Розмір чистого оборотного капіталу розраховується за такою формулою. Чистий оборотний та власний оборотний капітал малих підприємств: функціональна роль, методика розрахунку та аналізу

Капітал- це ключове поняття в економіці, він є основою створення та розвитку підприємства, виявляється у матеріальній та грошовій формі, формує активи економічного суб'єкта. Існує дві категорії капіталу підприємства.

Основний капітал- Це активи, якими володіє організація, що переносять частинами свою вартість на собівартість готової продукції (будівлі, обладнання тощо)

Оборотний капітал- Це активи, вартість яких повністю переноситься на вартість готової продукції. До оборотних активів підприємства відносять:

• запаси;
• незавершеневиробництво;
• предмети малої цінностіабо мають високу швидкість зношування;
• готову продукцію;
• заборгованість дебіторів(борги покупців та аванси, видані постачальникам та підрядникам).

Чистий оборотний капітал

Чистий оборотний капіталвідображає частину оборотних коштівкомпанії, яку не треба використовувати для погашення поточних зобов'язань. Це та частина оборотних активів, фінансування якої походить із довгострокових джерел.

Чистий власний оборотний капітал

Після погашення короткострокових зобов'язань перед кредиторами у підприємства у розпорядженні залишається чистий власний оборотний капітал.

Залежно від фінансового становищаорганізації, може бути:

• позитивним– у разі можливе повне погашення заборгованості по зобов'язанням рахунок реалізації оборотних активов;
• рівним нулю- Такий показник говорить про те, що оборотні кошти купуються підприємством за рахунок кредитів та позик (зокрема, така величина ймовірна у нещодавно створених суб'єктів господарювання);
• негативним- Це значення сигналізує про формування неблагополучного стану організації, збитковості виробництва або основного виду діяльності.

Чистий оборотний капітал- Фінансова підтримка оборотних активів підприємства за рахунок всіх можливих способівпокриття витрат: свого оборотного капіталу; кредити та позики, отримані на тривалий термін, що йдуть на забезпечення оборотного капіталу; кредити та позики короткострокових періодів.

В економічній практиці існує кілька поглядів на сутність оборотного капіталу підприємства, тому є кілька формул для його визначення.

Формула розрахунку чистого оборотного капіталу

Формулу розрахунку чистого оборотного капіталу (ЧИСТИЙ об.к) можна подати у вигляді:

ЧИСТИЙ об.к = ВЛАСНИЙоб.к. + КРЕДоб. + КРЕДкраткоср. - Про, де:

• ВЛАСНИЙоб.к. - Власний оборотний капітал;
• КРЕДОБ. – зобов'язання довгострокових періодів, які підприємство направило до оборотних коштів;
• КРЕДкраткоср.– зобов'язання короткострокових періодів;
• Про- Середнє значення величини оборотних коштів.

Ще один спосіб визначення чистого оборотного капіталу:

Чистий об.к = Аоб. - Короткопор.де

• Аоб. - оборотні активи,
• Короткопор.- пасиви короткострокових періодів.

Передбачається, що окупність оборотних активів становить рік.

У них входять:

• дебіторська заборгованість (короткострокова);
• запаси;
• ПДВ за придбанимитоварам;
• інвестиції грошовихкоштів.

Вважається, що короткострокові пасиви – це зобов'язання, термін погашення яких не перевищує рік:

• заборгованості(Перед контрагентами, з оплати праці, до державних бюджетів);
• позики, отримані на короткий термін;
• відсотки та іншізобов'язання;
• доходи майбутніхперіодів;
• резерви майбутніхвидатків.

І активи, і пасиви підприємства занесено до його бухгалтерського балансу.

Визначення чистого оборотного капіталу за балансом підприємства

Бухгалтерський баланс- Це обов'язкова форма звітності, в якому відображено капітал суб'єкта господарювання та джерела його виникнення.

У російській практиці баланс поділений на дві частини: актив та пасив. Актив відбиває величину коштів, яку використовує підприємство своєї економічної діяльності, а пасив – хто ці кошти надав (власники чи кредитори).

Отже, використовуючи бухгалтерський баланс, можна дізнатися про обсяг чистого оборотного капіталу.

Для цього в бухгалтерському балансі знаходимо:

• рядок 1200(ІІ розділ «Оборотні активи»);
• рядок 1500(V розділ «Короткострокові зобов'язання»).

Шуканий показник– це різниця між 1200 та 1500 рядками.

