Цілі і процес інвестиційної діяльності комерційних банків. Курсова робота: Інвестиційна діяльність банків Банківські інвестиції та розвиток організацій

Інструменти
27.01.2021

У цій статті ми розглянемо, що таке інвестиційна банківська діяльність, її основні цілі, а також види і форми інвестицій.

Інвестиційна діяльність банків здійснюється з метою отримання прибутку, підтримання достатнього рівня ліквідності, а також для диверсифікації активів. Вона має на увазі цілеспрямовану роботу по утворенню і примноження капіталу.

При цьому банки надають істотну підтримку розвитку актуальних проектів та інноваційних технологій у всьому світі. Саме тому висока роль банків у розвитку інвестиційної діяльності. Банківські інвестиції приносять вигоду всім учасникам, банкам - у вигляді додаткового прибутку, а підприємствам - у вигляді джерела зростання.

види інвестицій

Банківські інвестиції - це вкладення коштів на певний, як правило, тривалий, термін в різні інструменти:

  • Державні цінні папери.
  • Статутні фонди організацій.
  • Цінні папери корпоративних емітентів.
  • Передові розробки.
  • Дорогоцінні метали (див.).
  • Предмети інтелектуальної діяльності.
  • Інші об'єкти інвестицій, що приносять дохід.

У вузькому розумінні банківські інвестиції полягають у вкладенні ресурсів як власних, так і залучених, в цінні папери.

Крім інвестування в розвиток інших підприємств, фінансування об'єктів інновацій, створення портфеля цінних паперів, банки інвестують кошти на вдосконалення власного бізнесу, включаючи відкриття філій, розробку прогресивних технологій, нових продуктів і послуг.

доходи

Головне в процесі управління інвестиційною діяльністю банків є отримання максимального доходу, який включає:

  • різницю між вартістю продажу і покупки;
  • дивіденди або інші платежі;
  • суми комісій за здійснення інвестиційних послуг.

джерела

Зростання або зниження інвестиційної діяльності банків залежить від наявності необхідних фінансових ресурсів.

Джерелами інвестицій можуть бути:

  • прибуток;
  • залучені засоби;
  • позики;
  • інші грошові ресурси, наприклад, отримані з бюджету.

форми інвестицій

До основних форм інвестицій відносяться реальні і фінансові:

  • У першому випадку відбувається викуп працюють виробничих активів.
  • У другому випадку здійснюється вкладення коштів в акції, статутні капітали підприємств.

Незважаючи на те, що статистика інвестиційної діяльності банків зазвичай не розголошується для широкої аудиторії, відомо, що фінансові вкладення найчастіше є, заснованими на операціях придбання та реалізації цінних паперів. Для створення ефективного портфеля необхідно визначити ресурси, провести підготовчу роботу з пошуку оптимальних об'єктів інвестицій, виробити стратегію і програму розвитку.

Цілі і завдання банків в області інвестицій

Інвестиційна банківська діяльність спрямована на вирішення низки завдань:

  • Диверсифікація портфеля.Урівноваження кредитного ризику.
  • Забезпечення стійкості фінансового становищаза рахунок отримання нових джерел доходу від цінних паперів.
  • Підтримка банківської ліквідності. Цінні папери можна не тільки вигідно перепродати, а й надати в заставу для залучення реальних грошових коштів.
  • Підвищення якості активівза рахунок вкладень в високоліквідні цінні папери.
  • Забезпечення захисту від зовнішніх факторів, Включаючи несприятливі зміни в геополітичному становищі, зміни законодавства.

Інвестиційна банківська політика

Під інвестиційною політикою банку мається на увазі комплекс дій з вироблення і виконання максимально ефективної стратегії управління інвестиціями.

Планування інвестиційної діяльності банками здійснюється для отримання наступних результатів:

  • збалансованого вкладення коштів в прямі і портфельні інвестиції;
  • дотримання прийнятного рівня ризиків;
  • підтримки показників ліквідності;
  • підвищення прибутку.

ВАЖЛИВО! При роботі над інвестиційною політикою слід виявити коло цінних паперів, оптимальних для вкладення капіталу і створення збалансованого портфеля за термінами погашення.

Планування діяльності в області інвестицій будується на основі аналізу можливих способіврозподілу фінансів і визначення найбільш прийнятних варіантів, що дозволяють отримати найбільшу прибутковість. Для якісного планування інвестицій необхідна комплексна оцінка інвестиційної діяльності банку і наявність достовірної інформації.

У процесі вироблення стратегічних і тактичних рішень необхідно враховувати:

  • наявний пакет акцій та інших цінних паперів;
  • розрахунки прибутковості від інвестицій;
  • об'єктивні дані з достовірних джерел;
  • аналіз витрачених ресурсів і підсумкових результатів від об'єктів інвестування;
  • вплив на фінансовий стан банку тих чи інших інвестиційних проектів;
  • тенденції економічного розвитку;
  • розроблений план фінансової діяльності банку.

Основними критеріями при плануванні інвестицій є прибуток і рівень ризику, а також диверсифікація активів і регулювання ліквідності. Існують різні методи управління портфелем інвестицій, одним з яких є ступінчастий підхід до погашення цінних паперів. Цей спосіб дає можливість реінвестування коштів (див.), Отриманих від вкладень в цінні папери або їх продажу.

Інвестиційні послуги банків

Банки реалізують не тільки власну інвестиційну політику, а й виступають в ролі посередників: агентів або комісіонерів. Вони допомагають клієнтам отримати додатковий прибуток, при цьому не відволікають власні кошти.

До основним інвестиційним банківських послуг відносяться:

  • Дилерські та брокерські послуги.
  • Емісійне посередництво.
  • Операції з довірчого управління.
  • Інвестиційні кредитні послуги.

Сприяння клієнтам здійснюється у вигляді консультування, пошуку джерел фінансування, проведення оцінки проекту, визначення привабливих інструментів. Ціна за надану послугу залежить від її виду та політики конкретного банку.

інвесторам надається докладна інструкціяз уточнюючими фото, проводиться відповідне навчання для самостійного управління активами. Для детального ознайомлення подивіться відео в цій статті.

Як було вже згадано, статистика по інвестиційної діяльності банків не публікується, тому в якості ознайомлення з діяльністю банку можна використовувати дані рейтингових агентств і спеціалізованих компаній, на яких представлена ​​загальна фінансова інформація.

Банківська система - одна з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки. Багато в чому саме банківський сектор визначає рівень економічного розвитку, впливаючи на темпи економічного зростання через інвестиції в різні сектори економіки. Чинне законодавство надає комерційним банкам економічну свободу в розпорядженні своїми фондами і доходами, тому банки поряд з іншими видами банківської діяльності здійснюють вкладення інвестицій в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку.

Інвестиційна діяльність - вкладення інвестицій, або інвестування, і сукупність практичних дій по реалізації інвестицій. Під банківськими інвестиціями звичайно розуміють вкладення коштів у приватні і державні цінні папери на відносно тривалий період часу.

Характеризуючи інвестиційну діяльність комерційних банків, можна виділити відмітні риси інвестування і кредитування: 1) кредит передбачає використання коштів банку протягом порівняно невеликого періоду часу за умови повернення їх до встановленого терміну з виплатою позичкового відсотка; інвестиції передбачають використання коштів протягом тривалого часу; 2) при кредитуванні ініціатором угоди виступає позичальник, при інвестиційних операціях - ініціатива належить банку, який прагне придбати активи на ринку цінних паперів; 3) в кредитних угодах банк - один з головних і небагатьох кредиторів, при вкладенні коштів в цінні папери банк - один з багатьох інших інвесторів; 4) кредитування передбачає тісний контакт між позичальником і кредитором, інвестування представляє собою знеособлену угоду.

