухом бюджетних коштів на рахунках банків, і т.д.

Основні форми контролю проведеного Рахунковою палатою - тематичні перевірки і ревізії.

2. Президентський контроль - за фінансами здійснюється відповідно до Конституції РФ шляхом видання указів з фінансових питань, підписання федеральних законів, призначення і звільнення з посади міністра фінансів РФ, подання ГД кандидатури для призначення на посаду голови центрального банку.

З. Найважливіша місце у системі фінансового контролю з боку виконавчих органів займає Міністерство фінансів РФ. Мінфін здійснює фінансовий контроль в процесі розробки федерального бюджету.

Оперативний фінансовий контроль в рамках Мінфіну здійснюють контрольно-ревізійне управління (КРУ) і органи Федерального казначейства. КРУ Мінфіну і його органи на місцях здійснюють контроль за бюджетними коштами на державних підприємствах і в комерційних структурах, які отримують кошти з бюджетів та позабюджетних фондів, перевіряють фінансову діяльність підприємств, що знаходяться в муніципальній власності, а також виконання кошторисів і дотримання фінансової дисципліни місцевими адміністраціями. Крім того, органи КРУ проводять перевірки за завданнями правоохоронних органів.

Органи КРУ можуть направляти до вищих і правоохоронні органи відомості про виявлені порушення.

Органи казначейства покликані здійснювати державну бюджетну політику управляти процесом виконання федерального бюджету, здійснюючи при цьому жорсткий контроль за державними федеральними позабюджетними фондами і фінансовими відносинами між ними і федеральним бюджетом. Вони можуть використовувати такі заходи впливу на порушника.

Призупинення операцій по рахунках

Безспірне стягнення грошових коштів

Штраф у розмірі облікової ставки ЦБ РФ.

4. Забезпечення єдиної системиконтролю за дотриманням податкового законодавства, правильність обчислення, повнота і своєчасна сплата податків та інших обов'язкових платежів - головне завдання Державної податкової служби. До порушників податкового законодавства може бути застосований цілий комплекс заходів:

Фінансові санкції (штрафи, пені, стягнення незаконно отриманих доходів)

Адміністративні санкції до керівництва і кримінальна відповідальність.

5. Федеральна службастрахового нагляду (Росстрахнадзор) - підпорядкована уряду РФ, крім ліцензування страхової діяльності і регулювання єдиного страхового ринку, здійснює контроль за обґрунтованістю страхових тарифів і забезпеченням платоспроможності страховиків. Призупинення та відкликання ліцензій - основні заходи їх впливу на порушників.

6. Особлива роль у здійсненні ФК належить Центральному банку Росії (ЦБ РФ). Як орган державного управління, наділений владними повноваженнями, організовує І контролює грошово - кредитні відносини в країні. ЦБ РФ здійснює нагляд за діяльністю комерційних банків і має можливість застосовувати до них такі заходи впливу: штрафи до 1% статутного капіталу банку, заборона окремих операцій, зміна керівництва, відкликання ліцензій.

7. Позавідомчий фінансовий контроль здійснюється структурними підрозділами міністерств, відомств, державних комітетів та інших органів державного управління за фінансово-комерційною діяльністю підвідомчих їм підприємств, установ, організацій.

РОЗДІЛ 2. БЮДЖЕТ І БЮДЖЕТНА СИСТЕМА

- & nbsp- & nbsp-

БЮДЖЕТ - форма освіти і витрачання фонду грошових коштів, призначених для фінансового забезпечення завдань і функцій держави та місцевого самоврядування. У будь-якій країні державний бюджет - ведуча ланка фінансової системи. Він об'єднує головні доходи і витрати держави.

Централізація коштів має важливе економічне і політичне значення, це дає можливість маневрувати ресурсами, зосередити їх на вирішальних ділянках економічного і соціального розвитку, здійснювати єдину економічну і фінансову політику на території країни.

Основні функції БЮДЖЕТУ

перерозподіл національного доходу і ВВП і створення загальнодержавного фонду грошових коштів;

державне регулювання і стимулювання економіки;

фінансове забезпечення соціальної політики;

контроль за освіту і використанням централізованого фонду грошових коштів.

Через витрати і податки бюджет виступає важливим інструментом регулювання і стимулювання економіки і інвестицій, підвищення ефективності виробництва.

Бюджетна система РФ - заснована на економічних відносинах державного устрою РФ, регулює нормами права сукупність федерального бюджету, бюджету суб'єктів РФ, місцевих бюджетів та бюджетів державних позабюджетних фондів.

Бюджетна система України складається з бюджетів трьох рівнів:

федеральний бюджет і бюджети державних позабюджетних фондів;

бюджети суб'єктів РФ (регіональні) і бюджети територіальних державних позабюджетних фондів;

місцеві бюджети.

Бюджети затверджуються у формі державних законів представницькими органами відповідних рівнів.

Федеральний бюджет і все регіональні бюджети разом складають консолідований бюджет РФ, а конкретний регіональний бюджет і бюджети всіх муніципальних утворень на території регіону разом складають консолідований бюджет суб'єкта РФ.

Крім безпосередньо бюджетів відповідно до Бюджетного Кодексу РФ до складу бюджетної системи включені цільові бюджетні фонди і державні позабюджетні фонди.

ЦІЛЬОВОЇ БЮДЖЕТНИЙ ФОНД - фонд грошових коштів, утворений відповідно до законодавства РФ у складі бюджету за рахунок доходів цільового призначення або в порядку цільових відрахувань від конкретних видів доходів або інших надходжень і використовуваний по окремій кошторисі. Кошти цільового бюджетного фонду не можуть бути використані на цілі, що не відповідають призначенню цільового бюджетного фонду.

Державних позабюджетних фондів - фонд грошових коштів, утворений поза федерального бюджету і бюджетів суб'єктів Російської Федерації і призначений для реалізації конституційних прав громадян на пенсійне забезпечення, соціальне страхування, соціальне забезпечення у разі безробіття, охорону здоров'я і медичну допомогу. Витрати і доходи державного позабюджетного фонду формуються в порядку, встановленому федеральними законами.

Бюджети складаються на один фінансовий рік, який відповідає календарному року і триває з 1 січня по 31 грудня.

Органи державного, муніципального фінансового контролю, створені законодавчими та виконавчими органами влади здійснюють:

Контроль за виконанням бюджетів відповідних рівнів і бюджетів державних позабюджетних фондів;

Проводять експертизи проектів бюджетів, федеральних і регіональних цільових програм та інших нормативних правових актів бюджетного законодавства.

Угруповання доходів і видатків бюджетів всіх рівнів бюджетної системи, а також джерел фінансування дефіцитів цих бюджетів, використовуваної для складання і виконання бюджетів та забезпечує порівнянність показників бюджетів усіх рівнів бюджетної системи, називається БЮДЖЕТНОЇ

Класифікація, яка включає:

класифікацію доходів бюджетів РФ;

економічну класифікацію видатків бюджетів РФ (за економічним змістом - поточні і капітальні);

функціональну класифікацію видатків бюджетів РФ (за напрямками фінансування державних функцій і повноважень);

відомчу класифікацію видатків федерального бюджету (по міністерствам і відомствам):

класифікацію джерел внутрішнього і зовнішнього фінансування дефіцитів бюджетів РФ;

класифікацію видів державних зовнішніх і внутрішніх боргів Російської Федерації, суб'єктів РФ, муніципальних утворень, зовнішніх активів РФ.

2.2. доходи бюджету

ДОХОДИ бюджету є частиною централізованих фінансових ресурсів держави, необхідних для виконання його функцій. Доходи висловлюють економічні відносини, що виникають в процесі формування частини централізованих коштів і надходять в розпорядження органів влади.

ВИДИ ДОХОДІВ БЮДЖЕТУ

податкові доходи - передбачені податковим законодавством РФ федеральні, регіональні і місцеві податки і збори, а також пені і штрафи, податкові кредити, відстрочення та розстрочення, надані відповідного бюджету.

неподаткові доходи - доходи від використання майна, що перебуває у державній або муніципальній власності; доходи від платних послуг, що надаються бюджетними установами, що перебувають у віданні відповідно федеральних органів виконавчої влади, органів виконавчої влади суб'єктів РФ і органів місцевого самоврядування; штрафи, кошти, отримані в результаті конфіскації, компенсації, відшкодування шкоди, заподіяної РФ або її суб'єктів; доходи у вигляді фінансової допомоги, отриманої від бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ, за винятком бюджетних позик та бюджетних кредитів; інші неподаткові доходи;

доходи цільових бюджетних фондів;

безоплатні перерахування.

Всі доходи бюджетів поділяються на власні і регулюючі.

ВЛАСНІ ДОХОДИ бюджетів - види доходів, закріплені на постійній основі повністю або частково за відповідними бюджетами законодавством РФ. Фінансова допомога не є власним доходом відповідного бюджету, бюджету державного позабюджетного фонду.

РЕГУЛЮЮЧІ ДОХОДИ бюджетів - федеральні і регіональні податки та інші платежі, за якими встановлюються нормативи відрахувань (у відсотках) до бюджетів суб'єктів РФ або місцеві бюджети на черговий фінансовий рік, а також на довготривалій основі (не менше ніж на 3 роки) з різних видів таких доходів. Нормативи відрахувань визначаються законом про бюджет того рівня бюджетної системи РФ, який передає регулюючі доходи бюджету іншого рівня.

КЛАСИФІКАЦІЯ ДОХОДІВ

1. В залежності від джерел утворення:

доходи з юридичних осіб;

податки з фізичних осіб;

позики (ДКО);

надходження від реалізації державної власності.

2. За видами податків:

єдиний соціальний податок;

податок на прибуток та ін.

3. За методами справляння:

податкові;

неподаткові.

МЕТОДИ ФОРМУВАННЯ ДОХОДІВ БЮДЖЕТУ

1. Податки - є державним методом перерозподілу національного доходу, становлять близько 90% всіх доходних надходжень.

2. Державні позики.

3. Емісія грошей - використовується тільки у разі крайньої потреби, веде до зростання грошової маси і посиленню інфляції.

2.3. витрати бюджету

ВИТРАТИ бюджету являють собою витрати, що виникають у зв'язку з виконанням державою своїх функцій Кожен вид витрат має якісну і кількісної характеристикою. Якісна характеристика дозволяє встановити призначення бюджетних витрат, а кількісна - їх величину.

Всі витрати бюджетів поділяються капітальні та поточні.

Капітальні витрати бюджетів - частина видатків бюджетів, забезпечує інноваційну та інвестиційну діяльність, що включає статті витрат, призначені для інвестицій в діючі або новостворювані юридичні особи відповідно до затвердженої інвестиційної програми, пов'язані з розширеним відтворенням і ін.

Поточні витрати бюджетів - частина видатків бюджетів, що забезпечує поточне функціонування органів державної влади, органів місцевого самоврядування, бюджетних установ, надання державної підтримки іншим бюджетам і окремим галузям економіки у формі дотацій, субсидій і субвенцій на поточне функціонування.

Кожен вид витрат ділиться по відомчому і цільовою ознакою.

Відомчий - дозволяє виділити в кожній групі витрат відповідну державну установу або юридична особа, яка отримує бюджетні кошти. Цільовий - визначає конкретні види витрат з метою їх раціонального використання та контролю за їх використанням.

КЛАСИФІКАЦІЯ ВИТРАТ

1. За їх ролі в процесі відтворення:

Витрати, пов'язані з фінансуванням матеріального виробництва;

Витрати, пов'язані з утриманням невиробничої сфери.

2. За суспільним призначенням:

Витрати на фінансування соціально-культурних заходів;

Витрати на оборону країни;

Витрати на утримання апарату управління та ін.

3. За галузевій структурі:

Сільське господарство;

промисловість;

транспорт;

Торгівля та ін.

Збалансованість бюджетів повинна забезпечувати соотвётствіе їх витрат і джерел формування. У практиці бюджетного планування можливий як дефіцит бюджету - перевищення видатків бюджету над його доходами, так і його профіцит - перевищення доходів бюджету над його видатками.

ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ БЮДЖЕТНОЇ ДЕФІЦИТУ

1.Кредіти, отримані РФ від кредитних організацій у валюті РФ;

2.Государственний позики, здійснювані шляхом випуску цінних паперів від імені РФ:

3.Бюджетние позики і бюджетні кредити, отримані від бюджетів інших рівнів бюджетної системи РФ;

4.Поступленія від продажу майна, що перебуває у державній власності:

5.Сумма перевищення доходів над витратами за державними запасам і резервам;

6.Ізмененіе залишків коштів на рахунках з обліку коштів федерального бюджету:

7.Государственние позики, здійснювані в іноземній валюті шляхом випуску цінних паперів від імені РФ;

8.Кредіти урядів іноземних держав, банків і фірм, міжнародних фінансових організацій, надані в іноземній валюті, залучені РФ.