ЧИСТИЙ об.к = стор. 1200 - стор. 1500

Достатній обсяг чистого оборотного капіталу підприємств різний, він залежить від сфери економічної діяльності суб'єктів господарювання, масштабів виробництва, особливостей технологічного циклу.

Але для всіх організацій існує загальне правилооптимальної кількості оборотного капіталу

• Якщо обсяги чистого оборотного капіталу великі, підприємство неефективно використовує кошти (має великі запаси, високу заборгованість дебіторів).
• При невеликих обсягах чистого оборотного капіталу(або навіть негативне його значення), має місце нездатність організації погашати короткострокові зобов'язання. За такого перебігу справ можливе банкрутство підприємства.

Для запобігання виникненню цієї ситуації необхідно стежити за станом чистого оборотного капіталу, систематично проводячи його аналіз та оптимізацію.

Аналіз чистого оборотного капіталу

Аналіз чистого оборотного капіталуздійснюється через систему економічних показників.

Величина чистого оборотного капіталу- Різниця рядків 1200 та 1500 бухгалтерського балансу.

Інтерпретація показника:

• позитивне значення свідчить про правильне цільове використання коштів підприємства(але треба слідкувати, щоб ця сума була занадто великий, така ситуація сигналізує про неефективному розподілі коштів, великі обсяги запасів чи проблем із оплатою продукції покупцями);
• негативне значення вказує на можливість банкрутства, у разі підприємство немає грошових коштів на погашення своїх зобов'язань перед кредиторами (як короткострокових, і довгострокових періодів);
• можлива ситуація нульового значення величини чистого оборотного капіталу. Значить, що в даний моментчасу всі наявні кошти спрямовані на роботу. Тут необхідний додатковий аналіз ситуації, пильна увага за динамікою величини у минулих та майбутніх періодах.

Структура оборотного капіталу ліквідності активів

Поняття ліквідності має на увазі здатність активів переводити свою вартість у грошовий еквівалент (продаватись за наближеною до ринкової ціни).

За рівнем ліквідності активи розподіляються так:

• високою ліквідністю мають активи з рядка 1250 балансу«Кошти та грошові еквіваленти» та рядки 1240 «Фінансові вкладення» (найчастіше це державні цінні папери, рівень інвестиційного ризику за якими мінімальний);
• Середньоліквідними вважаються активи із статті 1230"Дебіторська заборгованість" - це товари або послуги, надані в кредит або з розстрочкою;
• найнижчою ліквідністю характеризуються запаси(Стаття 1210).

Чим більша частка високоліквідних оборотних активів у структурі бухгалтерського балансу, тим простіше підприємству забезпечувати виплати за своїми зобов'язаннями.

Коефіцієнт рентабельності чистого оборотного капіталу

Коефіцієнт рентабельності чистого оборотного капіталупоказує, скільки грошей заробляє кожен вкладений оборотні активи рубль.

Цей коефіцієнт обчислюється за такою формулою:

Роб. = (Пч / ОАч) * 100%, де

1. Роб.- Рентабельність чистих оборотних активів;
2. Пч – чистий прибутокпідприємства (той прибуток, що залишився у розпорядженні після погашення всіх фінансових зобов'язань поточного періоду);
3. ОАч- Чисті оборотні активи (оборотний капітал) підприємства.

Оборотність чистого оборотного капіталухарактеризується такою системою показників:

• коефіцієнт оборотності - кількість оборотів за звітний період:

Коб. = (Дреаліз - Н) / ОАч, де

1. Дреаліз- Виручка від реалізації готової продукції;
2. Н – ПДВта акцизні збори, виплачені в аналізований період;

• коефіцієнт завантаження оборотного капіталу показує скільки оборотних активів вкладено отримання 1 рубля виручки від (кількість оборотного капіталу, що у виробництві продукції розрахунку 1 карбованець доходу). Цей показник зворотний попередньому, що менше його величина, то ефективніше підприємство використовує свій оборотний капітал.

Кзагр = ОАч / (Дреаліз. - Н) або Кзагр. = 1 / Коб.

• тривалість одного обороту- Приблизна кількість днів, що проходить від моменту купівлі сировини до моменту продажу готової продукції.

Поб. = (ОАч * дні) / (Дреаліз - Н) або Поб. = Дні/Коб.

Зазвичай проводять аналіз протягом року (360 днів), квартал (90 днів), місяць (30 днів).