Діяльність банків як інституційних інвесторів передбачає проведення операцій з купівлі та продажу цінних паперів, залучення кредитів під заставу придбаних цінних паперів, операції з реалізації банком-інвестором прав, засвідчених придбаними цінними паперами, участь в управлінні акціонерним товариством-емітентом, участь в процедурі банкрутства в якості кредитора або акціонера, отримання належної частки майна у разі ліквідації товариства.

Як об'єкти інвестиційної діяльності комерційного банку виступають прості і привілейовані акції, облігації, державні боргові зобов'язання, депозитні сертифікати, векселі та інше.

Залежно від цілей, які переслідує банк при здійсненні інвестиційних операцій, інвестиції можна розбити на дві групи: прямі інвестиції - це вкладення з метою безпосереднього управління об'єктом інвестицій, в якості якого можуть виступати підприємства, різні фонди і корпорації, нерухомість та інше майно; портфельні інвестиції здійснюються у формі створення портфеля цінних паперів різних емітентів, керованих як єдине ціле. Мета портфельних інвестицій - отримання доходу від зростання курсової цінності паперів, що знаходяться в портфелі і прибутку в формі дивідендів і відсотків.

Основними факторами, що підштовхують комерційний банк до вчинення інвестиційних операцій, є прибутковість (інвестиції є другим за значимістю для банку джерелом прибутку після позичкових операцій) і ліквідність.

Прибутковість інвестиційної діяльності комерційного банку визначається стабільністю економіки держави та її законодавчої системи, рівнем розвитку кредитно-фінансової системи, розвиненістю ринку цінних паперів, наявністю на ринку якісних цінних паперів, строком цінних паперів.

Інвестиційна діяльність банків здійснюється за рахунок власних ресурсів, а також позикових і залучених коштів.

До основних принципів ефективної інвестиційної діяльності банків можна віднести: наявність професійних кадрів (так як інвестиційна діяльність банків багато в чому залежить від ефективності інвестиційних рішень); диверсифікація вкладень (вкладення доцільно обмежувати за видами цінних паперів, галузям економіки, регіонам, терміну погашення і т.д.); ліквідність інвестиційних вкладень (вкладення повинні бути високоліквідними, щоб їх можна було швидко перекласти в інструменти, які в зв'язку зі зміною кон'юнктури ринку стають більш прибутковими, а також, щоб банк міг швидко отримати назад вкладені ним кошти).

При здійсненні інвестицій банк повинен знайти оптимальний варіант між прагненням до отримання прибутку і забезпечення ліквідності комерційного банку. При вкладенні комерційним банком коштів в цінні папери виникає інвестиційний ризик, який визначає конфлікт між прибутковістю і ліквідністю цінних паперів і являє собою сукупність кредитного, ринкового та процентного видів ризику.

Найбільш складним моментом при виборі інструменту інвестиційної діяльності є визначення їх прибутковості. На показники прибутковості облігацій і акцій істотне значення надають два фактори, а саме інфляція і податки. Для отримання реального доходу за цінним папером необхідно, щоб її повна дохідність була вище рівня поточної інфляції. Крім цього реальна прибутковість цінного паперу повинна розраховуватися після відрахування з доходу, принесеного ними, сум сплачених податків. Тому для досягнення оптимального поєднання безпеки і прибутковості банки формують інвестиційний портфель і здійснюють постійний контроль за його ефективністю. Інвестиційний портфель - набір цінних паперів, придбаних для отримання доходів і забезпечення ліквідності вкладень. Управління портфелем полягає в підтримці балансу між ліквідністю і прибутковістю. Сума належать банку цінних паперів безпосередньо пов'язана з умінням банку активно управляти інвестиційними паперами і залежить від розміру банку.

Для управління інвестиційним портфелем банки використовують два види стратегій: активні і пасивні. Активні стратегії засновані на прогнозуванні ситуації на різних секторах фінансового ринку і активному використанні банківськими фахівцями прогнозів коригування портфеля цінних паперів. Пасивні стратегії засновані на індексуванні, тобто цінні папери для портфеля підбираються виходячи з того, що прибутковість інвестицій повинна відповідати певному індексу і мати рівномірний розподіл інвестицій між випусками різною терміновості. При цьому довгострокові папери забезпечують банку вищий дохід, а короткострокові - ліквідність. Реальна портфельна стратегія об'єднує елементи як активного, так і пасивного управління.

Слід зазначити, що спостерігається значне збільшення частки інвестиційних операцій банків в цінні папери, найбільш важливими причинами якого є відносно високий рівень доходів по ним, менший ризик і висока ліквідність порівняно з кредитними операціями.

Таким чином, можна зробити висновок, що комерційні банки, здійснюючи інвестиційну діяльність, сприяють підтримці економічної стабільності, вдосконалення банківської системи, розвитку економіки держави.

Література: Оцінка ефективності інвестиційних проектів / Віленський П.Л., Лівшиць В.К., Орлова О.Р., Смолян С.Л .. За заг. ред. Віленського П.Л. - М., 2007 р. Галанов В.А. Ринок цінних паперів: Підручник. - М .: ИНФРА-М. - 2007р. Аскінадзі В.М. Ринок цінних паперів / Московський міжнародний інститутеконометрики, інформатики, фінансів і права. - М., 2003 р. Гейдаров М.М. Фінансування і кредитування інвестицій. - А., 2003 р. Попутаровскій О. Інвестиційні фонди: структура, види і порядок створення // Ринок цінних паперів Казахстану. - 2009. - №3. - С.44-50.

Загальновідомо, що одним зі складових економіки країни є комерційні банки. Вони мають можливість впливати на неї за допомогою здійснення інвестиційної діяльності. Взаємовідносини з банками відбуваються в різних формах, як і в простій повсякденне, коли звичайний укладає договір строкового вкладу. Але існують і такі, особливі клієнти, коли в ході розвитку свого бізнесу вони бажають вийти на закордонний рівень, запустити нову гілку виробництва, але найчастіше коштів на ці цілі вони не мають. У таких випадках, щоб плани не залишалися всього лише на папері, доводиться залучати фінансового посередника, в ролі якого виступає.

інвестиційний банк

Ведучи розмову про банки і його інвестиціях, потрібно в першу чергу визначитися, що ж таке інвестиційний банк, Це вже розглядалося вище, а також необхідно описати його відмінні ознаки. Отже, найголовнішим відмітною ознакою інвестиційного банку вважається, то, що вся його діяльність спрямована на розширення бізнесу клієнтів і поліпшення його якості. Також ще інвестиційний банк відрізняється від інших, тим, що він сам обирає організацію фінансування клієнтів, розробляє спеціальні програми, Спрямовані на залучення нових коштів і ринків фінансування. З вищевикладеного можна зробити висновок, що головним завданням інвестиційного банку є якісне поліпшення бізнесу клієнтів, шляхом його консультування і фінансування.

Щоб розібратися, в чому полягає ця сама банку для початку необхідно дати визначення, що ж ми розуміємо під словосполученням інвестиційна діяльність або інвестиції. У найширшому сенсі, це вкладення грошового еквівалента в різні, наприклад, сільське господарствоабо промисловість. Економіці відомі кілька моделей здійснення інвестиційної діяльності. Першою моделлю для успішного здійснення інвестиційної діяльності є неможливість з'єднання інвестиційної діяльності та діяльності звичайного комерційного банку. Економісти стверджують, що саме розділення дій по залученню і вкладенню депозитів і операції з цінними паперами, може привести до високих показників. Цей метод вперше був застосований в США в 30 роки 20 століття. Також ця модель більш відома під назвою англо-саксонська модель ведення депозитів. Але час показав, що ця модель не тільки має ряд переваг, таких як залучення великих клієнтів, за рахунок перетворення банків в компанії з інвестування, в цей час з'явився термін,. Також стало відомо, що дана модель практично не здатна пережити фінансову кризу, банки, які об'єдналися в, «вибухали» один за іншим топлячи один одного, тому що їхні активи були пов'язані між собою. Щоб хоч якось залишатися на плаву американським банкам довелося звертатися за допомогою до Центрального банку РФ, ЦБ РФ надав кілька довгострокових кредитів, ніж йому зобов'язані кілька, сьогодні успішних, банків США. Наступна модель характерна для банків Європи, вона носить назву континентальної і практично повністю суперечить попередній. Суть цієї моделі полягає у веденні інвестиційної діяльності банками-універсалами, які продають на прохання клієнтів, здійснюють і залучення депозитів.