2.4. державний кредит

ДЕРЖАВНИЙ КРЕДИТ - це сукупність економічних відносин між державою в особі її органів влади і управління, з одного боку, і фізичних і юридичних осіб - з іншого, при яких держава виступає в ролі позичальника, кредитора і гаранта.

У кількісному відношенні переважає діяльність держави як позичальника коштів. Обсяги операцій в якості кредитора, т. Е. Коли держава надає позики юридичним та фізичним особам, значно нижче. У тих випадках, коли держава бере на себе відповідальність за погашення інших зобов'язань, взятих фізичними та юридичними особами, вони виступають гарантом.

ФУНКЦІЇ ДЕРЖАВНОГО КРЕДИТУ

1.Через розподільну функцію здійснюється формування централізованих грошових фондів держави або їх використання на принципах строковості, платності і зворотності. У ролі позичальника, держава забезпечує додаткові кошти для фінансування своїх витрат.

2. Регулююча функція полягає в тому, що, вступаючи в кредитні відносини, держава впливає на стан грошового обігу, виробництво і зайнятість.

3. Контрольна функція має специфічні особливості:

пов'язана з діяльністю держави і станом централізованого фонду грошових коштів;

охоплює рух вартості в обидві сторони, оскільки передбачає повернення та цінну отримання коштів;

здійснюється не тільки фінансовими структурами, а й кредитними інститутами.

Вищим органом управління державним кредитом в РФ є Федеральне Збори, яке встановлює максимальні розміри як залучення коштів для фінансування як бюджетного дефіциту, так і кредитування за рахунок коштів бюджету.

Позикові діяльність держави на внутрішньому і зовнішньому ринках

Внутрішні позики ФЕДЕРАЦІЇ.

Для покриття бюджетного дефіциту РФ змушена залучати позикові кошти. У бюджетному кодексі позикових коштів визначено як позики і кредити, прівлекаеми від фізичних та юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій, за якими виникають боргові зобов'язання РФ як позичальника або гаранта погашення позик (кредитів) іншими позичальниками.

В результаті позикової діяльності утворюється державний борг - боргові зобов'язання Уряду РФ перед фізичними та юридичними особами, іноземними державами, міжнародними організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права, включаючи зобов'язання за державними гарантіями, наданими РФ. Загальнодержавний борг включає заборгованість не тільки Уряду РФ, а й органів управління низовими ланками, що входять до складу держави.

Забезпеченням державного боргу Россі служить все майно, що становить державну скарбницю.

ЗОВНІШНІ ПОЗИКИ ФЕДЕРАЦІЇ.

Росія входить в п'ятірку країн з максимальною зовнішньою заборгованістю поряд з Бразилією, Мексикою, Індією та Аргентиною.

Основна сума боргу РФ припадає на Паризький клуб, який об'єднує близько двох десятків держав.

Друге місце за обсягом боргу займають міжбанківські кредити, надані Зовнішекономбанку в радянських часів. Інтереси цієї групи представляє Лондонський клуб, який об'єднує понад 600 комерційних банків.

Держава як кредитор

ВНУТРІШНІ КРЕДИТИ

Бюджетний кодекс РФ розмежовує бюджетні кредити та бюджетні позички.

Бюджетний кредит як форма фінансування бюджетних витрат, які передбачають надання коштів юридичним особам або іншому бюджету на поворотній і платній основі.

Бюджетна позика - бюджетні кошти, що надаються іншому бюджету на поворотній, безоплатній основі або платній основах на строк не більше шести місяців в межах фінансового року.

Позичальниками коштів федерального бюджету на поворотній основі можуть бути російські підприємства і організації, крім підприємств з іноземними інвестиціями.

ЗОВНІШНІ КРЕДИТИ.

Державними кредитами, наданими РФ іноземним державам, їх юридичним особам і міжнародним організаціям, є кредити (позики), за якими у іноземних держав, їх юридичних осіб та міжнародних організацій виникають боргові зобов'язання перед РФ як кредитором.

Боргові зобов'язання іноземних держав перед РФ як кредитором формують борг іноземних держав перед РФ.

РОЗДІЛ 3. ФІНАНСИ КОМЕРЦІЙНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ

І ПІДПРИЄМСТВ

3.1. Сутність фінансів комерційних організацій (підприємств) Фінанси комерційних організацій (підприємств), будучи основною ланкою фінансової системи, охоплюють процеси створення, розподілу і використання валового внутрішнього продукту і національного доходу в вартісному вираженні. Вони функціонують у сфері матеріального виробництва, де в основному і створюється сукупний суспільний продукт і національний дохід.

ФІНАНСИ КОМЕРЦІЙНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ (ПІДПРИЄМСТВ) - це

фінансові або грошові відносини, що виникають в ході підприємницької діяльності, в результаті яких формується власний капітал, цільові централізовані і децентралізовані фонди грошових коштів, відбувається їх розподіл і використання.

Фінансові відносини комерційних організацій будуються на наступних

ПРИНЦИПИ:

1. Господарська самостійність - підприємства самостійно визначають сферу економічної діяльності, джерела фінансування, напрями вкладення коштів і т. Д.

2. Самофінансування означає повну самоокупність витрат на виробництво і реалізацію продукції, інвестування в розвиток виробництва і ін.

3. Матеріальна зацікавленість - т. Е. Отримання прибутку.

Зацікавленість в результатах діяльності проявляється не тільки її учасниками (власниками, адміністрацією, працівниками), а й державою.

4. Матеріальна відповідальність - наявність певної системи відповідальності за ведення і результати фінансово-господарської діяльності, збереження власного капіталу, дотримання договірних зобов'язань, законодавство і т. Д.

5. Забезпечення фінансових резервів - формування фінансових резервів і інших аналогічних фондів, здатних зміцнити фінансове становище підприємства в критичні моменти господарювання.

- & nbsp- & nbsp-

На організацію фінансів підприємств впливають два фактори:

1) організаційно-правова форма хозя1йствованія;

2) галузеві техніко-економічні особливості.

Організаційно-правова форма господарювання організаційно-правова форма господарювання визначається Цивільним кодексом РФ, відповідно до якого юридичною особою визнається організація, яка має з власності відокремлене майно і відповідає за своїми зобов'язаннями цим майном. Воно має право від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки. Бути позивачем і відповідачем в суді. Юридична особа повинна мати самостійний баланс або кошторис.

Юридичними особами можуть бути організації:

1) котрі переслідують одержання прибутку як основну мету своєї діяльності - комерційні організації;

2) які мають одержання прибутку як такої мети і не розподіляють прибуток між учасниками - некомерційні організації.

Організаційно-правова форма господарювання визначає зміст фінансових відносин в процесі формування статутного (складеного) капіталу. Формування майна комерційних організацій засноване на принципах корпоративності. Майно державних, муніципальних підприємств формується на базі державних і муніципальних коштів.

Комерційні організації створюються в наступних ФОРМАХ:

1. Учасники повного товариства створюють статутний капітал за рахунок внесків учасників та по суті статутний капітал повного товариства є складовим капіталом. До моменту реєстрації повного товариства його учасники повинні внести не менше половини свого внеску до складеного капіталу.

Інша частина повинна бути внесена учасником в обумовлені в засновницькому документі терміни. При невиконанні цього правила учасник зобов'язаний сплатити товариству 10% річних з суми невнесеної частини вкладу і відшкодувати завдані збитки (п. 2 ст. 73 ГК РФ). Учасник повного товариства має право за згодою інших його учасників передати свою частку у складеному капіталі чи її частину іншому учасникові товариства або третій особі.

2. У засновницькому договорі товариства на вірі обумовлюються умови про величину і склад складеного капіталу, а також розмір і порядок зміни часток кожного з повних товаришів у складеному капіталі, склад, терміни внесення вкладів та відповідальність за порушення зобов'язань (п. 2 ст. 83 ГК РФ). Порядок формування статутного капіталу аналогічний порядку його формування в повному товаристві. Управління діяльністю товариства на вірі здійснюється тільки повними товаришами. Учасники-вкладники не беруть участі у підприємницькій діяльності та є по суті інвесторами.

3. Статутний капітал товариства з обмеженою відповідальністю формується також за рахунок вкладів його учасників. Мінімальний розмір статутного капіталу відповідно до законодавства встановлено в розмірі 100 мінімальних розмірів оплати праці на день реєстрації товариства і повинен бути сплачений на момент реєстрації не менше ніж наполовину. Частина, що залишилася повинна бути оплачена протягом першого року діяльності товариства. При порушенні цього порядку суспільство має або зменшити свій статутний капітал і зареєструвати це зменшення в установленому порядку, або припинити свою діяльність шляхом ліквідації (п. 3 ст. 90 ГК РФ). Учасник товариства має право продати свою частку в статутному капіталі одному або кільком учасникам товариства або третій особі, якщо це обумовлено в статуті.

Аналогічно формується статутний капітал товариства з додатковою відповідальністю (п. 1 ст. 95 ГК РФ).

4. Відкрите і закрите акціонерні товариства утворюють статутний (акціонерний) капітал виходячи з номінальної вартості акцій товариства.

Мінімальний розмір статутного капіталу відкритого акціонерного товариствавідповідно до чинного законодавства встановлено в розмірі 1000 мінімальних окладів на день реєстрації товариства. Статутний капітал формується шляхом розміщення простих та привілейованих акцій. Причому частка привілейованих акцій у загальному обсязі статутного капіталу не повинна перевищувати 25%. Відкрита підписка на акції відкритого акціонерного товариства не допускається до повної оплати статутного капіталу. Це обмеження спрямоване проти створення фіктивних акціонерних товариств. При установі акціонерного товариства всі його акції мають бути розподілені серед засновників. Після закінчення другого та кожного наступного фінансового року в разі, якщо вартість чистих активів виявиться меншою від статутного капіталу, акціонерне товариство зобов'язане оголосити і зареєструвати в установленому порядку зменшення свого статутного капіталу. Якщо вартість зазначених активів товариства стає меншою від визначеного законом мінімального статутного капіталу, товариство підлягає ліквідації (ст. 99 ГК РФ). Товариство з обмеженою відповідальністю має право проводити відкриту підписку на випущені їм акції та здійснювати їх вільний продаж на фондовому ринку. Акції закритого акціонерного товариства поширюються тільки серед його засновників. Статутний капітал закритого акціонерного товариства не може бути менше 100 мінімальних окладів, встановлених на момент його реєстрації.

5. У таких сферах підприємницької діяльності, як виробництво, переробка і збут промислової і сільськогосподарської продукції, торгівля, побутове обслуговуванняі ін., кращою формою підприємницької діяльності є виробничий кооператив. Майно виробничого кооперативу складається з пайових внесків його членів відповідно до статуту кооперативу. Виробничий кооператив може створювати неподільні фонди за рахунок певної частини майна, якщо то обумовлено в його статуті. До моменту реєстрації кооперативу кожен його член зобов'язаний внести не менше 10% свого пайового внеску, а частину, що залишилася, - протягом року з моменту реєстрації.

6. Принципово інший порядок формування унітарних підприємств (державні і муніципальні підприємства). Вони можуть створюватися на праві господарського відання та на праві оперативного управління. Перші створюються за рішенням уповноваженого державного або муніципального органу, і відповідно майно знаходиться, а державній або муніципальній власності. Управляє унітарним підприємством керівник, призначений власником, або його уповноважений. Розмір статутного фонду унітарного підприємства повинен бути не менше величини, визначеної в законі про державні та муніципальних унітарних підприємствах. Статутний капітал повинен бути повністю оплачений до моменту реєстрації унітарного підприємства.

Унітарні підприємства, засновані на праві оперативного управління, створюються за рішенням Уряду РФ. Їхнє майно знаходиться у державній власності. Підприємство має право розпоряджатися своїм майном лише за згодою власника.

По-різному вирішується і питання розподілу прибутку. Прибуток комерційних організацій, що залишається після її розподілу в загальному встановленому порядку, розподіляється між учасниками на принципах корпоративності. Прибуток унітарних підприємств після сплати податку на прибуток та інших обов'язкових платежів повністю залишається в розпорядженні підприємства і використовується на виробничий і соціальний розвиток.

Галузеві техніко-економічні особливості На утримання фінансових відносин і організацію фінансової роботи господарюючих суб'єктів істотно впливають їх галузева приналежність, техніко-економічні особливості. Галузева специфіка впливає на склад і структуру виробничих фондів, тривалість виробничого циклу, особливості кругообігу коштів, джерела фінансування простого і розширеного відтворення, склад і структуру фінансових ресурсів, формування фінансових резервів і інших аналогічних фондів.