Оптимізація чистого оборотного капіталу

Успішна робота суб'єкта господарювання залежить від забезпеченості його оборотним капіталом, тому він є найважливішою категорією економіки підприємства.

Оборотні кошти як запасів і матеріалів безпосередньо беруть участь у виробництві продукції, тому нестача даних коштів веде до зниження обсягів випуску товарів та банкрутства підприємства.

Важливим аспектом управління є аналіз показників ефективності оборотного капіталу та його оптимізація (ефективніше використання).

Існує набір стандартних заходів для оптимізації оборотного капіталу:

• скорочення потреб виробництва у запасах, оптимізація постачання(тобто зменшення кількості низьколіквідних активів):
  • виявлення надлишкового рівня запасів;
  • зниження вартості закупівель сировини та матеріалів (у тому числі, перегляд схем логістики, зниження вартості транспортування та зберігання ТМЦ);
  • зниження кількості продукції, що перебуває у процесі виготовлення (незавершеного виробництва), що зменшить обсяг оборотного капіталу в поточному періоді;
• зменшення частки різних зобов'язань(дебіторської та кредиторської заборгованості):
  • запровадження системи ефективного контролю платежів;
  • мінімізація заборгованості клієнтів та фактів списання за боргами;
  • перегляд умов надання розстрочок з платежів покупцям та постачальникам;
• моніторинг економічних показників ефективності у поточному періоді,розробка системи реагування на негативну динаміку цих показників.

Чистий оборотний капітал- формула по рядках балансу застосовується вивчення залежності наявних короткострокових (оборотних) активів від зовнішніх поточних джерел фінансування. Іншими словами, за допомогою показника визначається наявність у підприємства ліквідних активів, які не слід спрямовувати на погашення позикових коштів.

Чистий оборотний капітал у балансі

Чистий оборотний капітал у балансі не вказується як конкретне значення чи рядок — він передбачає застосування показників бухгалтерського балансу з його розрахунку. Цей капітал формується з допомогою власні кошти чи рівноцінних із нею ресурсів, вкладених у придбання оборотних активів.

Для обчислення чистого оборотного капіталу треба з оборотних ресурсів прибрати короткострокові пасиви, погашення зобов'язань якими і може бути спрямована частина зазначених ресурсів. Саме ця різниця і складатиме розмір чистих оборотних активів, що визначають економічну стабільність організації.

Розрахунок чистого оборотного капіталу – формула за балансом

Бухгалтерський баланс використовується для розрахунку даного показника, і при цьому необхідно вчинити таким чином:

ЧОК = ОА (стор. 1200) – КП (стор. 1500),

ЧОК - чистий оборотний капітал;

ОА - оборотні активи, величину яких можна в балансі знайти за рядком 1200;

КП - короткострокові пасиви, величину яких у балансі можна знайти за рядком 1500.

Інтерпретація набутого значення в аналізі

Оцінка отриманого значення ЧОК здійснюється за такою логікою:

1. Якщо розрахунок призвів до позитивного результату (перевищення оборотного капіталу над зобов'язаннями), ми можемо говорити про хорошу фінансову стабільність та платоспроможність підприємства, тому що його власних оборотних коштів вистачає для повноцінного здійснення поточної діяльності без залучення позикових ресурсів.
2. Якщо розрахунок призвів до негативного результату (перевищення зобов'язань над оборотним капіталом), слід зазначити фінансову нестабільність, тому що власних оборотних коштів підприємства не вистачає на здійснення поточної діяльності, тому необхідно залучення позикових ресурсів.

ВАЖЛИВО! В окремих випадках занадто високе значення показника чистих оборотних активів може говорити про те, що підприємство не використовує вільні оборотні кошти, що ефективно наявні в його розпорядженні: не вкладає їх у діяльність, не інвестує, щоб отримати дохід, і так далі. Або таке перевищення може зазначати, що з фінансування оборотних ресурсів використовуються довгострокові позикові кошти. Цей факт також слід розглядати як негативний щодо оцінки фінансової стабільності підприємства.

(Власні оборотні кошти) включає величину оборотних активів, яка залишається у розпорядженні компанії після моменту повного, одноразового погашення короткострокової заборгованості.

Власний оборотний капіталрозраховується у різний спосіб, за його визначенні застосовують показники бухгалтерського балансу. Він характеризує обсяги власних (прирівняних до них) коштів підприємства, що спрямовуються на фінансове забезпечення оборотних активів.