Інвестиційна діяльність в Російських банках

Для Росії не підходить ні та, ні інша модель. Успішна інвестиційна діяльність для російських банків полягає в синтезі двох попередніх моделей. Це відбувається за рахунок того, що в Росії дуже розвинений, який постійно радує своїм зростанням. Таким чином, в Росії існують і банки-універсали, і брокерські компанії, що займаються тільки інвестиціями. І ті й інші законні і мають ліцензії на здійснення своєї діяльності, тому у клієнтів є широкий вибір для звернення за інвестиціями і, звичайно, кожен банк або брокерська компанія пропонує більш вигідні умови, розвиваючи тим самим здорову конкуренцію, що позитивно впливає на фінансовий Росії. Незважаючи на позитивний розвиток даної діяльності в російському законодавстві досі немає чіткого поняття що таке інвестиційна діяльність і що таке інвестиційний банк.

У сучасному суспільстві розрізняють кілька типів інвестування. Першим і найбільш поширеним типом, є пряме інвестування. Це, так зване скупка працюючих активів банком в самому виробництві. Другий тип - це портфельний інвестування. Це володіння банком якогось відсотка акцій від загального числа або вкладення коштів в статутний виробництва, найчастіше банки надають могутню впливу такого типу виробництва за коштами володіння контрольного пакета акцій. Третій тип інвестування дуже вигідний малому бізнесу, оскільки полягає в видачі банком субсидій або кредитів на розвиток виробництва. Вся ця діяльність, спрямована на максимальну, як на короткострокових, так і на довгострокових планах. Максимальний ефект від такої діяльності досягається за допомогою грамотного планування інвестиційної політики, вирішенням цих питань займаються спеціальні служби банку. Виходячи з вищевикладеного, можна зробити висновок, що крім основних трьох моделей світового інвестиційного ринку, ця сфера економіки дуже різноманітна і продовжує розвиватися, породжуючи все великі новели. Наприклад, викидні, були нововведенням в середині минулого століття, а зараз вони зайняли вільну нішу в цьому бізнесі і твердо зарекомендували себе.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш

У банківській діяльності до поняття інвестицій часто відносять будь-які вкладення банківських коштів на довгостроковий період. Наприклад, крім вкладів у цінні папери, часто до інвестиційної діяльності відносять кредити малому бізнесу, кредитування основних фондів підприємства, фінансування короткострокових, поточних потреб підприємства.

Однак фахівці фінансової сфери більш коректним вважають таке визначення. Банківськими інвестиціями вважають довгострокові вкладення банківських ресурсів у цінні папери, метою яких є отримання прямих і непрямих доходів. Прямі доходи, це доходи які отримує банк від відсотків, дивідендів або прибутку від перепродажу в результаті вкладення коштів в цінні папери. Непрямі доходи формуються на основі розширення банківського впливу через володіння контрольним пакетом цінних паперів на клієнтів.

До інвестицій банківським відносять також вкладення коштів в облігації та акції, а також інші цінні папери. Незважаючи на те, що банківські інвестиції відносять до довгострокових інвестицій, відбувається підрозділ інвестиційних інструментів на:

Ті інструменти ринку капіталів, погашення яких відбувається більш ніж через рік, і характеризуються більш високою ліквідністю в цілому;

Високою ліквідністю і низьким ризиком характеризуються інструменти грошового ринку з терміном обігу до року.

Інвестування або вкладення інвестицій, а також всі практичні дії, пов'язані з реалізацією інвестицій називається інвестиційною діяльністю. Юридичні та фізичні особи, банки в тому числі, тобто інвестори, виступають суб'єктами інвестиційної діяльності. Об'єктами інвестицій, в свою чергу виступають модернізовані і створювані оборотні і основні засоби, цільові вклади, цінні папери, науково-технічна продукція, а також інші об'єкти власності.

Свою інвестиційну діяльність комерційні банки проводять за рахунок позикових або залучених коштів або власних ресурсів.

Основні напрямки банківського участі в інвестиціях:

Вкладення коштів, як за дорученням клієнта, так і за рахунок банку, в часткові участі, паї, цінні папери;

Акумуляція банками коштів на інвестиційні цілі;

Надання позик інвестиційного характеру.

Всі ці напрямки мають дуже тісні контакти між собою. Банківські установи формують свої ресурси за допомогою мобілізації своїх капіталів, заощаджень клієнтів і інших вільних коштів з основною метою прибуткового і вигідного їх використання.

Банківська інвестиційна діяльність розглядається аналітиками як своєрідний бізнес з надання двох видів послуг:

Примноження готівки через розміщення або випуск цінних паперів на первинному ринку;

Примноження коштів шляхом з'єднання продавців і покупців вже існуючих цінних паперів на вторинному ринку, при цьому здійснюючи функцію брокерів і дилерів.

У разі якщо інвестиції розуміють як певний напрям розміщенні банківських ресурсів, то під такими інвестиціями розуміють всі активні операції комерційного банку. Якщо ж інвестиції розглядаються як операції з розміщення фінансів на певний термін для отримання прибутку, то під такими інвестиціями мають на увазі строкову складову комерційного банку.

Інвестиції комерційних банків мають своє власне економічне становище. У мікроекономічному аспекті, інвестиційна діяльність банків розглядається як така діяльність, в процесі здійснення якої банк виступає як інвестор, який вкладає свої ресурси на певний термін придбання або створення реальних активів, з метою отримання доходів, як прямих, так і непрямих. Інвестиційна банківська діяльність має і дещо інший аспект, який має зв'язок із здійсненням макроекономічної ролі банків як фінансових посередників. У такій своїй якості банківські установи сприяють певній реалізації попиту інвестицій на господарюючі суб'єкти. Ось чому в макроекономічному аспекті все це сприймається як спрямована на певне задоволення інвестиційних потреб економіки. Можна зробити висновок, що банківська інвестиційна діяльність має двоїсту структуру. Адже якщо розглядати інвестиційну діяльність як економічного суб'єкта, тобто банку, то вона націлена на примноження доходів банків. А якщо розглядати макроекономічний аспект ефекту інвестиційної діяльності, то вона полягає в прирості суспільного капіталу.

Банківська інвестиційна діяльність, якщо розглядати її з позиції розвитку економіки, включає в себе такі вкладення, які збільшують доходи всього суспільства в цілому, а не тільки на рівні банку. У цьому основна відмінність від форм інвестицій, які збільшують доходи певного банку, які пов'язані з громадським доходом і його перерозподілом. Значить, можна зробити висновок, що з точки зору макроекономіки до інвестиційної діяльності відносяться продуктивна спрямованість вкладень банку.

Ці два аспекти інвестиційної діяльності банківських установ дуже тісно між собою пов'язані. Основою цієї зв'язку служить розвиток ринку цінних паперів і приватизаційних об'єктів. Інструменти цих ринків прямо або побічно причетні до формування передумов інвестиційного процесу.