Так, в сільському господарстві природно-кліматичні умови диктують необхідність формування фінансових резервів як грошової, так і в натуральній формах; природні умови визначають природний цикл розвитку рослин і тварин і, отже, кругообіг фінансових ресурсів, необхідність їх концентрації до певних періодів, що, в свою чергу, викликає необхідність залучення позикових коштів.

Організації та установи транспорту здійснюють фінансовоекономіческую діяльність на принципі поєднання державного регулювання і ринкових відносин. Готовою продукцією, яка підлягає реалізації, на транспорті є безпосередньо транспортний процес. Таким чином, виробництво і реалізація продукції збігаються за часом і кругообіг здійснюється в дві стадії замість трьох. Витрати суспільної праці, пов'язані з перевезенням продукції, збільшують її вартість на величину транспортних витрат, які, крім додаткової нової вартості, містять і додатковий продукт. На транспорті велика питома вага основних виробничих фондів, відтворення яких вимагає значних грошових коштів. Особливості розрахунків за транспортні послуги, відтворення основних засобів визначають необхідність централізації частини грошових коштів на рівні МПС з їх подальшим перерозподілом, що і відображається у фінансовому плані транспортного підприємства.

Організації (підприємства) сфери товарного обігу, будучи сполучною ланкою між виробництвом продукції та її споживанням, сприяють завершенню кругообігу суспільного продукту в товарній формі і тим самим забезпечують його безперервність.

Специфікою торгівлі є поєднання операцій виробничого характеру (сортування, фасування, упаковка, переробка і зберігання сільськогосподарських продуктів і т.д.) з операціями, пов'язаними зі зміною форм вартості, тобто безпосередньо з реалізацією продукції. У складі витрат торговельних підприємств відсутня вартість закуповуваних товарів. Торгова організація закуповує вже вироблені товари, здійснюючи витрати лише на доведення їх до споживачів. Є свої особливості в складі і структурі оборотних коштів, значна частина яких вкладена в товарні запаси.

Особливістю галузевої структури основних засобів є поєднання власних та орендованих основних фондів. Всі ці особливості враховуються при формуванні фінансових ресурсів і їх використання.

Фінанси будівельних організацій також мають ряд особливостей. Для будівництва характерний тривалий виробничий цикл у порівнянні з промисловістю. Велика питома вага незавершеного виробництва знаходиться в оборотних коштах. Потреба в оборотних коштах має великі коливання як за окремими об'єктами, так і по технологічним циклом, що впливає на структуру джерел фінансування оборотних коштів.

Здійснення будівництва в різних кліматичних і територіальних зонах визначає індивідуальну вартість об'єктів і призводить до нерівномірного надходження виручки.

РОЗДІЛ 4. ГРОШІ І грошовий обіг

- & nbsp- & nbsp-

Гроші стихійно виділилися з маси товарів в результаті розвитку товарообміну. На різних етапах історичного розвитку роль грошей виконували спочатку товари, потім благородні метали, чому сприяли їх однорідність, подільність, збереженість, транспортабельність - якості, які зробили їх найбільш придатними до виконання функції грошей. Російський економіст Зібер визначав, що гроші - це загальний еквівалент, товар, на який обмінюються інші товари, це загальне засіб вимірювання вартості всіх інших товарів.

ГРОШІ - економічна категорія, в якій виявляються і за участю якої будуються суспільні відносини, гроші виступають в якості самостійної форми мінової вартості, засобу обігу, платежу, накопичення. Гроші виникають при певному умови виробництва і економічних відносин і сприяють їх розвитку.

Безпосередні передумови появи грошей:

1) Перехід від натурального господарства до виробництва товарів та обміну товарами;

2) Майнове відокремлення виробників товарів.

У початковий період існування людського суспільства панувало натуральне господарство, в якому вироблялася продукція для власного споживання. Поступово відбувалася спеціалізація людей при виготовленні певних видів продукції. При цьому надлишок продукції виявилося можливим використовувати для обміну на іншу продукцію, необхідну даному виробнику.

Прямий обмін товару на товар має великі обмеження:

Гроші - це особливий товар, службовець загальним еквівалентом.

ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ

1. Міра вартості.

Вартість товарів знаходить загальне вираження у грошах, тобто величина їх вартості визначається за допомогою прирівнювання їх до певної кількості грошей. Гроші служать загальним втіленням і мірилом вартостей.

2. Засіб обігу.

У процесі товарного обігу, Товар - Гроші - Товар, гроші відіграють роль посередника в обміні товарів і виконують функцію засобу обігу. У порівнянні з обміном товару на товар, товарний обіг з використанням грошей не вимагає: взаємної відповідності потреб двох обмінюються товаровласників збігу з термінами проведення актів продажу і купівлі, збіги актів купівлі-продажу в просторі.

З появою грошей виникає можливість розриву між продажем і купівлею.

3. Засіб накопичення.

Продаж товару без подальшої покупки дає можливість накопичувати багатство, втілене в грошах. Гроші виступають в функції утворення скарбів, накопичень і заощаджень, коли вони тимчасово вилучаються з обігу і осідають в руках товаровиробників.

4. Засіб платежу.

Внаслідок неоднаковою тривалості періодів виробництва різних товарів, до моменту появи кого-небудь товаровиробника на ринку, потенційні покупці можуть не мати готівки. Виникає необхідність купівлі-продажу в кредит. Засобом звернення тоді служать не самі гроші, а виражені в них боргові зобов'язання. При використанні з метою погашення боргових зобов'язань гроші виконують функцію засобу платежу.

5. Світові гроші.

Розвиток міжнародних політичних і економічних зв'язків (зовнішньоторговельних, міжнародних кредитних відносин, і т.д.) обумовлює функціонування грошей на світовому ринку. Світові гроші виступають у вигляді зливків благородних металів, а в умовах розвинутого капіталізму - у вигляді злитків золота, тому що неповноцінні гроші, що мають звернення всередині окремої країни, на світовому ринку втрачають силу.

Світові гроші можуть виконувати функції:

міжнародного платіжного засобу; міжнародного купівельного засобу; загального втілення суспільного багатства.

РОЛЬ ГРОШЕЙ

1.Деньги - це загальний вартісної еквівалент.

2.Авансірованіе грошового капіталу для розширення виробництва.

3.Покупка товарів і ресурсів в кредит.

4.Купля-продаж робочої сили на ринку праці (Виплата заробітної плати).

5.Реалізація товару на внутрішньому ринку.

КОНЦЕПЦІЇ ЩОДО ПРО ПОХОДЖЕННЯ ГРОШЕЙ

1. Раціоналістична (Аристотель) - пояснює походження грошей угодою між людьми і вважає, що гроші - це знаряддя технічного обміну і не більше того.

2. Еволюційна (Карл Маркс) - доводить, що гроші з'явилися поза волею людей в результаті тривалого розвитку, обміну, тобто з величезного товарного світу виділився особливий товар, що виконує роль грошей.

СТАДІЇ РОЗВИТКУ ОБМІНУ

1. Проста (випадкова) форма вартості відповідає ранній щаблі обміну (між громадами), коли обмін носив випадковий характер, тобто коли один товар виражав вартість іншого.

2. Повна (розгорнута) форма вартості пов'язана з розвитком обміну і виділенням спеціалізації виробництва, при цьому кожен товар міг обмінюватися на безліч інших товарів.

3. Загальна форма вартості - тобто виділення з товарного світу окремих товарів, що грають роль загального еквівалента (сіль, борошно, худобу).

4. Роль загального еквівалента закріплюється за благородними металами (золото, срібло) в силу їх природних властивостей.

ЕВОЛЮЦІЯ ГРОШЕЙ

1. Металеві:

1) золото - зливковий - металеві гроші у формі злитків різної форми (пластини, дріт).

2) золото - девізні - карбування монет за встановленою законом формі з певним ваговим вмістом.

2. Паперові - грошові знаки, що випускаються для покриття бюджетного дефіциту, наділені державою примусовим курсом, що дозволяє виконувати їм роль купівельного та платіжного засобу.

3. Кредитні - чек, кредитна пластикова картка, електронні гроші тощо

4.2. Готівковий і безготівковий грошовий обіг грошовий обіг - рух грошей при виконанні ними своїх функцій у готівковій та безготівковій формі. Початку руху грошей передує їх концентрація у суб'єктів (в гаманцях населення). Щоб зародився рух грошей, необхідне виникнення потреб в грошах у однієї з двох сторін.

Попит на гроші виникає при здійсненні угод, гроші потрібні для звернення, платежів за товари та послуги. Їх обсяг визначається номінальним валовим внутрішнім продуктом. Попит на гроші пред'являють і для накопичення, яке виступає в різних формах: вклади кредитних установ, цінні папери, офіційних державних запасах.

Грошовий обіг здійснюється в двох формах: готівкові та безготівкові.

Готівково-грошового обігу - рух готівки в сфері обігу і виконання ними двох функцій (засобу платежу і засобу обігу).

Готівкові гроші використовуються:

Для кругообігу товарів і послуг;

Для розрахунків, не пов'язаних безпосередньо з рухом товару і послуг, а саме: розрахунків по виплаті зарплати, премій, посібників, пенсій, по виплаті страхового відшкодування за договорами страхування; по платежах населення за комунальні послуги та ін.

Готівково-грошовий обіг включає рух всієї готівково-грошової маси за певний період часу між населенням і юридичними особами (між фізичними особами, між юридичними особами, між населенням і державою і т.д.).

Готівково-грошовий рух здійснюється за допомогою різних видів грошей: банкнот, металевих монет, інших кредитних інструментів (векселів, чеків, кредитних карт). Емісію готівки здійснює ЦБ РФ. Він випускає готівку в обіг і вилучає їх, якщо вони прийшли в непридатність, а також замінює гроші на нові зразки купюр і монет.

Готівково-грошовий обіг регулюється Цивільним кодексом РФ.

Безготівковий грошовий обіг - це зміна залишків грошових коштів на банківських рахунках, яке відбувається в результаті виконання банком розпоряджень власника рахунку для оплати, взаємних розрахунків за допомогою перерахувань з одного рахунку на інший.

Всі питання з регулюванням безготівкових розрахунків встановлюється ЦБ РФ відповідно до законодавства. Він визначає правила, форми, терміни і стандарти здійснення безготівкових розрахунків. Законом передбачено загальний термін безготівкових розрахунків не більше 2 операційних днів у межах суб'єкта Федерації і п'яти в межах РФ.

Як форм безготівкових розрахунків використовуються:

платіжні доручення, платіжні вимоги (інкасо);

акредитиви;

розрахункові чеки;

електронні платежі.

4.3. Теорія грошей. Грошова маса

Товарно-грошові відносини вимагають певної кількості грошей для обігу. Закон грошового обігу, відкритий Карлом Марксом, встановлює кількість грошей, потрібну для виконання ними функцій засобу обігу і засобу платежу.

Кількість грошей (функція: гроші як засіб обігу) залежить від трьох чинників:

кількості проданих на ринку товарів і послуг;

рівня цін товарів і тарифів;

швидкості обігу грошей.

Всі ці фактори визначаються умовами виробництва.

Формула така:

- & nbsp- & nbsp-

К - сума цін проданих товарів в кредит, термін оплати за якими не настав.

П - сума платежів за борговими зобов'язаннями.

ВП - сума взаємо платежів.

С.О. - середнє число обороту грошей як засобу обігу так і кошти платежу.

У спрощеному вигляді цю формулу можна представити так:

М * Ц Д = С.О.

М - маса реалізованих товарів, Ц - середня ціна товару, С.О. - середня швидкість обороту.

Перетворюючи цю формулу отримаємо рівняння обміну: Д * С.О. = М * Ц, яке означає що твір Д * С.О. дорівнює добутку рівня цін на товарну масу.

Коли виникають кризові явища в економіці, це рівність порушується, відбувається знецінення грошей, що можна висловити у формулі:

Д * С.О.М * Ц (інфляція).

ГРОШОВА МАСА - сукупність купівельних, платіжних і накопичених коштів, які обслуговують різні зв'язку і належать фізичним та юридичним особам і державі.

В економічно розвинених країнах, а пізніше і в Росії в фінансовій статистиці для аналізу змін грошової маси на певну дату і за певний період стали використовуватися грошові агрегати:

М0, М1, М2, М3, М4

М0 включає готівкові гроші, т. Е. Поза банками - банкноти, металеві монети М1 = М0 + кошти на розрахункових, поточних і спеціальних рахунках в кредитних організаціях, у внесках населення і підприємств в банках, а також на депозитах до запитання населення в Ощадбанку.