Аналізуючи показник, розрахований за формулою власного оборотного капіталу за балансом, можна вжити своєчасних заходів з оптимізації та почати підвищувати ефективність роботи підприємства.

Формула власного оборотного капіталу за балансом

Розрахунок оборотного капіталувиробляють відповідно до розділів бухгалтерського балансу (II та V)

При цьому формула власного оборотного капіталу за балансом виглядає так:

СІК = ТА - ТО

ТА – сума поточних активів,

ТО – сума поточних зобов'язань.

Другим варіантом розрахунку власного оборотного капіталу буде формула, у складі якої використовуються показники I, III та IV розділу бухгалтерського балансу. Формула власного оборотного капіталу за балансом у разі така:

СІК = СК + ДО - ВНА

Тут СІК – сума власного оборотного капіталу,

СК - власний капітал (з III розділу балансу),

ДО - сума довгострокових зобов'язань (з IV розділу балансу),

ВНА – сума необоротних активів(З I розділу балансу).

Склад оборотного капіталу (активів)

По II розділу бухгалтерського балансу («Оборотні активи») відображаються 6 основних рядків, що містять найбільш ліквідні активи (те майно, яке легко перетворюється на кошти). У складі оборотного капіталу найефективніші з позиції доступності – кошти, якими у час можна розплачуватися за необхідні ресурси.

Крім коштів до складу оборотного капіталу включені грошові еквіваленти (активи, які швидко перетворюються на гроші). Приклад грошового еквівалента - короткостроковий банківський депозит до запитання (термін до 3 міс.). Якщо немає готівки, то цим активом швидше за все можна скористатися і звернути його в гроші.

При розрахунку оборотного капіталу також беруть участь показники активу балансу:

• Запаси,
• Сума дебіторської заборгованості.

Ці два показники є найменш ліквідними порівняно з грошима. Для того, щоб звернути їх у гроші, необхідні додаткові витрати сил та часу.

Значення формули

Формула власного оборотного капіталу за балансом дозволяє провести оцінку величини власних та прирівняних до них коштів. Далі ці кошти спрямовуються на фінансування оборотних активів.

Величина власного оборотного капіталу може бути позитивною та негативною величиною, а також бути рівною нулю. Недостатня кількість власного оборотного капіталу призводить компанію до нездатності своєчасного погашення короткострокових зобов'язань та подальшої неспроможності.

Ця ситуація відбувається з наступних причин:

• низька ефективність використання активів;
• наявність (зростання) залишків незавершеного будівництва;
• зростання суми дебіторську заборгованість;
• збитковість роботи підприємства та ін.

На роботу підприємства негативно впливає як недолік власного оборотного каптала. Але його надлишок. Тож якщо показник власного капіталу значною мірою перевищить оптимальну у ньому потреба, ефективність використання компанією її ресурсів вважатимуться низькою.

Нульовий розмір власного оборотного капіталу може бути в нового підприємства або в компанії, діяльність якої фінансується виключно за рахунок позикового капіталу.

Приклади розв'язання задач

ПРИКЛАД 1

Завдання	Розрахувати суму власного оборотного капіталу за балансом, якщо дані наступні показники роботи підприємства: Позаборотні активи (І розділ балансу) - 430 000 рублів, Оборотні активи (II розділ балансу) - 244 000 рублів, Капітал та резерви (IV розділу балансу), - 114 000 рублів. Довгострокові зобов'язання (V розділу балансу), - 350 000 рублів. Короткострокові зобов'язання (VI розділу балансу), - 210 000 рублів.
Рішення	Формула власного оборотного капіталу за балансом: СІК = ОА - КО СІК = 244000 - 210000 = 34 тис. руб. За другим варіантом розрахунку формула власного оборотного капіталу за балансом виглядає так: СІК = СК + ДО - ВНА СІК = 114 000 + 350 000 - 430 000 = 34 тис. руб.
Відповідь	Сік = 34 000 рублів.

Чистий оборотний капітал – показник, який варто розрахувати, щоб дізнатися про здатність компанії погашати свої зобов'язання в короткостроковому періоді (12 місяців). З його допомогою можна розрахувати "подушку безпеки підприємства". Якщо він нижче за нуль – компанія втратила свою платоспроможність. Низьке значення ЧОК - ознака наближення банкрутства. Надлишок NWC – свідчення неефективного використання ресурсів.

 

Компанія може бути впевненою у стабільності свого фінансового стану, якщо вона має «подушку безпеки» у вигляді чистого оборотного капіталу. Позитивне значення цього показника - ключова умова фінансової стійкості підприємства, її ліквідності та платоспроможності.