КУРСОВА РОБОТА

З дисципліни: «Гроші. Кредит. банки »

на тему: «Інвестиційна діяльність комерційних банків»



Вступ

Глава 1. Теоретичні аспекти інвестиційної діяльності комерційного банку

1 Сутність і форми інвестиційної діяльності комерційного банку

2 Процес інвестиційної діяльності комерційного банку

2 Класифікація операцій кредитних організацій з цінними паперами

Глава 3. Проблеми розвитку інвестування комерційних банків

2 Умови та перспективи розвитку інвестиційної діяльності комерційного банку

висновок

додатки


Вступ


Інвестиційна діяльність комерційних банків має стратегічне значення не тільки для конкретно взятого елемента банківського сектора, але і для країни в цілому. З вирішенням проблеми підвищення ефективності здійснення інвестиційної діяльності комерційними банками пов'язані економічне зростання, підвищення життєвого рівня населення, забезпечення соціально-економічної стабільності та економічної безпеки. Раціональна інвестиційна політика також забезпечить і ефективний розвиток самого комерційного банку. Саме тому розгляд теми «Інвестиційна діяльність комерційних банків» є актуальною на сьогоднішній день, в умовах підвищення ролі банківського сектора.

Ця курсова робота присвячена важливій для економіки, що розвивається проблеми - інвестиційної діяльності комерційного банку. Необхідність активізації участі банків в інвестиційному процесі випливає з взаємозалежності успішного розвитку банківської системи та економіки в цілому. З одного боку, комерційні банки зацікавлені в стабільному економічному середовищі, що є необхідною умовою їх діяльності, з іншого - стабільність економічного розвитку багато в чому залежить від ступеня стійкості і еластичності банківської системи, її ефективного функціонування. Разом з тим, оскільки інтереси окремого банку як комерційної освіти орієнтовані на отримання максимального прибутку при допустимому рівні ризику, участь банків в інвестуванні економіки здійснюється лише при наявності сприятливих умов.

мобілізація банками коштів на інвестиційні цілі;

надання кредитів інвестиційного характеру;

вкладення коштів в цінні папери, паї, часткові участі (як за рахунок банку, так і за дорученням клієнта).

Метою курсової роботи є - ознайомитися з інвестиційною діяльністю банку, на основі цього виявити умови і перспективи розвитку інвестиційної діяльності комерційного банку в реальному секторі економіки РФ.

Відповідно до мети, основними завданнями роботи є:

вивчити теоретичні основи інвестиційної діяльності комерційних банків;

Розглянути формування та організацію інвестиційної діяльності комерційних банків: звернути увагу на формування інвестиційного портфеля комерційних банків і, безпосередньо, на класифікацію операцій, що проводяться комерційним банків з цінними паперами;

Виявити проблеми та шляхи розвитку інвестиційної діяльності російських комерційних банків на сучасному етапі розвитку економіки.

Методологічною основою роботи послужили роботи авторів: Алексєєва Д.Г., Тавасіева А.М., Лаврушин О.І., Жарковський І.О. і інші джерела. Так само для написання курсової роботи використовувалися такі електронні джерела, як: Департамент досліджень та інформації Банку Росії. Річний огляд фінансового ринку за 2012 рік та сайт Центрального банку РФ.

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ БАНКУ


1.1 Сутність і форми інвестиційної діяльності комерційного банку


На сьогоднішній день банківська система є однією з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки, базову роль в якій грають комерційні банки. Комерційні банки виступають, перш за все, як специфічні кредитні інститути, які, з одного боку, привертають тимчасово вільні кошти господарства, з іншого - задовольняють за рахунок цих залучених коштів різноманітні фінансові потреби підприємств, організацій та населення.

Аналізуючи сутність інвестиційної діяльності комерційного банку, звернемося до розгляду деяких понять, що визначають теоретичну основу даного питання.

Зазвичай під інвестиціями розуміються довгострокові вкладення капіталу в будь-яке підприємство, справу, проект. Однак більш коректним слід вважати наступне визначення. Банківські інвестиції - це вкладення банківських ресурсів на тривалий термін в цінні папери з метою отримання прямих і непрямих доходів. Прямі доходи від вкладень в цінні папери банк отримує у формі дивідендів, відсотків або прибутку від перепродажу. Непрямі доходи утворюються на основі розширення впливу банків на клієнтів через володіння контрольним пакетом їх цінних паперів.

Інвестиційна діяльність - це вкладення інвестицій і сукупність практичних дій по їх реалізації. Суб'єктами інвестиційної діяльності виступають інвестори, в тому числі і банки, а об'єктами інвестиційної діяльності служать новостворювані і модернізовані основні і оборотні кошти, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічна продукція, інші об'єкти власності.

Основні напрямки участі банків в інвестиційному процесі в найбільш Загалом виглядінаступні:

· мобілізація банками коштів на інвестиційні цілі;

· надання кредитів інвестиційного характеру;

· вкладення коштів в цінні папери, паї, часткові участі (як за рахунок банку, так і за дорученням клієнта).

Ці напрямки тісно пов'язані один з одним. Мобілізуючи капітали, заощадження населення, інші вільні грошові кошти, банки формують свої ресурси з метою їх прибуткового використання. Обсяг і структура операцій з акумулювання коштів - основні фактори впливу на стан кредитних і інвестиційних портфелів банків, можливості їх інвестиційної діяльності.

Інвестиційна діяльність банків розглядається як бізнес з надання двох типів послуг: збільшення готівки шляхом випуску або розміщення цінних паперів на їх первинному ринку; з'єднання покупців і продавців існуючих цінних паперів на вторинному ринку при виконанні функції брокерів і / або дилерів.

В якості індикаторів інвестиційної діяльності банків можуть бути використані наступні показники:

· обсяг інвестиційних ресурсів комерційних банків;

· обсяг банківських інвестицій;

· частка інвестиційних вкладень в сумарних активах банків;

· показники ефективності інвестиційної діяльності банків, зокрема, приріст активів в розрахунку на обсяг інвестицій, приріст прибутку в розрахунку на обсяг інвестицій;

· показники альтернативної прибутковості інвестування у виробничий сектор в порівнянні з вкладенням капіталу в дохідні фінансові активи.

Слід зазначити, що з позицій розвитку економіки інвестиційна діяльність банків включає в себе вкладення, що сприяють отриманню доходу не тільки на рівні банку, але і суспільства в цілому (на відміну від тих форм інвестиційної діяльності, які, забезпечуючи збільшення доходу конкретного банку, пов'язані з перерозподілом суспільного доходу). Отже, з точки зору макроекономіки, критерієм віднесення до інвестиційної діяльності є продуктивна спрямованість вкладень банку.

Класифікація форм інвестиційної діяльності комерційних банків в економічній літературіі банківській практиці здійснюється на основі загальних критеріїв систематизації форм і видів інвестицій:

1.У відповідності з об'єктом вкладення коштів можна виділити вкладення в реальні економічні активи (реальні інвестиції) і вкладення в фінансові активи (фінансові інвестиції). Банківські інвестиції можуть бути також диференційовані і за більш приватним об'єктам інвестування: вкладення в інвестиційні кредити, строкові депозити, паї і часткові участі, в цінні папери, нерухомість, дорогоцінні металиі каміння, предмети колекціонування, майнові та інтелектуальні права та ін.

Реальні інвестиції, як правило, становлять незначну частку в загальному обсязі банківських інвестицій. Найбільш характерним для банків як фінансово-кредитних інститутів є фінансові інвестиції.

Фінансові інвестиції банків включають вкладення в цінні папери, строкові депозити в інших банках, інвестиційні кредити, паї і часткові участі. У міру розвитку фондового ринку все більшого значення набувають вкладення в цінні папери: боргові зобов'язання (векселі, депозитні сертифікати, державні та муніципальні цінні папери, інші види зобов'язань, що емітуються юридичними особами), пайові цінні папери (акції) і похідні цінні папери.

2.Залежно від мети вкладень банківські інвестиції можуть бути прямими, спрямованими на забезпечення безпосереднього управління об'єктом інвестування, і портфельними, здійснюваними в розрахунку на отримання доходу у вигляді потоку відсотків і дивідендів або внаслідок зростання ринкової вартості активів.