М2 = М1 + строкові вклади населення в Ощадбанку.

М3 = М2 + сертифікати та облігації держпозики.

М4 = М3 + різні форми депозитів в кредитних установах.

4.4. Інфляція, її види та типи

ІНФЛЯЦІЯ - знецінення грошей, що виявляється у формі зростання цін на товари і послуги, не обумовленого підвищенням їх якості.

На рівень інфляції впливає безліч факторів, які ожно розділити на групи:

1. ВНУТРІШНІ ЧИННИКИ:

1) Негрошові - це циклічний розвиток економіки, монополізація держави, державно-монополістичне ціноутворення та ін.

2) Грошові - криза державних фінансів: дефіцит бюджету, емісія грошей, зростання державного боргу та ін.

2. ЗОВНІШНІ ФАКТОРИ - світові структурні кризи (сировинний, енергетичний, валютний), нелегальний експорт золота, валюти та ін.

ВИДИ ІНФЛЯЦІЇ

1. Повзуча (помірна) - щорічні темпи приросту цін від 3% до 5-10% характерна для економічно розвинених країн, що розглядають її як стимул виробництва;

2. Галопуюча - середньорічні темпи приросту цін від 20% до 100% (іноді до 200%), і переважає в країнах, що розвиваються, викликає занепокоєння в суспільстві;

3. Гіперінфляція - приріст цін більше 1000% на рік або більше 50% в тиждень, виникає при екстраординарних умовах в результаті корінної ломки всієї економічної структури країни і призводить до дезорганізації виробництва і ринку.

- & nbsp- & nbsp-

РОЗДІЛ 5. СТРАХУВАННЯ

На думку вчених, страхування є однією з найдавніших категорійсуспільних відносин. Передбачається, що первісний зміст цього поняття був пов'язаний зі словом «страх». Люди відчували страх за своє майно, думали про його збереження, про те, як би його не вкрали, щоб вона не постраждала від стихійного лиха. Втім, не можна говорити тільки в минулому часі - з тих пір, як зародилося саме поняття страхування, страх сам по собі так і залишився.

5.1. Сутність страхування та історія його розвитку

В ті часи, коли ще не було капіталізму, основною формою страхування балу взаємодопомога. Вона носила разовий характер. Вчені припускають, що первинні форми страхування зустрічалися за кілька тисячоліть до нашої ери.

Так, в законах вавілонського царя Хамурапі передбачалися угоди між учасниками торгового каравану. У них йшлося про те, що всі торговці зобов'язані разом нести збитки, що осягнули кого-небудь в дорозі від нападу розбійників, крадіжки, стихійного лиха і т. Д.

Надалі страхування стало набувати більш досконалу форму. Воно будувалося на основі регулярних платежів, які, в свою чергу, приводили до накопичення грошових коштів і створення страхового фонду. Подібні організації існували, наприклад, в Стародавній Індії і в Давньому Єгипті. В основному це були організації взаємодопомоги ремісників і торговців.

Поява страхування на Русі пов'язують з пам'ятником стародавнього права «Руської правди» (Х-ХI ст.). У ньому були прописані норми, що стосуються матеріального відшкодування шкоди общиною в разі вбивства, так само можна виявити всі елементи договору страхування цивільної відповідальності.

На державному рівні страхування в Росії стало розвиватися з часів Катерини. На початку Х | Х ст. з'являється страхування як вид комерції. Перші страхові компанії - «Саламандра», «Росія», «Російське суспільство» та ін.

спеціалізувалися на страхування від вогню.

У Петербурзі, а потім і в Москві з 1869 р стали виникати товариства взаємодопомоги на професійній основі. У Х1Х в. з'являються і перші випадки страхування робітників.

Основною подією в плані соціального страхування робітників в Росії на початку ХХ ст. з'явився закон 1912 року, згідно з яким соціальне страхування стало державним.

У радянський період страхування було монополізовано єдиним страховиком - Госстрахом. Ситуація почала змінюватися після легалізації підприємництва.

У 1996 р Урядом РФ було прийнято постанову «Про першочергові заходи щодо розвитку ринку страхування в РФ».

У 1997 р була розроблена спеціальна цільова програма страхування і перестрахування ризиків від великих промислових аварій, катастроф і стихійних лих. Але не можна говорити про остаточне становленні страхування в Росії.

Удосконалення страхового ринку триває.

5.2. сутність страхування

СТРАХУВАННЯ - це економічна категорія, система економічних відносин, які включають в себе сукупність форм і методів формування цільових фондів грошових коштів та їх використання на відшкодування збитку, обумовленого різними непередбаченими несприятливими явищами, т. Е.

ФУНКЦІЇ СТРАХУВАННЯ

1. Формування спеціалізованого фонду грошових коштів як плати за ризики, які беруть на свою відповідальність страхові компанії. Ця функція реалізується в системі запасних і резервних фондів, що забезпечують стабільність страхування, гарантію виплат і відшкодування збитків.

2. Відшкодування збитків та особисте матеріальне забезпечення громадян. Право на відшкодування збитку в майні мають тільки фізичні і юридичні особи, які є учасниками формування страхового фонду. Порядок відшкодування визначається страховими компаніями, виходячи з умов договорів страхування, і регулюється державою.

3. Попередження страхового випадку і мінімізація збитку. Ця функція передбачає широкий комплекс заходів, в тому числі фінансування заходів щодо недопущення або зменшення негативних наслідків нещасних випадків, стихійних лих (превенції). З метою реалізації цієї функції страховик утворює особливий грошовий фонд попереджувальних заходів.

КЛАСИФІКАЦІЯ СТРАХУВАННЯ

1. За формою організації:

1) Державне страхування являє собою організаційну форму, де в якості страховика виступає держава в особі спеціально уповноважених на це організацій. В коло інтересів держави входить його монополія на проведення будь-яких або окремих видів страхування (закон про статус страхової діяльності).

2) Акціонерне страхування - недержавна форма, де в якості страховика виступає приватний капітал у вигляді акціонерного товариства, статутний фонд якого формується з акцій і інших цінних паперів.

3) Взаємне страхування - недержавна організаційна форма, яка висловлює домовленість між групою фізичних, юридичних осіб про відшкодування один одному майбутніх можливих збитків у певних частках відповідно до ухвалених умовам. Така форма страхування є некомерційною, т.

е. ця діяльність не має на меті отримання прибутку.

4) Кооперативний страхування - недержавна організаційна форма.

Вона полягає в проведенні страхових операцій кооперативами.

5) Медичне страхування- особлива організаційна форма страхової діяльності. У Росії вона виступає як форма соціального захисту інтересів населення в охороні здоров'я. Його мета - гарантувати громадянам при виникненні страхового випадку отримання медичної допомоги за рахунок накопичених коштів.

2. За галузевою ознакою:

- & nbsp- & nbsp-

1. СТРАХУВАЛЬНИК - фізична або юридична особа, що сплачує грошові внески і має право на підставі договору отримати грошову суму при настанні страхового випадку.

2. СТРАХОВЩИК (андеррайтер) - юридична особа, що проводить страхування, що приймає на себе зобов'язання відшкодувати збиток або виплатити страхову суму. Страховик зобов'язаний пройти державну реєстрацію і мати ліцензію на страхування.

3. СТРАХОВІ АГЕНТИ І СТРАХОВІ БРОКЕРИ.

Страхові агенти - представники страховика, страхові брокери - представники і страховика і страхувальника. Агенти і брокери працюють за комісійну винагороду.

4. ЗАСТРАХОВАНИЙ - фізична особа, на користь якої укладено договір страхування. На практиці застрахований може бути одночасно і страхувальником, якщо сплачує грошові (страхові) внески.

5. ВИГОДОНАБУВАЧ:

1) одержувач виплати в разі смерті застрахованого.

2) одержувач виплати, призначений власником, або сам власник майна.

6. ОСОБА:

1) особа, якій завдано збитків особою, застрахованою за ризиком відповідальності.

2) винний у виплаті по особистому і майновому страхуванню.

5.4. Основні поняття страхування

1. ОБ'ЄКТ СТРАХУВАННЯ - матеріальний носій страхового захисту:

життя, здоров'я, працездатність - в особистому страхуванні; будівлі, обладнання, транспорт та інші матеріальні цінності - у майновому страхуванні).

Страховий захист об'єкта обмежена в тих межах, в яких розташовані застраховані об'єкти.

2. СТРАХОВИЙ ВИПАДОК - подія, при настанні якого страховик зобов'язаний виплатити страхувальнику страхове відшкодування або забезпечення за умови своєчасної сплати страхових внесків. Випадковість страхового випадку полягає в тому, що страховики продають послугу, про яку заздалегідь нічого невідомо (де, коли станеться, і які об'єкти ушкодяться).

3. СТРАХОВА ПРЕМІЯ (платіж, внесок) - оплачений страховий інтерес, плата за страховий ризик у грошовій формі. Страхову премію оплачує страхувальник і вносить страховику відповідно до договору страхування. Вноситься одноразово авансом при вступі в страхові відносини мл по частинах (щомісяця, щокварталу) протягом всього терміну страхування. Розмір страхової премії відбивається в страховому полісі.

4. СТРАХОВИЙ ПОЛІС - документ встановленого зразка, що видається страховиком страхувальнику. Засвідчує укладений договір страхування і містить усі його умови.

5. СТРАХОВА СУМА - грошова сума, на яку застраховані матеріальні цінності, життя, здоров'я працездатність.

6. ТЕРМІН СТРАХУВАННЯ - часовий інтервал, протягом якого застраховані об'єкти страхування. Може коливатися від декількох днів до декількох років.

7. ПРАВО НА РЕГРЕСС- право пред'явлення регресної вимоги страховика до винної сторони.

8. ФРАНШИЗА - мінімальна, не компенсується страховиком частина збитку, понесена страхувальником. Встановлюється добровільно і фіксується в договорі. Ставка франшизи може бути визначена: 1) у відсотках до величини страхової суми; 2) у відсотках до величини страхового збитку. При застосуванні франшизи страховик отримує знижку зі страхового тарифу.

Умовна франшиза: страховик звільняється від відповідальності, якщо збиток не перевищує величину франшизи; якщо збиток перевищує суму, визначену ставкою франшизи, то страховик виплачує страхове відшкодування повністю.

Безумовна франшиза: страховик виплачує страхувальникові відшкодування від збитку за мінусом суми франшизи.

5.5. системи страхування

1. Страхування за дійсною вартістю майна (збиток = відшкодуванню).

2. Страхування за системою пропорційної відповідальності (неповне, часткове страхування об'єкта). В цьому випадку сума страхового відшкодування зменшується пропорційно частці страхової суми в дійсній вартості об'єкта:

- & nbsp- & nbsp-

3. Страхування по системі першого ризику. В цьому випадку страхове відшкодування виплачується в розмірі збитку, але в межах страхової суми.

Збиток понад страхову суму взагалі не виплачується.

4. Страхування за відновною вартістю. В цьому випадку страхове відшкодування дорівнює ціні нового майна відповідного виду. але і страхові внескипри цьому будуть вище, ніж при інших системах страхування.

РОЗДІЛ 6. БАНКІВСЬКА І КРЕДИТНА СИСТЕМА

- & nbsp- & nbsp-

Банківська система в РФ з 1991 року є дворівневою:

1. Єдиний державний банк - ЦБ РФ.

2. Комерційні банки.

ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК - це грошово-кредитна установа, що знаходиться на верхньому рівні дворівневої банківської системи і виконує завдання емісійного центру країни. «Банк банків», банку уряду, головного розрахункового центру країни і органу регулювання економіки.

ЦБ РФ є головним банком країни, єдиним емісійним і розрахунковим центом. ЦБ РФ - економічно самостійна установа, т. Е. Все витрати здійснює за рахунок власних доходів. Держава не відповідає за зобов'язаннями ЦБ РФ і Центральний банк не несе відповідальності за зобов'язаннями держави.

Правовий статус ЦБ РФ закріплений Конституцією та законом «Про Центральний банк (банку Росії)».

ФУНКЦІЇ ЦБ РФ

1. Забезпечення стабільності і купівельної спроможності, а також валютного курсу національної грошової одиниці.

2. Забезпечення стабільності функціонування та ліквідності банківської системи.

3. Забезпечення ефективності та надійності платіжної системи країни.

ЗАВДАННЯ ЦБ РФ

1. Монопольна емісія банкнот.

2. Грошово-кредитне регулювання.

3. ЦБ РФ - «банк банків».

4. ЦБ РФ - банк уряду.

5. Зовні економічна, т. Е. ЦБ РФ є органом валютного контролю.