Чистий оборотний, чи робочий, капітал (Net Working Capital - NWC) - це фінансовий показник, який є різницею між оборотними активами і поточними зобов'язаннями. Це частина оборотних активів, що сформовані за рахунок довгострокових джерел фінансування.

Таблиця 1. Складові формули розрахунку Net Working Capital

	Показник	складники	Розшифровка
	Поточні активи	Короткострокова дебіторська заборгованість; Товарно-матеріальні запаси; ПДВ з придбаних товарів; Грошові кошти; Короткострокові фінансові вкладення.	Частину балансу, яку підприємство планує протягом року звернути у готівку
	Поточні зобов'язання	заборгованість з праці; Борги перед постачальниками ресурсів; Непогашені зобов'язання перед бюджетом та позабюджетними фондами; Позики на короткий термін; Процентні виплати за довгостроковими позиками; Доходи майбутніх періодів; Резерви на майбутні витрати.	Борги, які суб'єкт господарювання погасить у короткостроковому періоді (протягом року)

Якщо компанії доведеться одночасно погасити всю свою короткострокову заборгованість, у неї залишиться чистий оборотний капітал (ЧОК). Навіть якщо всі кредитори вимагатимуть погашення поточної заборгованості, підприємство продовжить своє функціонування без загрози банкрутства.

Формула розрахунку чистого оборотного капіталу

Щоб розрахувати суму чистого оборотного капіталу, необхідно відібрати від показника поточних активів значення поточних зобов'язань на певну дату. Усі відомості до розрахунку беруться з бухгалтерського балансу підприємства.

ЧОК = ОА - ТО, де

ЧОК – чистий оборотний капітал;

АТ – оборотні активи;

ТО – поточні зобов'язання.

Формулу розрахунку чистого оборотного каптала можна розписати за рядками бухгалтерського балансу:

ЧОК = ст. 1200 – ст. 1500

Нормальне значення NWC

Робочий капітал - головний критерійфінансової стійкості компанії із будь-якої галузі. Проте важливо як наявність різниці між оборотними активами і оборотними зобов'язаннями, а й її величина.

Важливий момент! Оптимальна сума ЧОК залежить від особливостей функціонування підприємства – галузі його діяльності та її масштабів. Потреба у чистому оборотному капіталі визначається тим, скільки ресурсів необхідне підтримки нормального функціонування організації.

• Якщо NWC більше оптимальної потреби у ньому, компанія неефективно використовує свої ресурси - вона затоварена, має значну дебіторську заборгованість, не користується можливістю прибуткового вкладення коштів.
• Якщо NWC менше необхідної величини, формується загроза фінансової стійкості підприємства.

Як розрахувати ЧОК: приклади

Висновок! 2015 року величина робочого капіталу зросла. Прагнення компанії наступного року ефективніше використовувати ресурси призвело до погіршення її платоспроможності. У короткостроковій перспективі може зіткнутися з неможливістю покриття своїх поточних зобов'язань.

Динаміка робочого капіталу показує втрату своєї «подушки безпеки» у 2016 році.

Висновок! p align="justify"> Величина показника зростає, отже, підвищується фінансова стійкість підприємства і його здатність відповідати за своїми зобов'язаннями в короткостроковому періоді.

Динаміка коефіцієнта, розрахованого на підставі даних бухгалтерських балансів ПАТ «Камаз» за 2015 та 2016 роки, показало його зростання. Для такого великого машинобудівного гіганта, що потребує значного обсягу ресурсів для забезпечення стабільного функціонування, зростання NWC – дуже сприятлива тенденція.

Як правильно управляти ЧОК?

Робочий капітал потребує ефективного регулювання. Оптимальними заходами в цьому напрямку можуть стати:

• оцінка рівня та структури поточних активів;
• встановлення та контроль дотримання пропорцій між довгостроковими та короткостроковими позиками, оборотними активами та зобов'язаннями;
• оптимізація інвестування в кожен із поточних активів та структури пасивів балансу;
• формування оптимального співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості;
• підтримка ліквідності підприємства та моніторинг грошових потоків.

Будь-яка компанія має визначити для себе оптимальний розмірЧОК і його підганяти величину поточних активів і зобов'язань. Тільки так вона зможе зберегти свою рентабельність та платоспроможність на необхідному рівні.