3.За призначенням вкладень можна виділити інвестиції в створення і розвиток підприємства і організації та інвестиції, не пов'язані з участю банку в господарській діяльності.

Інвестиції в створення і розвиток підприємств і організацій включають два види: вкладення в господарську діяльність інших підприємств і вкладення у власну діяльність банку. Вкладення банку в господарську діяльність сторонніх організацій здійснюються за допомогою участі в їх капітальних витратах, формуванні або розширенні статутного капіталу. За участю в статутному капіталі шляхом купівлі акцій, паїв, часток комерційні банки стають співвласниками статутного капіталу і набувають усіх прав, передбачені законом.

Інвестиції у власну діяльність банку включають вкладення в розвиток його матеріально-технічної бази і вдосконалення організаційного рівня. Залежно від напрямку інвестування можна виділити:

· інвестиції, що забезпечують підвищення ефективності банківської діяльності. Вони спрямовані на створення умов для зниження банківських витрат за рахунок поліпшення технічного оснащення, вдосконалення організації банківської діяльності, умов праці, навчання персоналу, здійснення досліджень і розробок;

· інвестиції, орієнтовані на розширення банківських послуг. Такі інвестиції передбачають розширення ресурсної та клієнтської бази, збільшення кола банківських операцій, створення нових підрозділів, здатних забезпечити виробництво нових видів банківських послуг;

· інвестиції, пов'язані з необхідністю дотримання вимог органів державного регулювання. Дані вкладення здійснюються при необхідності задовольнити вимоги регулюючих органів в частині створення певних умов банківської діяльності.

4.За джерелами коштів для інвестування розрізняють власні інвестиції банку, що здійснюються за його рахунок, і клієнтські, здійснювані банком за рахунок та за дорученням своїх клієнтів.

5.По термінах вкладень інвестиції можуть бути короткостроковими (до одного року), середньостроковими (до трьох років) і довгостроковими (понад три роки).

.Інвестиції комерційних банків також класифікуються за видами ризиків, регіонам, галузям та іншими ознаками.

Ефективність від інвестицій в розвиток банку досягається в тому випадку, якщо в результаті проведених витрат забезпечується поліпшення його фінансового стану. Визначення обсягу і структури інвестицій у власну діяльність, що здійснюється в процесі розробки плану капіталовкладень банку, має базуватися на точних техніко-економічних розрахунках. Перевищення необхідного обсягу інвестицій може призвести до незбалансованості ліквідності, зниження дохідної бази банку і падіння ефективності банківської діяльності.

1.2 Процес інвестиційної діяльності комерційного банку


Чимало важливо мати уявлення про процес інвестиційної діяльності комерційних банків. Інвестиційна політика комерційних банків передбачає формування системи цільових орієнтирів інвестиційної діяльності, вибір найбільш ефективних способівїх досягнення. В організаційному аспекті вона виступає як комплекс заходів з організації та управління інвестиційною діяльністю, напрямок на забезпечення оптимальних обсягів і структури інвестиційних активів, зростання їх прибутковості при допустимому рівні ризику. Найважливішими взаємопов'язаними елементами інвестиційної політики є тактичні та стратегічні процеси управління інвестиційною діяльністю банку.

Під інвестиційною стратегією розуміють визначення довгострокових цілей інвестиційної діяльності і шляхів їх досягнення. Її подальша деталізація здійснюється в ході тактичного управління інвестиційними активами, що включає вироблення оперативних цілей короткострокових періодів і засобів їх реалізації. Розробка інвестиційної стратегії є, таким чином, вихідним пунктом процесу управління інвестиційною діяльністю.

Формування інвестиційної тактики відбувається в рамках заданих напрямів інвестиційної стратегії і орієнтоване на їх виконання в поточному періоді. Воно передбачає визначення обсягу і складу конкретних інвестиційних вкладень, розробку заходів щодо їх здійснення, а в необхідних випадках - складання моделі прийняття управлінських рішень щодо виходу з інвестиційного проекту і конкретних механізмів реалізації цих рішень.

Банки, купуючи ті чи інші види цінних паперів, прагнуть досягти певних цілей, основними з яких є:

· безпеку вкладень;

· прибутковість вкладень;

· Зростання вкладень;

· ліквідність вкладень.

Безпека завжди досягається в збиток прибутковості та зростання вкладень. Оптимальне поєднання безпеки і прибутковості досягається ретельним підбором і постійної ревізією інвестиційного портфеля.

Крім загальних цілей, розробка інвестиційної політики відповідно до обраної банком стратегією економічного розвитку передбачає врахування і специфічних цілей, в якості яких виступають:

· забезпечення схоронності банківських ресурсів;

· розширення ресурсної бази;

· диверсифікація вкладень, здійснення якої зменшує загальний ризик банківської діяльності та веде до зростання фінансової стійкості банку;

· мінімізація частки що не приносять доходу активів (готівкові гроші, кошти на кореспондентських рахунках в Центральний банк) За рахунок заміщення їх частини короткостроковими інвестиціями, що мають порівнянну з грошовими коштами ступінь ліквідності, але приносять при цьому певний дохід;

· отримання додаткового ефекту при придбанні акцій фінансових інститутів, Покупці філій, установа дочірніх фінансових інститутів в результаті збільшення капіталу і активів, відповідного розширення масштабів операцій, мобільного перерозподілу наявних ресурсів, диверсифікація коштів, виходу на нові ринки, економії поточних витрат.

Після визначення цілей інвестування та видів цінних паперів для покупки банки вибирають стратегію управління портфелем. За методами ведення операцій стратегії підрозділяються на активні і пасивні.

Всі активні стратегії засновані на прогнозуванні ситуації на різних секторах фінансового ринку і активному використанні банківськими фахівцями прогнозів коригування портфеля цінних паперів.

Пасивні стратегії в меншій мірі використовують прогноз на майбутнє. Популярний підхід в таких методах управління - індексування, тобто цінні папери для портфеля підбираються виходячи з того, що прибутковість інвестицій повинна відповідати певному індексу і мати рівномірний розподіл інвестицій між випусками різною терміновості. Реальна портфельна стратегія об'єднує елементи як активного, так і пасивного управління.

Передумовою формування інвестиційної політики служить загальна ділова політика розвитку банку. Процес формування інвестиційної політики банку в найбільш загальному вигляді представлений в Додатку 1.

Визначення оптимальних способів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності передбачає вироблення основних напрямів інвестиційної політики та встановлення принципів формування джерел фінансування інвестицій. Відповідно до цих критеріїв можна виділити наступні напрямки інвестиційної політики:

· інвестування з метою отримання доходу у вигляді відсотків, дивідендів, виплат з прибутку;

· інвестування з метою отримання доходу у вигляді приросту капіталу в результаті зростання ринкової вартості інвестиційних активів;

· інвестування з метою отримання доходу, складовими якого виступають як поточні доходи, так і приріст капіталу.

При виборі першого напрями інвестиційної політики визначальне значення надається стабільності доходу. Даний напрямок передбачає вкладення коштів в активи з фіксованою прибутковістю протягом тривалого періоду часу при мінімальному ризику, високої надійності вкладень, гарантованості доходів, рівня ризиків і можливості їх хеджування. Особлива увага приділяється ретроспективним і поточним аспектам аналізу, збирання й опрацювання інформації, що характеризує рух процентних ставок, прибутковість цінних паперів, рейтинг компанії - емітентів цінних бумах.

При орієнтації інвестиційної політики на приріст капіталу на перший план висувається стабільність збільшення ринкової вартості інвестиційних активів, а їх прибутковість розглядається лише як один з факторів, що визначають вартості активів. Політика, спрямована на зростання капіталу, пов'язана з вкладенням коштів у інвестиційні об'єкти, Які характеризуються підвищеним ступенем ризику, обумовленої можливістю знецінення їх вартості.