Центральний банк підзвітний Державній Думі Федеральних Зборів РФ, яка за поданням Президента призначає на 4 роки голови ЦБ РФ і членів вищого органу ЦБ РФ - ради директорів. Дума розглядає річний звіт ЦБ РФ і аудиторський висновок. Вона ж визначає аудиторську фірму для ЦБ РФ. Головою ради є голова ЦБ РФ.

Цілями ради є:

1. Розгляд концепції розвитку і вдосконалення банківської системи.

2. Формування проекту основних напрямків грошово-кредитної політики.

3. Визначення політики валютного регулювання.

- & nbsp- & nbsp-

РКЦ РКЦ РКЦ

РУЦБ - регіональні управління ЦБ РФ РКЦ - розрахунково-касові центи Територіальні установи ЦБ РФ не мають статусу юридичної особи і не мають права приймати рішення, що носять нормативний характер, а також видавати гарантії і поручительства без дозволу ради директорів.

КОМЕРЦІЙНИЙ БАНК - грошово-кредитне підприємство, що знаходиться на нижньому рівні дворівневої банківської системи і займається наданням послуг на платній (комерційної) основі банківських послуг фізичним в юридичним особам в умовах ринкової конкуренції з іншими комерційними банками.

ФУНКЦІЇ БАНКУ

1. Посередництво в кредиті - банки здійснюють перерозподіл здебільшого не власний капітал, а тимчасово вільні грошові кошти, залучені від фізичних та юридичних осіб.

2. Стимулювання накопичень - банки зацікавлюють фізичних і юридичних осіб в зберіганні коштів на рахунках в банках. Для цього використовується гнучка депозитна політика, наприклад, чим більше термін зберігання. Тим вище банківський відсоток за вкладом.

3. Посередництво в платежах.

ПРИНЦИПИ ДІЯЛЬНОСТІ БАНКУ

1. Робота в межах реально залучених ресурсів означає, що комерційний банк повинен не тільки забезпечити кількісне відповідність між ресурсами і кредитними вкладеннями, але і відповідність за термінами залучення ресурсів і їх розміщення.

2. Повна економічна самостійність комерційного банку, яка має на увазі не тільки здатність банків самим визначати ресурсну базу і характер її розміщення, а й передбачає економічну відповідальність, яка поширюється не тільки на доходи банку, але і на все його майно, т. Е.

весь ризик своїх операцій банк бере на себе.

3. Взаємовідносини банку з клієнтами повинні носити ринковий характер, т. Е. Банк виплачує клієнтам відсотки за зберігання коштів на рахунках в банку незалежно від терміну зберігання, а клієнти платять банку за будь-яку послугу, що надається банком.

4. Регулювання діяльності комерційного банку має здійснюватися непрямими економічними, а не адміністративними методами, т. Е. Держава встановлює законодавчу базу діяльності банку і контролює виконання цієї бази через ЦБ РФ. Але держава не повинна давати накази за характером діяльності банку.

Відповідно до закону «Про банки і банківської діяльності»БАНКІВСЬКА ОПЕРАЦІЯ - це угода, об'єктом якої можуть виступати гроші, цінні папери, дорогоцінні метали і дорогоцінні камені.

ТРАДИЦІЙНІ БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ

1. Залучення вкладів від фізичних та юридичних осіб.

2. Розміщення залучених коштів від свого імені і за свій рахунок.

3. Відкриття та ведення банківських рахунків.

4. Здійснення розрахунків за банківськими рахунками.

5. Інкасація.

6. Операції з іноземною валютою.

7. Операції з дорогоцінними металамиі камінням.

8. Видача поручительств і гарантій.

9. Консультаційні та інформаційні послуги банку.

10.Работа з пластиковими і кредитними картами.

НЕТРАДИЦІЙНІ БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ

1. ТРАСТ - довірче управління коштами, цінними паперами і майном клієнта.

2. ФАКТОРИНГ - переуступка прав вимоги від клієнта - банку, т. Е. Викуп дебіторської заборгованості.

3. ЛІЗИНГ - довгострокова оренда майна (від 6 місяців), що передбачає можливість їх подальшого викупу орендарем.

4. контокорентних РАХУНОК - розрахунковий рахунок + позичковий рахунок.

5. ОВЕРДРАФТ - понад короткий кредит (від 1 годину до декади), викликаний тимчасової браком грошей.

Відповідно до закону «Про банки і банківську діяльність»

передбачається порядок державної реєстрації комерційного банку та видача йому ліцензії на здійснення банківських операцій.

ЛІЦЕНЗІЯ - це спеціальний дозвіл ЦБ РФ, яке засвідчує право комерційного банку здійснювати зазначені в ній банківські операції, діє без обмеження строку.

ВИДИ ЛІЦНЗІРОВАНІЯ

1.Ліцензія на здійснення банківської діяльності з коштами в гривнях (без права залучення у внески від фізичних осіб).

2.Ліцензія на здійснення банком операцій із залучення вкладів населення.

3.Ліцензія на здійснення банком операцій в іноземній валюті.

4.Ліцензія на залучення у внески і розміщення дорогоцінних металів.

5.Ліцензія на здійснення інкасації.

6.Ліцензія на здійснення банківського кредиту.

7.Генеральная ліцензія.

- & nbsp- & nbsp-

КРЕДИТ - це операції банку з розміщення вільних кредитних ресурсів на умовах забезпеченості, платності, зворотності, терміновості і цілого характеру використання.

Необхідність кредиту викликана кругообігом коштів.

ФОРМИ КРЕДИТУ

1.Коммерческій - це кредит, що надається одним підприємством іншому при продажу товару, у вигляді відстрочки сплати грошей за проданий товар.

2.Банковскій - надається комерційним банком позичальникам у вигляді грошових позик відповідно до принципів кредитування.

3.Потребітельскій - кредит, що полягає у відстроченні платежу за товар фізичним особам, які купили цей товар для споживання.

4.Государственний - кредит, отриманий державою в результаті випуску позики внутрішнього або зовнішнього) через дефіцит бюджету або для прискорення темпів розвитку економіки.

5.Международний - рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин пов'язаний з наданням товару або валютних ресурсів.

ФУНКЦІЇ КРЕДИТУ

1. Перераспредслігельная. тобто акумулюються в банку тимчасово вільні грошові кошти перерозподіляються з міркувань прибутковості в найбільш фінансово стійкі, дохідні, т.с. перспективні галузі.

2. Економія витрат, тобто кредит банку, сприяє безперервності виробничої діяльності підприємства і прискорюється оборотність коштів і нарощується розмір прибутку.

3. Прискорення концентрації і централізації капіталу, тобто банк, видає кредити, тільки кредитоспроможним клієнтам, а не банкрутам

4. Регулювання економіки країни, тобто держава сама кредитується, а також виробляє пільгову систему кредитування для стратегічно важливих галузей економіки.

ПРИНЦИПИ КРЕДИТУВАННЯ

1. Повернення - на підставі кредитного договору між банком і позичальником і в залежності від форми кредитування встановлюються терміни повернення кредиту (одноразово або частково).

Короткострокові

середньострокові

Довгострокові За несвоєчасне повернення кредиту в договорі передбачаються санкції.

Крім того, за клопотанням клієнта, договір може бути пролонгований, тобто

продовжено термін погашення, для цього оформляється додаткова угода і озлоблюються умови кредитування.

2. Терміновість - в кредитному договорі фіксується дата погашення кредиту і періодичність, тобто дата сплати відсотків за нього, у разі порушення терміну виплати відсотків банк має право вимагати дострокового повернення кредиту. При порушенні термінів погашення кредиту, банк негайно приступає реалізації застави (через 3-х осіб) або зажадає кошти від поручителя, страхової компанії, гаранта.

3. Платність - в кредитному договорі фіксуються відсотки, які клієнт зобов'язаний сплачувати банку за користування позичкою. У договорі вказується і розмір простроченого відсотка в разі порушення договору.

4. Забезпеченість - для гарантії повернення кредиту і зниження кредитного ризику банк в момент видачі кредиту додатковим документом оформляє забезпечення (договір про заставу, страховий полюс, поручительство).

5. Цільовий характер використання - в момент видачі кредиту клієнт в заявці, а потім в кредитному договорі фіксується мета кредитування, а банк, перераховуючи позичкову заборгованість клієнта, перевіряє цільовий характер витрачання цих коштів.

механізм перевірок

1. Поточна, тобто візується кожна платіжний документ клієнта зі списання коштів, або з розрахункового рахунку, або з судного рахунку.

1. Подальша - вихід представленого банку на місце і перевірка по внутрішньо і обліковим даним підприємства дотримання цілей кредитування.

СИСТЕМА КРЕДИТУВАННЯ

Система кредитування базується на трьох основних елементах:

1. В залежності від суб'єктів кредитування банк класифікує їх за наступними напрямками:

Державні підприємства, організації та органи державної влади;

Спільні підприємства;

Юридичні особи різних форм власності;

Комерційні банки;

Громадяни, які займаються індивідуальною трудовою діяльністю;

Фізичні особи;

Головне - це дієздатність суб'єктів і матеріальні або інші гарантії кредитної угоди з ними.

2. Об'єкти кредитування - це конкретні предмети, але приводу, яких полягає кредитна угода.

Класифікація об'єктів:

Матеріальні об'єкти приватного характеру:

Сукупні об'єкти кредитування;

Об'єкти споживчого характеру:

Специфічним об'єктом кредитування є сезонні галузі економіки (річковий, морський транспорт, сільське господарство і т.д.)

3. Види кредитування:

а) По термінах кредитування

Овердрафт - сверхкраткосрочних кредит;

Контокорентний рахунок - кредит до запитання;

Револьверний - кредит постійно поновлюється;

Кредитна лінія - тобто неразова видача кредиту, а розподіл суми в часі;

б) По цілям кредитування

Кредити на поповнення оборотних Засобів;

Кредити на розвиток виробництва;

Споживчі кредити;

На проектне фінансування і т.д .;

в) Залежно від розміру

Великі кредити (більше 5% статутного капіталу);

ЕТАПИ СИСТЕМИ КРЕДИТУВАННЯ

1. Підготовчий - переговори з клієнтами, збір інформації, звітності та інших документів, необхідних для кредитування.

2. Аналітичний - аналіз і розгляд конкретної заявки і оцінка кредитоспроможності клієнта.

3. Технічний - остаточне прийняття рішення про видачу кредиту кредитним комітетом і оформлення кредитної документації.

4. Контрольний - організація процесу контролю за платоспроможність у клієнта і його фінансовим станом.

Кредитна політика банку - внутрішній документ банку, який формується перед початком нового фінансового року, затверджується радою банку і є обов'язковим керівництвом при організації здійснення кредитних операцій в банку.

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЇ ПОЛІТИКИ

1. Фіксується сфера економіки, яка кредитує банк в майбутньому періоді.

2. Фіксується граничний розмір кредиту на одного позичальника.

3. Встановлюються вимоги до погашення і забезпечення кредиту.

4. Визначається механізм процесу кредитування і умовний рівень процентних ставок в залежності від кредитоспроможності позичальника

5. Розписуються повноваження при ухваленні рішення комерційним банком про надання кредиту.

6. Порядок і граничні суми видачі позичок співробітникам банку, засновникам і т. Д.

7. Визначається механізм оцінки кредитоспроможності позичальника.

РОЗДІЛ 7. РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ

7.1. Сутність ринку цінних паперів Регулярні операції з купівлі-продажу цінних паперів утворюють РИНОК

ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ

ПЕРВИННИЙ ВТОРИННИЙ

ЕМІТЕНТ ІНВЕСТОР ФОНДОВІ позабіржовому

БІРЖІ Й РИНОК

ПЕРВИННИЙ РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ - це ринок, на якому реалізуються знову випущені цінні папери та цінні папери наступних випусків. На первинному ринку відбувається первинне розміщення цінних паперів, які зазвичай продаються за номіналом. На первинному ринку діють емітент та інвестор.

ВТОРИННИЙ РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ - це ринок, на якому відбувається перехід з рук в руки цінних паперів, які раніше були емітовані (випущені) і вже перебувають в обігу. На вторинному ринку цінні папери реалізуються за ринковою ціною або біржовим курсом. Ринкова ціна на вторинному ринку складається в результаті широких торгів, коли бере участь безліч торговців і покупців.

Предметом угод на первинному і вторинному ринку виступають різні види цінних паперів.

ЦІННА ПАПІР - це документ, оформлений особливим чином і виражає майнові чи боргові відносини між членами суспільства, банками, державою і підтверджують право на будь-яке майно або грошову суму, яка не може бути продано без наявності і пред'явлення відповідного документа.