Чистий оборотний капітал- це один із найважливіших коефіцієнтів, який використовується при фінансовому аналізі компанії. Показник (Net Working Capital, NWC) характеризує величину оборотного капіталу, вільного від короткострокових зобов'язань. Друга назва коефіцієнта – Робочий капітал.

Чистий оборотний капітал необхідний підтримки фінансової стійкості підприємства. Перевищення оборотних засобів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що компанія може погасити свої короткострокові зобов'язання, і має резерви для розширення діяльності.

Чистий оборотний капітал ЧОА відрізняється від власного оборотного капіталу тим, що при визначенні його розміру з оборотних активів віднімаються всі короткострокові зобов'язання, термін погашення яких настане протягом року, незалежно від того, на які цілі використані запозичені кошти - формування довгострокових або поточних активів:

ЧОА = ОА – КО.

ЧОА – чистий оборотний капітал;

ОА – оборотні чи поточні активи;

КО – короткострокові чи поточні зобов'язання.

До оборотних активів належать такі активи, які можуть окупитися протягом року за успішної діяльності підприємства. До них відносяться:

1. короткострокова дебіторська заборгованість;

2. запаси та сировину;

3. ПДВ за тими товарами, що були придбані;

4. фінансові та грошові вкладення.

До короткострокових пасивів підприємства відносяться ті зобов'язання, у яких термін виконання дорівнює році за успішної діяльності підприємства. Це:

1. різні видизаборгованості (перед постачальниками та покупцями, перед персоналом з оплати праці, перед державними органами з оплати податків та зборів);

2. позики на короткий період; заборгованість за тими зобов'язаннями, які мають довгострокову перспективу (тут мають на увазі оплата відсотків за довгостроковими позиками);

3. доходи, які планується отримувати у майбутньому періоді, і навіть резерви, які плануються під майбутні витрати.

Позитивна величина чистого оборотного капіталу означає наявність фінансових джерел, які потенційно готові до фінансування вкладень в оборотні активи. Негативна величина означає залучення як джерело фінансування до оборотних активів кредиторської заборгованості. Від'ємні значеннянеобхідно розглядати як наявність проблем із ліквідністю та фінансовою стійкістю малого підприємства. Відносно чистого оборотного капіталу неможливо встановити оптимальний рівень, але у кожний певний момент часу величина ЧОК повинна дорівнювати 0 (що означає повне завантаження капіталу в оборотні активи).

Рентабельність чистого оборотного капіталу розраховується за такою формулою:

РобК = (ПП / СК) * 100%,

де Роб - коефіцієнт рентабельності оборотного капіталу. Він відбивається у відсотках;

НП – чистий прибуток підприємства за цей період;

СК – власний (чистий, робочий) капітал за цей же період. Рентабельність чистого оборотного капіталу можна назвати і дохідністю кожного рубля, вкладеного в бизнес.

Таким чином, можна зробити такі висновки.

1. Чистий оборотний капітал і власний оборотний капітал - це не синоніми, а зовсім різні показники як за своєю економічної сутності, і за величиною.

2. Чистий оборотний капітал (чисті оборотні активи) - це частина оборотного капіталу, що залишається у розпорядженні організації після виконання короткострокових зобов'язань. Цей показник характеризує ступінь платоспроможності у короткостроковій перспективі. Чим більший його розмір та частка у загальній сумі оборотних активів, тим вища гарантія погашення короткострокових зобов'язань.

3. Частка чистого оборотного капіталу ДЧ0А та коефіцієнт поточної ліквідностіКТЛ - взаємопов'язані показники. Їх взаємозв'язок можна так:

4. Для оцінки фінансової стійкості та платоспроможності у короткостроковій перспективі доцільно розраховувати чистий оборотний капітал вільний від короткострокових зобов'язань та його частку у загальній сумі оборотних активів, що відповідатиме західній обліково-аналітичній практиці.

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ:

1. Бланк І. А. Енциклопедія фінансового менеджера. М.: Омега-Л, 2008.

2. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз, М.: Бухоблік, 2009.

3. Ковальов В. В. Аналіз балансу чи як розуміти баланс. М: Проспект, 2010.

4. Любушин М. П., Лещева У. Б., Дьякова У. Р. Аналіз фінансово-господарську діяльність. М: ЮНІТІ-ДАНА, 2004.

5. Ковальов В. В. Фінансовий облік та аналіз: концептуальні основи. М.: Фінанси та статистика, 2004.

6. http://berg.com.ua/basic/risk-return-tradeoff/