У практиці банківської діяльності обидва напрямки інвестиційної політики можуть поєднуватися в різних формах, що дозволяють, як правило, посилити переваги і згладити недоліки. Варіантом такої комбінації виступає помірна інвестиційна політика, при якій перевага виявляється достатньою величиною доходу у вигляді, як поточних виплат, так і приріст капіталу при що не обмежується жорсткими рамками періоді інвестування і помірних ризиків.

Центральний банк Російської Федерації регламентує інвестиційну діяльність комерційних банків, визначаючи пріоритетні об'єкти інвестування та обмежуючи ризики шляхом встановлення ряду економічних нормативів (використання ресурсів банку для придбання акцій, видачі кредитів, резервування під знецінення цінних паперів, неповоротних позик), диференційованих оцінок ризику по вкладенням в різні види активів.


Глава 2. Формування і організація інвестиційної діяльності комерційного банку


1 Формування інвестиційного портфеля комерційним банком


Для реалізації розробленого інвестиційного процесу: вибору мети інвестиційної діяльності, найбільш сприятливою стратегії з можливих, формується інвестиційний портфель.

Портфель цінних паперів банку являє собою сукупність цінних паперів банку, певним чином підібраних з метою збільшення капіталу, отримання банком прибутку і підтримки його ліквідності. Процедура складання портфеля цінних паперів є портфельною стратегією банку. Зміст портфеля цінних паперів визначає його структуру - співвідношення конкретних видів цінних паперів. Пріоритет тих чи інших цілей відповідає різним типам і видам портфелів цінних паперів банку.

Розрізняють портфелі цінних паперів:

) Збалансовані, які повністю відповідають інвестиційної стратегії кредитної організації;

) Незбалансовані, не відповідають інвестиційної стратегії кредитної організації.

До цілей формування портфелів цінних паперів відносяться:

) Отримання доходу;

) Збереження капіталу;

) Забезпечення приросту капіталу при підвищенні курсу цінних паперів.

Формування портфеля цінних паперів включає ряд етапів:

) Вибір типу портфеля і визначення його характеру;

) Оцінку портфельного інвестиційного ризику;

) Моделювання структури портфеля;

) Оптимізацію структури портфеля.

Портфель може бути орієнтований в більшій мірі на надійність або прибутковість. Характер портфеля цінних паперів може бути:

) Консервативний або врівноважений;

) Агресивний:

) Безсистемний.

В основі консервативної інвестиційної стратегії лежить максимальна безпека збереження вкладених коштів. Така стратегія в найбільшій мірі підходить тим інвесторам, які не хочуть ризикувати своїми коштами. Така стратегія так само підходить інвесторам не збираються робити довгострокові інвестиції.

Агресивний портфель використовує агресивну інвестиційну стратегію, яка характеризується високими показниками можливого прибутку в майбутньому. Він відповідає інтересам тих інвесторів, які готові прийняти на себе високу ступінь ризику потерпіти збитки, заради отримання високого прибутку. Агресивної інвестиційної стратегії відповідає інвестиційний портфель, складений з акцій різних компаній.

Безсистемний портфель формується випадково без певної системи.

Портфелі цінних паперів можуть бути фіксованими, тобто зберігати свою структуру протягом встановленого терміну, і мінливими, мають мінливу структуру цінних паперів, склад яких постійно оновлюється з метою отримання максимального економічного зростання.

По термінах портфелі цінних паперів можуть бути орієнтовані на включення до свого складу тільки короткострокових або середньострокових і довгострокових цінних паперів.

Важливим етапом формування інвестиційного портфеля є вибір конкретних інвестиційних об'єктів для включення в інвестиційний портфель на основі оцінки їх інвестиційних якостей і формування оптимального портфеля.

Відповідно до метою інвестування формування портфеля цінних паперів може здійснюватися на основі різного співвідношення прибутку і ризику, характерного для того чи іншого типу портфеля. Залежно від обраного типу портфеля здійснюється відбір цінних паперів, що володіють відповідними інвестиційними властивостями.

Процес управління інвестиційним портфелем спрямований на збереження основних інвестиційних якостей портфеля і тих властивостей, які відповідають інтересам власника. Сукупність методів і технічних можливостей, які застосовуються до портфелю, називають стилем управління. Розрізняють активний і пасивний стилі управління портфелем.

Активний стиль управління складається в прогнозуванні розміру можливих доходів інвестування коштів. При активному управлінні будь-портфель вважається тимчасовим. Коли різниця в очікуваних доходах зникає, то складові частини або весь портфель замінюються іншим.

Пасивне управління засноване на уявленні, що ринок досить ефективний для досягнення успіху у виборі цінних паперів або в обліку часу і передбачає створення добре диверсифікованого портфеля з певними на тривалу перспективу показниками очікуваного прибутку і ризику. Пасивний cтиль характеризується низьким оборотом, мінімальним рівнем накладних витрат і низьким рівнем специфічного ризику.

Банк, який формує портфель цінних паперів постійно вирішує завдання оптимізації структури цього портфеля - досягнення оптимального ступеня диверсифікації цінних паперів в портфелі.

Для знаходження ефективного портфеля акцій необхідно розрахувати всі допустимі безлічі портфелів, виходячи зі співвідношення ризик-дохід, і відобразити кордон, на якій будуть лежати отримані портфелі з мінімальним ризиком при заданій прибутковості.

Ефективна кордон - це кордон, яка визначає ефективне безліч портфелів. Портфелі, що знаходяться зліва від ефективної кордону виходять за межі допустимого безлічі, а значить і не допустимі до розгляду. Портфелі, що знаходяться праворуч і нижче ефективної кордону є неефективними, тому що існують портфелі, які при даному рівні ризику забезпечують більш високу прибутковість, або нижчий ризик для даного рівня прибутковості. Ефективна межа, починається з портфеля, який має мінімальне значення стандартного відхилення. Портфелі, що лежать на ефективної кордоні і знаходяться вище і правіше ефективного портфеля, що має мінімальний ризик, будуть також ефективними.


2.2 Класифікація операцій кредитних організацій з цінними паперами


Як вже зазначалося раніше виділяють три основні класу банківських операцій з цінними паперами - активні, пасивні та посередницькі (комісійні) операції.

До основних активними операціями з цінними паперами відносяться:

· Вкладення в акції з метою інвестування;

· Вкладення в акції, облігації спекулятивного (короткострокового) характеру (формують власний портфель акцій банку);

· Облік векселів - покупка процентних або дисконтних векселів у їх емітента або у їх власника до настання терміну погашення з дисконтом;

· Операції РЕПО - придбання цінних паперів за договорами зі зворотним продажем (одна сторона купує пакет цінних паперів, рідше облігацій, з одночасним зобов'язанням продати його іншій стороні назад в певний термін за узгодженою ціною).

Основні пасивні операції:

· Випуск, продаж і обслуговування власних векселів;

· Емісія та обслуговування власних акцій;

· Продаж / купівля власних депозитних і ощадних сертифікатів.

До основних посередницьким (комісійним) операцій належить:

· Здійснення брокерського обслуговування клієнтів - укладення угод від імені та за дорученням клієнта на біржовому і позабіржовому ринку;

· Сприяння в розміщенні і реалізації власних клієнтських цінних паперів (облігацій, векселів);

· Депозитарні (кастодіальні) послуги складаються з зберігання, обліку та перереєстрації цінних паперів, здійснення корпоративних дій з емітентами.

У додатку 2 представлена ​​структура вкладень російських кредитних організацій в цінні папери за 2012 рік, що ілюструє основні операції та їх обсяг.

У 2012 р зростання обсягу фінансових ресурсів, залучених кредитними організаціями сприяв збільшенню їх вкладень в цінні папери. Однак через зберігалася невизначеності цінових очікувань на російському фондовому ринку, а також більш значного приросту інших напрямків вкладень питома вага цінних паперів в структурі їх активів зменшився.