УЧАСНИКИ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

ЕМІТЕНТ - це юридична особа (комерційна організація, орган виконавчої влади, орган місцевого самоврядування і т. Д.), Що випускає цінні папери (акції, облігації та ін.) І несе від свого імені зобов'язання перед власниками цінних паперів по здійсненню прав, закріплених за ними.

ІНВЕСТОР - юридична або фізична особа, яка вкладає свої кошти в різні види цінних паперів з метою отримання прибутку.

ПРОФЕСІЙНІ УЧАСНИКИ (ПОСЕРЕДНИКИ)

РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

БРОКЕР - посередник, що здійснює цивільно-правові угоди з цінними паперами в якості повірених, діють на основі договорів-доручень, а також доручення на здійснення таких угод. Дохід брокера - комісійні.

ДИЛЕР - посередник, що здійснює угоди купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі та продажу певних цінних паперів із зобов'язанням покупки або продажу цих цінних паперів за оголошеними цінами. Дохід дилера - різниця між цінами купівлі та продажу цінних паперів.

МАКЛЕР - працівник біржі, основна його функція - контроль за порядком в біржовому кільці і правильністю укладення угод.

КЕРУЮЧИЙ - отримує права на здійснення операцій з цінними паперами в інтересах клієнта від свого імені за винагороду протягом встановленого терміну. Керуючим може бути юридична особа або індивідуальний підприємець. Керівник повинен відшкодувати будь-яку завдану шкоду.

Інвестиційні компанії І ФОНДИ - професійні учасники фондового ринку, які виконують такі операції:

Визначення умов і підготовка нових випусків цінних паперів;

Купівля цінних паперів у емітентів для подальшого перепродажу інвесторам;

Гарантоване розміщення цінних паперів.

ДЖОББЕР - консультанти з проблем ринку цінних паперів (оцінюють інвестиційні якості випущених цінних паперів, допомагають емітентам організувати нові випуски, роблять прогнози зміни курсів акцій і т. Д.) РЕЄСТРАТОРИ - організації, які за договором з емітентом виїдуть реєстр (список власників іменних цінних паперів ), складений на певну дату.

Для цінних паперів на пред'явника реєстр не ведеться.

Депозитарій - організації, які надають послуги зі зберігання сертифікатів цінних паперів і обліку прав власності на цінні папери.

Депозитарії витіснили реєстраторів в розвинених країнах.

РОЗРАХУНКОВО-КЛІРИНГОВІ ОРГАНІЗАЦІЇ - спеціалізовані організації банківського типу, які здійснюють розрахункове обслуговування учасників організованого ринку цінних паперів.

7.2. Акція як вид цінних паперів

АКЦІЯ - це цінний папір, що свідчить про внесення частки в статутний капітал акціонерного товариства (далі АТ), що дає право її власнику на частину майна АТ та участь в управлінні ним, а також на отримання дивідендів.

Акція діє стільки ж часу, скільки існує сама корпорація, емітованих її, хоча її власник може кілька разів змінитися. Акції не можуть бути повернуті АТ, видало її. Вони можуть бути тільки продані на вторинному ринку. Власник має право на частину розподіленою прибутку і частина вартості майна, яке залишається після розпродажу в зв'язку з банкрутством компанії.

РЕКВІЗИТИ АКЦІЙ

1. Фірмове найменування АТ та його місцезнаходження.

2. Найменування цінного паперу - «Акція».

3. Порядковий номер.

4. Дата випуску.

5. Номінальна вартість.

6. Вид акції (проста / привілейована).

7. Ім'я власника / на пред'явника.

8. Розмір статутного фонду на день випуску.

9. Кількість випущених акцій.

10. Термін виплати дивідендів і його ставка для привілейованих акцій.

11. Підпис голови АТ і його друк.

НОМИНАЛ АКЦІЇ - це та ціна, по якій відбувається реалізація акції на первинному ринку цінних паперів (вказана на акції). Номінал діє тільки при первинному розміщенні акцій. Він потрібен для характеристики статутного капіталу АТ.

ДИВІДЕНД - це частина розподіленою прибутку, яка залишається після виплати податків у АТ.

Він може бути виплачений у вигляді:

грошових платежів

Нових акцій (процес капіталізації прибутку)

Майном (при ліквідації товариства)

випускається товаром

КЛАСИФІКАЦІЯ АКЦІЙ

1. По режиму функціонування:

Проста - акція, дивіденд по якій залежить від результатів роботи АТ.

Проста акція може бути двох класів. Проста акція класу «А» - це акція, якою володіють засновники даної компанії. Власники таких акцій мають ряд переваг, наприклад, більшу кількість голосів, підвищений розмір дивіденду і т. Д.). Прості акції класу «Б» - це акції, якими володіють інші інвестори.

Привілейована - це акція, за якою дивіденд фіксований і не залежить від підсумків діяльності АТ. Дивіденд становить певний розмір від номіналу акції. Загальні збори саме вирішує випускати чи ні привілейовані акції і кому продавати їх. Дивіденди по них виплачуються перед виплатами по простих акціях. Якщо АТ терпить крах, то власники цих акцій першими отримують відшкодування, як і власники облігацій, але не мають права голосу на зборах акціонерів. Опис привілеїв даної акції розміщується на сертифікаті акції.

2. За характером пред'явлення:

Іменна - це акція, що належить певному акціонеру, який зареєстрований в спеціальній книзі О. Власник іменної акції отримує від АТ ще один цінний папір - сертифікат на всі придбані акції. У ньому вказується власник акції і кількість акцій. Іменну акцію можна продати, в цьому випадку свідченням продажу є індосамент - спеціальна передавальний напис на сертифікаті акцій, яка вказує, хто і скільки акцій придбав.

На пред'явника - це акції, власники яких не реєструються, АТ не має інформації про те, хто їх власник. Номінал таких акцій невеликий, але вони випускаються великим тиражем.

властивості АКЦІЙ

1. Акція - це титул власності.

2. Акція не має терміну існування, т. Е. Права власника зберігаються весь період дії АТ.

3. Акція має обмежену відповідальність, т. Е. Акціонер не втратить більше коштів, ніж було їм вкладено в акції.

4. Неподільність акції, т. Е. Володіння акціями не пов'язане з розподілом прав між власниками, всі вони виступають як одна особа.

5. Розщеплення і консолідація акцій. З огляду на ситуацію, що склалася при визначенні номінальної ціни акцій необхідно орієнтуватися не стільки на визначення потреби підприємства фінансових ресурсів, скільки на платоспроможний попит населення: наявність у нього вільних грошей і довіру до продукції, що випускається даним підприємством.

5.1. Підприємство може збільшувати число інвесторів шляхом зменшення номінальної вартості акцій, т. Е. Розщеплювати акції (це так званий спліт) дроблення акцій: замість вилучених старих акцій акціонерам вручаються нові акції на ту ж загальну суму, але з більш дрібним номіналом; використовується для зменшення пропозиції акцій даного виду. Наприклад, замість наявної акції з номіналом 1000 руб. при розщепленні акціонеру будуть видані п'ять акцій з номіналом 200 руб.

5.2. В умовах інфляції, якщо акції підприємства продаються за дуже низьким курсом, керівництво фірми може вдатися до консолідації. Вона протилежна сплиту, т. Е. Число акцій зменшується, що може призвести до зростання їх ринкової вартості. Наприклад. При коефіцієнті консолідації рівному 3, за кожні три акції по 500 руб. акціонеру надається номіналом 1,5 тис. руб.

- & nbsp- & nbsp-

Облігація - це цінний папір, що засвідчує надання кредиту і дає право на отримання фіксованого доходу протягом певного терміну.

ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛІГАЦІЙ

1. Мають номінальну вартість, зазначену на титулі облігації.

2. На титулі вказується величина виплачуваного відсотка.

3. За ним щорічно виплачується фіксований відсоток від номіналу облігації, що включається у витрати компанії.

4. Оплата відсотків здійснюється до виплати інших платежів по дивідендах. Невиплата відсотків прирівнюється до банкрутства компанії.

5. Мають терміновий характер, т. Е. Після закінчення терміну закінчення дії облігація погашається і власнику повертаються взяті кошти.

6. Перепродаваеми.

7. Власник облігації є кредитором компанії і не має права голосу на зборах акціонерів.

8. Гарантією погашення облігації є право її власника на частину майна емітента.

КЛАСИФІКАЦІЯ ОБЛІГАЦІЙ (ТИПИ)

1. З точки зору реєстрації в компанії:

Іменні - це облігації, чиї власники реєструються. Дохід нараховується на рахунок або власнику надсилається чек.

На пред'явника - облігації, які мають спеціальний купонний лист.

Власник вистригає купон і пред'являє його для оплати в компанію.

2. З точки зору наявності забезпечення:

Забезпечені - облігації, які дають право домагання її власнику на основне майно компанії (нерухомість, цінні папери і т.д.)

Незабезпечені - облігації, які випускаються тільки під зобов'язання емітента, т. Е. Під його добре ім'я.

3. З точки зору конвертованості:

Конвертовані - облігації, які через певний термін можна обміняти на акцію даного АТ.

Неконвертовані.

4. З точки зору нарахування відсотка (купонної ставки):

З фіксованим відсотком (декурсівних) - мають твердо фіксовану ставку, можуть бути відкликані достроково.

З плаваючим відсотком - для них ставка змінюється відповідно до темпів інфляції, перегляд відсотків здійснюється один раз протягом 1-3 років.

З нульовим купоном (дисконтні) - купуються за ціною нижче номіналу, а погашаються за ціною номіналу. Різниця між ціною купівлі та ціною продажу складає дисконтний відсоток.

5. З точки зору відкликання:

Відкличні - це облігації, які дають право компанії викупити облігацію до закінчення терміну її дії.

Невідкличний.

6. З точки зору наявності опціону:

З опціоном - це облігація, що дає право власнику повернути її компанії через певний термін (зазвичай 3 роки). Емітент повинен погасити її за номіналом. Це вигідно для власника в разі інфляції.

Без опціону.

7.4. Вексель як вид цінних паперів ВЕКСЕЛЬ - це боргове зобов'язання, видане на короткий термін. Вексель використовується:

Як засіб платежу;

Як інструмент кредитних відносин;

Як форм надання гарантій.

РЕКВІЗИТИ ВЕКСЕЛІВ:

1. Найменування «Вексель».

2. Безумовний наказ сплатити певну грошову суму.

3. Ім'я платника.

4. Термін платежу.

5. Зазначення місця платежу і кому повинен бути здійснений платіж.

6. Дата і місце складання векселя.

7. Підпис видав вексель і його друк.

При відсутності будь-якого реквізиту вексель визнається недійсним.

АВАЛЬ - це вексельне поручительство за векселедавця, виписується третьою особою для підвищення надійності векселя.

АЛЛОНДЖ - це додатковий лист до векселя (або позначення на зворотному боці).

ІНДОСАМЕНТ - передавальний напис на зворотному боці векселя, яка фіксує перехід права вимоги за векселем від однієї особи до іншої. Особа, яка вчиняє індосамент називається ИНДОССАНТОМ.

КЛАСИФІКАЦІЯ ВЕКСЕЛІВ:

1. В залежності від виникнення боргу і виконуваних функцій:

Комерційний - боргове зобов'язання певної форми, що з'являється в результаті відстрочки платежу по товарній угоді. Фірма боржник не виплачує гроші відразу, а видає вексель.

Товарний - комерційна цінний папір, в основі виникнення якої лежить фінансування товарних угод. Він оформляє отримання кредиту, наданого продавцем товару покупцеві.

Фінансовий - банківська цінний папір, що емітується з метою створення грошових коштів, є розпискою про отримання позики. Банківський вексель служить для залучення на короткостроковій основі тимчасово вільних грошових коштів фізичних і юридичних осіб. Основна його відмінність від строкового вкладу полягає в тому, що власник векселя може за допомогою індосаменту передати його комусь в оплату за послуги.

2. За характером пред'явлення:

Терміновий - вексель з датою платежу через певну кількість днів. Може бути достроково викуплений банком. Розмір дисконту при цьому встановлюється банком залежно від суми і терміну обігу. Термінові векселі зазвичай набувають фірми, коли вони точно знають, в який день їм знадобляться гроші.

За пред'явленням - вексель можна пред'явити до оплати в будь-який день, починаючи з наступного дня за днем ​​складання.

3. За видами:

Простий (соло-вексель) - боргова розписка, в якій боржник зобов'язується в безумовному порядку виплатити кредитору обумовлену суму після закінчення певного терміну.

Перекладної (тратта-вексель) - строго форматізірованний фінансовий документ, що містить безумовний наказ кредитора (трасанта) боржнику (трасату) сплатити певну суму у визначений термін самому кредитору або іншій особі (ремітенту).