Кредитні організації в 2012 р застосовували на ринку капіталу переважно консервативні інвестиційні стратегії в зв'язку з сохранявшимися високими інвестиційними ризиками на російському фондовому ринку. Вкладення кредитних організацій в пайові цінні папери в січні-жовтні 2012 р зменшилися на 6,9%, в основному за рахунок акцій нефінансових організацій.

У 2012 р кредитні організації збільшили вкладення в боргові цінні папери. Обсяг вкладень кредитних організацій в боргові зобов'язання в січні-жовтні 2012 р зріс на 10,5%, в основному за рахунок боргових зобов'язань, переданих без припинення визнання. Ймовірно, це пов'язано з ростом обсягу операцій РЕПО. Вкладення в боргові зобов'язання Російської Федерації зменшилися на 29,2%. Так само в 2012 р вкладення в іноземні цінні папери збільшили кредитні організації (на 3,9% за січень-жовтень 2012 року). При цьому у кредитних організацій вкладення в іноземні цінні папери росли повільніше в порівнянні з цінними паперами резидентів ..

Суттєвого зростання інвестиційних ризиків кредитних організацій в зв'язку зі збільшенням вкладень в іноземні цінні папери не відбулося, оскільки частка таких вкладень в структурі портфелів цінних паперів залишалася порівняно невисокою. У кредитних організацій вона склала 14,9% на 1.11.12.

Підводячи підсумки, можна відзначити, що результати інвестиційної діяльності кредитних організацій покращилися в порівнянні з 2011 роком. Чистий дохід, отриманий кредитними організаціями від операцій з цінними паперами, за січень-вересень 2012 р склав 251,6 млрд. Руб. Таким чином, в 2012 р спостерігався приріст портфелів цінних паперів у кредитних організацій.


Глава 3. Проблеми розвитку банківського інвестування


1 Проблеми банківського інвестування на сучасному етапі розвитку економіки


Припливу в інвестиційну сферу приватного національного та іноземного капіталу перешкоджають політична нестабільність, інфляція, недосконалість законодавства, нерозвиненість виробничої та соціальної інфраструктури, недостатнє інформаційне забезпечення. Комерційна діяльність наштовхується на безліч бюрократичних чинників. Взаємозв'язок цих проблем посилює їх негативний вплив на інвестиційну ситуацію.

У ринковій економіці сукупність політичних, соціально-економічних, фінансових, соціокультурних, організаційно правових і географічних чинників, властивих тій чи іншій країні, котрі приваблюють і відштовхують інвесторів, прийнято називати її інвестиційним кліматом. Ранжування країн світового співтовариства за індексом інвестиційного клімату або зворотному йому показнику індексу ризику служить узагальнюючим показником інвестиційної привабливості країни.

У Росії до цих пір відсутня своя система оцінки інвестиційного клімату та її окремих регіонів. Інвестори орієнтуються на оцінки численних фірм, що регулярно відстежують інвестиційний клімат в багатьох країнах світу, в тому числі і в Росії. Однак оцінки інвестиційного клімату в Росії, що даються зарубіжними експертами на їх регулярних засіданнях, що проводяться поза Україною і без участі російських експертів, представляються мало достовірними. У зв'язку з цим постає завдання формування на основі ведуться в Інституті економіки РАН досліджень національної системимоніторингу інвестиційного клімату в Росії, великих економічних районів і суб'єктів Федерації. Це забезпечить приплив і оптимальне використання інвестицій, послужить орієнтиром російським банкам у власній кредитній політиці.

Незважаючи на те, що вітчизняний ринок акцій протягом останніх кількох років демонструє стійке зростання, його «вузькість» через небажання більшості компаній ставати публічними і проблеми інфраструктурного характеру виступають факторами, що стримують інвестиції. Більш того, в Останнім часомнамітилася тенденція переміщення торгівлі цінними паперами вітчизняних компаній на західні біржі.

Серйозні нарікання у фахівців викликає ціноутворення на російському фондовому ринку. Так, на розвинених ринках формування ринкової ціни акції відбувається, як правило, на основі фундаментальних чинників, в першу чергу оцінки фінансового стану компанії (її чистого прибутку, виручки та інших показників). У Росії ж поточна ціна акції багато в чому залежить від спекулятивних тенденцій, що, природно, несе з собою і високий інвестиційний ризик.

До негативних факторів поточного стану російського фондового ринку експерти відносять неготовність навіть найбільших вітчизняних компаній здійснювати первинні публічні розміщення акцій. З 1999 року на російському фондовому ринку було здійснено всього кілька первинних публічних розміщень. Практика показує, що якщо компанія зацікавлена ​​в реальному залученні капіталу, то вона звертається за цим до Лондона або Нью-Йорк, оскільки іноземні інвестори мають більші фінансові можливості в порівнянні з вітчизняними інвесторами. Почасти ця ж причина призводить до зростання частки західних торговельних майданчиків в загальному обсязі торгів вітчизняними акціями. А, як відомо, де активність торгів вище, там і відбувається основне формування ціни акції.

Таким чином, російський фондовий ринок в нинішньому його стані навряд чи може вважатися надійним механізмом, здатним забезпечити впевнене зростання економіки і добробуту громадян. Якщо ж Росія зможе створити сильний фондовий ринок, то не тільки компанії зможуть залучати щодо «дешеві» гроші в достатній кількості, але і рядові вкладники виграють від більш широкого набору інвестиційних інструментів. Тобто звичайні громадяни зможуть отримувати більший дохід за своїми заощадженнями і робити це з меншим ризиком.

За останні роки в Росії склався шар підприємств та підприємців, які накопичили великі капітали. Через нестійкості економічного становища в країні великі кошти переводяться в конвертовану валюту і осідають в західних банках. Відтік грошових ресурсів (потенційних інвестицій) з Росії в кілька разів перевищує їх приплив.

Технологія проведення ринкових реформ передбачає послідовність кроків поряд зі стимулюванням припливу капіталу відразу ж приймаються заходи, що перешкоджають його відтоку.

інвестиційний комерційний банк кредитний

3.2 Умови і перспективи розвитку інвестиційної діяльності комерційних банків


У 2013 р при збереженні невизначеності цінових очікувань на російському фондовому ринку кредитні організації та більшість видів небанківських фінансових інститутів продовжать застосовувати на ринку капіталу переважно консервативні інвестиційні стратегії. Обсяг їх вкладень в цінні папери буде визначатися кон'юнктурою російського фондового ринку. На інвестиційні можливості кредитних організацій і небанківських фінансових інститутів на ринку капіталу в 2013 р можуть сприятливо позначитися деякі правові новації 2012 року. Наприклад, притоку пайовиків в пайові інвестиційний фонди (ПІФ), ймовірно, буде сприяти появі нових типів фондів - біржових ПІФів. Розвиток нових напрямків страхування, зокрема обов'язкового страхуванняцивільної відповідальності власників небезпечних об'єктів, послужить стимулом до зростання обсягу зібраних страховиками страхових внесків. Деякі експерти не виключають можливості пом'якшення в 2013 р законодавчих вимог до складу та структури активів страховиків, НПФ і КК, що беруть участь в ОПС, що також може позитивно позначитися на інвестиційних можливостях названих інститутів на ринку капіталу.

Участь банків на ринку цінних паперів багато в чому буде визначатися темпами його розвитку. У тих його секторах, де участь банків помітно (це державні цінні папери в рублях і в іноземній валюті, а також ринок корпоративних облігацій), вони збережуть свої позиції як емітенти та інвестори. Однак можна припустити, що в найближчому майбутньому все ж фінансування економіки як і раніше буде здійснюватися переважно через кредитування.

У виборі об'єктів інвестування російські інвестори частіше орієнтуються на наступні принципи.

По-перше, треба вибирати найбільш перспективні галузі економіки, продукція яких користується найбільшим попитом, ринки збуту продукції цих галузей повинні тільки рости. Традиційно перший за привабливістю сектор - нафту. Нафта - міжнародний товар, його легко оцінити. Показники ринкової капіталізації компанії на барель запасів або видобутку - вже основа для порівняння російських компаній з іноземними. Наступні галузі, що викликають інтерес у інвесторів, - телекомунікації та енергетика.

По-друге, треба вибирати підприємства, інформація про всі аспекти діяльності яких повністю доступна акціонерам, тобто прозорі компанії в сенсі фінансів.

Третя складова потенційно успішної компанії - професійний менеджмент.

Велике значенняпри виборі акцій для інвестування має оцінка впливу ліквідності акцій (простіше кажучи, торгованих акцій) на їх ринкову вартість. У міру того як акція стає більш ліквідною, просуваючись вгору за рівнями ліквідності, все більш висока премія за ліквідність входить в ринкову ціну - ціна акцій зростає.

Виходячи з впливу ліквідності на ринкову вартість акції може бути досить прибутковою стратегія пошуку компаній, що знаходяться на межі переходу з розряду малоліквідних в розряд досить ліквідні. Інвестори, які роблять ставку на зростання ліквідності, прагнуть випередити ринок, знаходячи підприємства, які частково недооцінені. У кожній галузі російської промисловості знайдуться дешеві, малоліквідні підприємства з солідною чистим прибутком, з конкурентоспроможною продукцією і широким ринком збуту, а також сильною командою менеджерів.

Необхідно розвиток організаційної інфраструктури інвестицій, яка повинна ставати все більш інтернаціональною і інтегрованої. Чим більше різнобічний буде склад такої інфраструктури, тим повніше вона зможе реалізовувати можливості різних держав, інвестиційних технологій та залучати ресурси на більш зручних і вигідних умовах.


висновок


У цій курсовій роботі в повній мірі розглянуті особливості інвестиційної діяльності комерційного банку, щодо поставлених завдань.

Підводячи підсумки курсової роботи, можна зробити наступні висновки.

Значення інвестиційної діяльності комерційного банку особливо високо на сьогоднішній день, в умовах збільшення темпів зростання банківського сектора в нашій країні.

Банківські інвестиції мають власне економічний зміст. Інвестиційну активність в мікроекономічному аспекті - з точки зору банку як економічного суб'єкта - можна розглядати як діяльність, в процесі якої він виступає в якості інвестора, вкладаючи свої ресурси на термін у створення або придбання реальних і купівлю фінансових активів для вилучення прямих і непрямих доходів.

Разом з тим, інвестиційна діяльність банків має й інший аспект, пов'язаний із здійсненням їх макроекономічної ролі як фінансових посередників.

На основі вивченого теоретичного матеріалу, в роботі представлено поняття інвестиційної діяльності, найбільш об'єктивно відображає його економічну сутність. Таким чином, інвестиційна діяльність це вкладення коштів, інвестування або ж сукупна діяльність по вкладенню коштів та інших цінностей в проекти, а також забезпечення віддачі вкладень.

Так само в роботі було розглянуто формування процесу інвестиційної діяльності, так як, на мій погляд, для хорошого функціонування комерційного банку необхідне формування системи цільових орієнтирів інвестиційної діяльності та вибір найбільш ефективних способів їх досягнення.

Процес формування інвестиційного портфеля, в свою чергу, пов'язаний з підбором певної сукупності об'єктів інвестування для здійснення інвестиційної діяльності. Суть портфельного інвестування полягає в поліпшенні можливостей інвестування шляхом надання сукупності об'єктів інвестування тих інвестиційних якостей, які недосяжні з позиції окремо взятого об'єкта, а можливі лише при їх поєднанні. Структура інвестиційного портфеля відображає певне поєднання інтересів банку.

Остання глава даної курсової роботи присвячена розгляду проблем банківського інвестування (визначений ряд основних проблем, виявлені їх причини), умов і перспектив розвитку інвестиційної діяльності комерційних баків.


Список використаної літератури


1. Алексєєва. Д.Г. Пихтін С.В. Хоменко О.Г. Банківська право: Учеб. посіб. - М .: МАУП, 2009 р - 356с

Банківська справа. Управління та технології: підручник для студентів вузів, що навчаються за економічними спеціальностями / під ред. А.М. Тавасіева.-3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012г.-663с

Банківська справа. Операції, технології, управління / А. Турбанов. А. Тютюнник-М .: Паблішер 3 2010 р.- 682с

Банки і банківська справа: Підручник для вузів. 2-е изд. - СПб .: Пітер, 2008р-346с

Банківські операції: навч. посібник для середн. проф. Освіти / за ред. Ю.І. Коробова-М.: Магістр, 2008р.-397с

Гончаренко Л.П. «Інвестиційний менеджмент», Тандем - 2008 р - 354с

Гроші, кредит, банки: Підручник / За ред. О.І. Лаврушіна.- 2-е изд., Перераб. і доп.- М .: Фінанси і статистика, 2008р - 487с

8. Гроші, кредит, банк і: підручник для вузів / під ред. Г. Н. Белоглазовой.- М .: Юрайт, 2009 р. - 429с

Гроші. Кредит. Банки: підручник / Ю. В. Базулін і ін .; під ред. В. В. Іванова, Б. І. Соколова.- 2-е изд., Перераб. і доп. - М .: Проспект, 2009р.-467с

Гроші, кредит, банки: підручник для вузів з економічних спеціальностей / Фінанс. акад. при Уряді Рос. Федерації; під ред. О. І. Лаврушіна.- 5-е изд., Стер. - М .: КНОРУС, 2008р-572с

11. Департамент досліджень та інформації Банку Росії. Річний огляд фінансового ринку за 2012 р - С68 # "justify"> 12.Жарковская, Є.П. Банківська справа: Курс лекцій / Є.П. Жарковський, І.О. Арендс. М .: Омега-Л.-2008 -224с

Жарковський Є.П. Банківська справа: підручник / Є.П. Жарковський. Вид. 3-е, испр. і доп. М .: Омега. - 2009 р -387с

14. Игонина Л.Л. Інвестиції: навчальний посібник / Л.Л. Игонина; під ред. В.А. Слепова. М .: Економіст, 2008р.- 498 с

15. Казьмін А.І. Сбербанк Росії: надійність, перевірена кризою // Фінанси і кредит. 2008 р - 189с

16. Колмикова Т.С. Інвестиційний аналіз. Вид. Инфра - М, 2009 р - 240с

17. Печникова А. В., Маркова О. М., Стародубцева Е. Б. Банківські операції. - М .: "ИНФРА-М", 2008 р -321с

18. Розвиток банківської системи. Д.К.Б.: навч. посібник / С.А. Ченців. - М.: Магістр, 2009р 233с

Сєров В.М. Інвестиційний менеджмент. - М .: Инфра - М, 2008р.- 156с

Тагірбекова К.Д. Організація діяльності комерційного банку / К.Д. Тагірбекова. М .: Весь світ. - 2008. - 674с

21. Федоров Н.А. Інвестиційний інструменти комерційних банків / Н.А. Федоров. М .: Маркет ДС. - 2004 р - 185с

22. Шарп, У. Інвестиції / У. Шарп. - М .: Инфра-Мю - 2005. - 895с

23. Янковський К.П. Організація інвестиційної та інноваційної діяльності: підручник / К.П. Янковський. СПб: Пітер. - 2008 р - с. 401с


Додаток 1


Малюнок 1: Процес формування інвестиційної політики банку


Репетиторство

Потрібна допомога з вивчення будь-ліби теми?

Наші фахівці проконсультують або нададуть послуги репетиторства з тематики.
Відправ заявкуіз зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.