7.5. Інші види цінних паперів

1.ДЕПОЗІТНИЕ і ощадні сертифікати, що представляють собою письмове свідоцтво банку-емітента про внесок грошових коштів, яке засвідчує право вкладника (бенефіціара) або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту (вкладу) та відсотків по ньому.

Емітентами депозитних і ощадних сертифікатів можуть виступати тільки банки. Депозитні сертифікати призначені виключно для юридичних осіб, а ощадні - для фізичних. Сертифікати повинні бути терміновими. Строки звернення сертифікатів: депозитних (з дня видачі сертифіката до дня, коли власник сертифіката отримує право запитання вкладу) - один рік, ощадних - три роки.

2.Ценной папером є також ЧЕК, що містить письмову вимогу чекодавця платнику сплатити чекодержателю зазначену в ній суму. Чеки завжди пишуться на бланках, що заготовлюються банками. Чекодавцем є особа, яка видала чек, чекодержателем - особа, на ім'я якого виписаний чек, а платником - банк або кредитна установа, в якому у чекодавця відкритий рахунок.

3.СКЛАДСКОЕ СВІДЧЕННЯ - документ, що засвідчує укладений між сторонами договір зберігання, і

4.КОНОСАМЕНТ - товаророзпорядчий документ, що засвідчує право його власника розпоряджатися зазначеним у коносаменті вантажем і отримати вантаж після завершення перевезення.

5.ВАРРАНТ - додаткове свідчення, що видається разом з цінним папером і дає право на спеціальні пільги власнику цінного паперу після закінчення певного терміну (наприклад, на придбання нових цінних паперів).

6.ДЕПОЗІТАРНАЯ РОЗПИСКА - вільно звертається цінний папір, випущений на акції іноземної компанії, депоновані в депозитарній банку. У світовій практиці розрізняють два види депозитарних розписок:

Американські депозитарні розписки, які допущені до обігу тільки на американському фондовому ринку;

Глобальні депозитарні розписки, операції з якими можуть здійснюватися і в інших країнах.

7.ФЬЮЧЕРС - документ, який передбачає тверде зобов'язання купити або продати цінні папери після закінчення певного терміну за заздалегідь обумовленою ціною. Ф'ючерс є одним з фінансових інструментів обліку майбутньої вартості цінних паперів. Інвестор, який одержує ф'ючерсний контракт, погоджується купити акції в майбутньому, причому день покупки фіксується в контракті. Продавець контракту погоджується продати цінні папери після обумовленого в контракті періоду часу за сьогоднішньою ціною. Таким чином, особа, яка планує придбати цінні папери в майбутньому, може уникнути ризику, пов'язаного з тим, що ціна на них зросте. Однак якщо ціна на них впаде, покупець втрачає можливість придбати ці цінні папери за низькими цінами.

8.ОПЦІОН - двосторонній договір про передачу права на купівлю (продаж) цінних паперів за заздалегідь фіксованою ціною в певний час. Якщо ціна цього цінного паперу підвищується, покупець використовує укладений опціонний контракт і купує цінний папір за ціною нижче ринкової. Якщо ціна впаде, покупець може опціон не виконувати. Таким чином, купуючи опціон, інвестор отримує право купити у продавця опціону або продати йому обумовлену кількість цінних паперів за узгодженою ціною або відмовитися від свого права. За надану інвестору можливість вибору він платить продавцю опціону премію - ціну опціону, яка виплачується покупцем продавцю проти виписки опціонного контракту. По термінах виконання розрізняють опціони двох типів:

1) американський - може бути виконаний в будь-який день до закінчення терміну контракту;

2) європейський - може бути виконаний тільки в лінь закінчення терміну контракту.

9.Право НА ПЕРЕДПЛАТУ - це короткострокова цінний папір, що засвідчує переважне право на придбання акціонерами нового тиражу цінних паперів. Права на підписку з'являються, коли компанія вирішує випустити новий тираж акцій. Із залученням нових власників скорочується відсоткова частка нинішніх власників. Особливо велике значення це має для власників контрольного пакета акцій.

Існує порядок (обумовлений в статуті), відповідно до якого кожен власник з колишніх отримує сертифікат прав, що показує, яка кількість знову випущених акцій він може купити, і ціну продажу. Ціна продажу зазвичай нижче поточного курсу акцій, яка дійсна тільки протягом місяця.

Власник повинен вирішити купувати йому нові акції, продати право на підписку або проігнорувати цю пропозицію. Сертифікат може котируватися поряд з акціями даної компанії на ринку.

7.6. Фондова біржа та особливості її функціонування

ФОНДОВА БІРЖА - це організована особливим чином частина ринку цінних паперів, на якому з цими паперами за посередництва членів біржі укладаються угоди купівлі-продажу. Особливість біржової торгівлі полягає в тому, що угоди відбуваються завжди в одному і тому ж місці, в строго певний час - під час сеансу (або біржової сесії) і за чітко встановленим, обов'язковим для всіх учасників правилами. Біржа створює чітку організаційну структуру і механізм укладення та виконання угод з біржовими цінностями, а також надійну систему контролю за результатом виконання угод.

В основному біржі створюються у формі асоціації, державної установиабо акціонерного товариства.

Діяльність фондових бірж в Росії регулюється Федеральним законом «Про ринок цінних паперів». Фондовою біржею може визнаватися лише організатор торгівлі на ринку цінних паперів, не суміщає діяльність з організації торгівлі з іншими видами діяльності, за винятком депозитарної діяльності.

Фондова біржа має право встановлювати кількісні обмеження числа її членів.

Фондова біржа зобов'язана забезпечити гласність і публічність проведених торгів шляхом оповіщення її членів про місце і час проведення торгів, про список і котируванні цінних паперів, допущених до обігу на біржі, про результат торгових сесій, а також надати іншу інформацію.

Вищим органом біржі є загальні збори її членів, яке вирішує загальні фінансові та організаційні питання і визначає правила внутрішнього розпорядку. У проміжках між зборами вищим органом є біржова рада (комітет, спостережна рада), який здійснює контроль за поточною діяльністю, створюється виконавча дирекція. Також створюються певні підрозділи, кожне з яких виконує специфічні функції.

РОЗДІЛ 8. Валютно-фінансові ВІДНОСИНИ

- & nbsp- & nbsp-

ВАЛЮТНИЙ РИНОК (1-й підхід) - це сфера економічних відносин, що виявляється при здійсненні операцій з купівлі-продажу іноземної валюти, цінних паперів в іноземній валюті, а також операції з інвестування валютного капіталу.

ВАЛЮТНИЙ РИНОК (2-й підхід) - це офіційний фінансовий центр, в якому здійснюються операції з купівлі-продажу валют і валютних цінностей.

ФУНКЦІЇ ВАЛЮТНОГО РИНКУ

1. Своєчасне здійснення міжнародних розрахунків.

2. Регулювання валютних курсів.

3. Страхування валютних ризиків.

4. отримання прибутків учасників валютного ринку у вигляді різниці курсів валют.

5. Проведення валютної політики, спрямованої на державне регулювання.

- & nbsp- & nbsp-

ВИДИ ВАЛЮТНИХ РИНКІВ

1. Світові валютні ринки обслуговують рух грошових потоків і товарів, перерозподіляють капітал між країнами. Рух валютних ресурсів відбувається через валютні операції, зарубіжні інвестиції, операції з цінними паперами та валютно-кредитне і розрахункове обслуговування по куплепродаже товарів. Найбільші світові ринки: Лондон, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт, Сінгапур, Гонконг.

1. Національні валютні ринки - забезпечують рух грошових потоків усередині країни і обслуговують зв'язок зі світовими валютними центрами.

2. Регіональні валютні ринки - обслуговують зв'язок між країнами в рамках окремого регіону.

Товаром на валютному ринку виступає валюта.

ВАЛЮТА - грошова одиниця країни, використовувана в даній державі.

ВАЛЮТНИЙ КУРС - ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни:

- & nbsp- & nbsp-

Підвищення валютного курсу означає зростання вартості національної валюти по відношенню до іноземної. Зниження курсу означає падіння вартості національної валюти по відношенню до іноземної валюти.

- & nbsp- & nbsp-

Міжнародні валютні та розрахункові відносини, порядок і сфера застосування іноземних валют громадянами і кредитними установами регулюються законом РФ «Про валютне регулювання та валютний контроль», а також рядом інструкцій ЦБ РФ і Державного митного комітету, Закон встановлює порядок проведення валютних операцій, види валют і валютних цінностей, компетенцію органів валютного регулювання і контролю, права та обов'язки резидентів і нерезидентів, їх відповідальність щодо валютних цінностей.

Розрахунки між резидентами у валюті РФ здійснюються без обмежень, а порядок придбання валюти РФ нерезидентами встановлюється ЦБ РФ.

Фізичні особи можуть перевозити валюту і валютні цінності при дотриманні митних правил.

Цілями валютного контролю є забезпечення дотримання валютного законодавства.

Він здійснюється органами валютного контролю, до яких відносяться:

уряд;

Агенти - організації, які уповноважені здійснювати функцію контролю (ГТК РФ, Федеральна служба валютного та експортного контролю, Міністерство економічного розвитку і торгівлі, уповноважені банки).

ВИДИ ВАЛЮТ

1. Валюта РФ - знаходяться в обігу рублі у вигляді банківських квитків і монет; кошти в рублях на рахунках у банках та інших кредитних установах РФ;

кошти в рублях на рахунках кредитних установ, що знаходяться за межами РФ на підставі угоди, що укладається ЦБ РФ з відповідними органами іноземної держави; цінні папери у валюті РФ,

2. Іноземна валюта - грошові знаки у вигляді банкнот і монет, які перебувають в обігу у відповідній іноземній державі, а також кошти на рахунках у грошових одиницях іноземних держав.

Валютні цінності - матеріальні об'єкти, що залучаються до сфери міжнародних валютно-фінансових зв'язків.

До них відносяться:

Іноземна валюта;

Платіжні документи в інвалюті (векселі, чеки, акредитиви);

Фондові цінності (акції, облігації);

Природне дорогоцінне каміння (алмази, рубіни, смарагди, сапфіри, олександрити, перли) в вихідному і обробленому вигляді;

Благородні метали (золото, срібло, платина і метали платинової групи

- паладій, іридій, осмій, родій, рутеній).

- & nbsp- & nbsp-

ВАЛЮТНІ ОПЕРАЦІЇ - це операції, пов'язані з переходом права власності на валютні цінності, ввезення і пересилання в РФ, а також вивезення і висилка валютних цінностей, здійснення міжнародних грошових переказів.

ГРУПИ ВАЛЮТНИХ ОПЕРАЦІЙ

1.Текущіе - переклади в РФ і назад іноземної валюти при експорті або імпорті товарів і послуг, здійснення розрахунків, пов'язаних з кредитами на термін не більше 90 днів; переклади в РФ і назад дивідендів, відсотків та інших доходів з інвестицій; переклади неторгового характеру.

2.Капітальний - прямі інвестиції, портфельні інвестиції; отримання кредитів на термін понад 90 днів; надання відстрочки платежу по експортноімпортним операціями на строк більше 90 днів і інші валютні операції.

Обмінні операції типу «спот»

Угода з негайною поставкою валюти здійснюється на умовах СПОТ.

Курс «спот» відображає на скільки високо оцінюється національна валюта за межами даної країни в момент проведення операції. Сутність операцій «спот» полягає в купівлі-продажу валюти на умовах її поставки на другий робочий день з дня укладення угоди, за курсом, який зафіксовано в момент її укладення. Термін поставки валюти називається датою валютування - це та дата, коли відповідні кошти фактично мають надійти в розпорядження сторін по угоді.

Умови «спот» включають визначення курсу за ринковими курсами дня, або ринковим котируванням (встановлення курсу національної валюти до іноземної), яку повідомляють ЗМІ і рядок, що біжить.

Валютна котирування об'єднує дві сторони:

- & nbsp- & nbsp-

Пряме котирування визначає ціну іноземної валюти в тому або оном кількості вітчизняної валюти.

Зворотне котирування визначає ціну національної валюти в певній кількості іноземної.

Валютна котирування містить 2 значення:

- & nbsp- & nbsp-

1 $ = 63,05 / 63,25 Різницю між курсами купівлі та продажу валюти становить маржа - це оплата послуг і потенційних ризиків установи, який торгує валютою.

- & nbsp- & nbsp-

Валютна позиція - співвідношення вимог (заявок) і зобов'язань комерційного банку в іноземній валюті. При їх рівності валютна позиція вважається закритою, а при розбіжності відкритою. Відкрита позиція може бути короткою, якщо величина зобов'язань по проданій валюті перевищує обсяг вимог, довгою, якщо обсяг вимог по валюті перевищує обсяг зобов'язань.

Приклад Банк мав на початок дня закриті позиції. Протягом дня він продав 1000 $, купив 20 000 €, купив 1 500, продав 10 000 €. Визначити позиції банку за кожною валютою.

Рішення $ - відкрита, коротка.

€ - відкрита, довга

Відкрита, довга.

Визначення валютних позицій завершує робочий день банку.

Крос-операції крос-операції з'явилися на світ як розрахунок валютного обміну між двома особами за допомогою третьої сторони. Котирування двох валют, жодна з яких не є національною валютою учасника угоди, називається крос-курсом. В основі крос-курсів лежать прямі котирування валют в до долара.

- & nbsp- & nbsp-

Арбітражні операції ВАЛЮТНИЙ АРБІТРАЖ - покупка валюти з одночасним її продажем з метою отримання прибутку від різниці у валютних курсах. Валютний арбітраж ділиться на просторовий і тимчасовий.

Просторовий валютний арбітраж здійснюється за наступною схемою: учасник купує на ринку валюту за курсом «спот». Потім робить переклад купленої валюти на інший валютний ринок і продає її за курсом «спот» цього ринку і за рахунок різниці в валютних курсах отримує прибуток.

Тимчасовий арбітраж є операцією, що проводиться з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів у часі. Прибуток може бути отримана, якщо здійснюється купівля валюти за курсом «спот» і валюта розміщується на депозит на певний термін, а потім після закінчення терміну депозиту здійснюється продаж валюти за іншим курсом «спот».

Приклад Учасник ринку купує на біржі 50 000 $ за курсом «спот» 29руб / $ і укладає контракт на продаж через 1 місяць по курсу 29,5руб / $. Ставка відсотків на міжнародному валютному ринку 5,56% річних. Розрахувати прибуток від арбітражної операції.

- & nbsp- & nbsp-

ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС - це систематизована запис підсумків всіх економічних угод між резидентами даної країни та рештою світу або нерезидентами інших країн протягом певного періоду часу (місяць, квартал, року).

Платіжний баланс відображає кількісне і якісне вираження обсягу, структури та характеру зовнішньоекономічних операцій держави.

В даний час основним документом, який регламентує методологію складання платіжного балансу, є розроблене МВФ керівництво по платіжному балансу, Відповідно до цього керівництвом БАЛАНС ДІЛИТЬСЯ НА

ДВІ ЧАСТИНИ:

1.Счета поточних операцій (експортно-імпортне рух товарів, баланс оплати праці, баланс поточних трансфертів).

2.Счета руху капіталу.

РОЗДІЛИ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ

1.Платежний баланс по поточних операціях включає торговий баланс, тобто

співвідношення між експортом та імпортом товарів; баланс послуг (включає послуги, об'єднані нетоварним характером походження; транспортні перевезення, експорт і імпорт ліцензій і патентів; торгівлю технологіями, зовнішньоторговельні страхові операції і ін.) і некомерційних платежів (баланс «невидимих»

операцій)

2.Баланс руху капіталів і кредитів відображає платежі і надходження по експорту-імпорту державного і приватного довгострокового і короткострокового капіталів. Сюди входять прямі та портфельні інвестиції, вклади в банках, комерційні кредити, соціальні фінансові операції та ін.

БІБЛІОГРАФІЧНИЙ СПИСОК

1. Нешітой А.С. Фінанси, грошовий обіг і кредит: підручник / А.С.

Нешітой. - 4-е изд., Перераб. і доп. - М.: Дашков і К, 2013.

2. Горелік В. Н. Фінанси: Система руху грошей: монографія / В.М.

Горелик. - М .: ВЦ РІОР: НДЦ Инфра-М, 2012. - 150 с.

Правовою системою, інноваціями, духом винахідництва і глобальними рішеннями, орієнтованими на майбутнє, поряд з розумною часткою тра ... »

«3.1.2 Революції 1917 року. Тимчасовий уряд і Ради. Вступ Росії в Першу світову війну на деякий час зняло гостроту соціальних протиріч. Всі верстви населення згуртувалися навколо уряду в єдиному патріотичному пориві. Однак він тривав недовго. Ураженням ... »

«1.Планіруемие результати навчання з дисципліни (модулю), співвіднесені з планованими результатами освоєння освітньої программи.1.1. Мета і завдання освоєння дисципліни Метою освоєння дисципліни (модуля) «Педагогіка» я ... »

«Господарське огляд За результатами опитування 200 підприємств усіх галузей і регіонів РФ Сергій Аукуціонек, керівник Центру з вивчення перехідної економіки Інституту світової економіки і міжнародних відносин РАН, руково ...» університет ім. А.М. Горького »Інноваційна освітня програма« Випереджувальна підготовка по проривним напрямки ... »дисципліни (модуля) (з анотацією) державних і муніципальних ...»

«Система фінансування охорони здоров'я в РФ - фінансування онкологічних захворювань Максимова Л.В. к.е.н., в.н.с. Центр по оцінці технологій в охороні здоров'я РАНХиГС Сучасні тренди охорони здоров'я Збільшення витрат на соціальну сферуі охорону здоров'я - Висока частка літнього насе ... »

«КОДЕКС КОРПОРАТИВНОЇ ЕТИКИ * * Затверджено Радою Директорів Групи« Ферронордік Машини »25 july 2010« Ферронордік Машини »сприяє процвітанню своїх клієнтів Ми віримо, що професійна етика і надійно збудований бізнес однаково необхід ...»

«№ 1-2 / 2015 2. Кошкіна М. В. Економічна політика держави в сфері культури і мистецтва / М. В. Кошкіна // Управління собственностью.-2004.-№1.-С.48-58.3. Мітін Д.В. Культурна політика як фактор соціальних фондів ... »

«УДК: 330.322 + 332.1 Методологічні підходи до розробки сучасної моделі регіональної інвестиційної політики І.В. Костін Різноманітність підходів в розробці регіональної інвестиційної політики, низька результативність її реалізації викликають необхідність формування ефективної моделі інвестиційної по ... »

«Тодосійчук А.В. д.е.н., професор, почесний працівник науки техніки РФ, заступник керівника апарату Комітету Державної Думи з питань науки і наукомістких технологій Організаційно-економічні інновації в державному сект ... »

«Кредитні системи зарубіжних країн Навчальна програма для спеціальності 1-25 0 ...» Інститут економіки Національної академії наук Білорусі Науковий доповідь академіка П.Г.Нікітенко на XIX читаннях академіка Наталя Калініна, Вадим Козюлін ДОГОВІР ПРО ТОРГІВЛЮ ЗБРОЄЮ: ПРИМУСИТИ ГАРМАТИ замовкнути Поточний фінансовий криза має одна важлива відмінність від своїх попередників. Не в приклад попереднім він обійшов стороною світові військові бюджети. Якщо раніше фін ... »

«ЦЕНТРАЛЬНА КОМІСІЯ судноплавства на Рейні ДУНАЙСЬКА КОМІСІЯ ЄВРОПЕЙСЬКА ЕКОНОМІЧНА КОМІСІЯ CMNI / CONF (99) 2 / FINAL ECE / TRANS / CMNI / CONF / 2 / FINAL 3 жовтня 2000 р Дипломатична конференція, організована спільно ЦКСР, Дунайської Комісією та ЄЕК ООН для прийняття Будапештської конвенції про договір перевезе ... »

«І.В. Тіболт До питання про корпорацію Існує три аспекти форм, які можуть бути розділені по організаційної діяльності підприємств: організаційно-правовій формі; галузевої; організаційно-економічної. Організаційно-правова форма встановлений ... »

2017 www.сайт - «Безкоштовна електронна бібліотека - різні матріали»

Матеріали цього сайту розміщені для ознайомлення, всі права належать їх авторам.
Якщо Ви не згодні з тим, що Ваш матеріал розміщений на цьому сайті, будь ласка, напишіть нам, ми на протязі 1-2 робочих днів видалимо його.

Васильєва Фінанси і кредит курс лекцій для спеціальності: 080502. Фінанси і кредит: курс лекцій [для спеціальності 080502. Призначений для студентів спеціальності Економіка і управління на підприємстві по галузям для широкого кола фахівців фінансової і банківської систем керівників і фахівців фінансових служб підприємств а також всіх цікавляться цими проблемами. Оволодіння сучасними знаннями в тому числі з таких дисциплін як фінанси і кредит відкриває перспективу для ...

Поділіться роботою в соціальних мережах

Якщо ця робота Вам не підійшла внизу сторінки є список схожих робіт. Так само Ви можете скористатися кнопкою пошук

Інші схожі роботи, які можуть вас заінтересовать.вшм>
5973.		Історія Батьківщини, курс лекцій│ Конспект лекцій з історії Вітчизни	391.13 KB
	Конспект лекцій з історії Вітчизни охоплює історію Росії починаючи з давнього періоду до наших днів. Актуальність вивчення історії і перш за все історії свого народу своєї Батьківщини проявляється по-перше в необхідності розібратися в сучасних подіях спираючись на минулий досвід; по-друге в можливості передбачити майбутній розвиток з'ясувавши історичні закономірності і ...
18692.		Виявлення характерних рис категорій «фінанси», «гроші» і «кредит»	39.73 KB
	Теоретичне вивчення даних понять дефініції має і практичне значення, оскільки дозволяє підвищити якість управління фінансами, фінансову стійкість окремих економічних суб'єктів, фінансових систем і ринків в цілому.
8212.		Ціноутворення, курс лекцій	90.16 KB
	За допомогою цін порівнюють витрати і результати господарської діяльності підприємства, економічно обгрунтовують найбільш вигідні варіанти здійснення капітальних вкладень, Стимулюють виробництво і споживання, а також якість товарів.
5977.		Основи конструювання (Курс лекцій)	2.26 MB
	Курс лекцій націлений на формування базових знань, необхідних курсантам для успішного подальшого вивчення багатоцільових гусеничних та колісних машин, їх конструкції і робочих процесів, що відбуваються в них при звичайних і екстремальних умовах
5936.		Менеджмент, курс лекцій. Т.В. Остудін	1.4 MB
	Загальна теорія управління Навчальні питання: Поняття контуру управління. Суб'єкт і об'єкт управління. Поняття контуру управління Управління будь-якою системою в найпростішому вигляді може бути розглянуто у вигляді контуру управління як сукупність двох взаємодіючих підсистем суб'єкта управління керуючої підсистеми і об'єкта управління керованої підсистеми.
5908.		Економічна психологія, курс лекцій	572.18 KB
	Економіко-психологічні засади господарської практики лягли в основу господарського права стародавніх цивілізацій від Китаю до Риму. Пізніше, в середні віки під впливом схоластики, вони трансформувалися в догматичне вчення про незмінність ролі людини на землі, в тому числі і економічної, вищої даності багатства і бідності. Новий час показово використанням безпрецедентних нормативних актів
5889.		Раціональне природокористування, курс лекцій	194.5 KB
	Розглянуто основні питання природокористування і охорони навколишнього середовища в умовах інтенсивного розвитку урбосистем. З огляду на наукову специфіку і технічну спрямованість кафедри Хімічна технологія та промислова екологія при підготовці фахівців в області охорони навколишнього середовища справжній курс присвячений переважно промислового природокористування ...
5987.		Історія вітчизняного держави і права, курс лекцій	298.34 KB
	В курсі лекцій розглядаються найважливіші етапи формування вітчизняного держави і права, аналізується юридичні факти, зміст найбільш значущих пам'яток права. Частина II видання охоплює історико-правовий матеріал з XVII по кінець XIX ст., Містить додаток у вигляді, списку використаних джерел, глосарію.
5880.		Анатомія як розділ біологіі│ Анатомія курс лекцій	670.47 KB
	Нервова тканина проводить нервові імпульси виникають під впливом внутрішнього або зовнішнього подразника полягає: клітини нейрони нейроглії виконує опорну трофічну і захисну функції Орган orgnon знаряддя частина тіла яка займає певне положення в організмі і складається з комплексу тканин об'єднаних загальною функцією кожен орган виконує унікальну функцію має індивідуальну форму будова розташування і видові відмінності Система органів група органів пов'язаних між собою анатомічно мають загальне ...
2941.		Обмінний курс валюти (номінальний та реальний). Фіксований і плаваючий обмінний курс	4.32 KB
	Фіксований і плаваючий обмінний курс Обмінний курс валюти це співвідношення валют різних країн. Котирування іноземної валюти: пряма КИВ: ціна 1 одиниці іноземної валюти виражається в певній кількості одиниць національної валюти напр .; зворотна КИВ: 1 одиниця вітчизняної валюти виражається певній кількості одиниць іноземної валюти 1 руб.